【BMY】ブリストルマイヤーズスクイブの株価と決算、配当

2019年10月14日

広告

ブリストルマイヤーズスクイブ(Bristol-Myers Squibb Company)はバイオ医薬品の開発、製造、販売をメインとし、栄養サプリメントの製造や販売等を行っています。

分かりやすく言えば、バファリンの製造元です。

がん、心臓疾患、HIV/AIDS、糖尿病、関節リウマチ、肝炎、臓器移植後の拒絶反応、精神障害などに対して、医薬品と栄養サプリの特許・開発、製造と販売に従事しています。

1989年にブリストル・マイヤーズ社とスクイブ社が合併し、 現在の社名になりました。

地域別売上高は米国が55.8%、欧州が25.1%、その他が19.2%(2018年末時点)。

製造・販売している主な医薬品は、オプジーボ(免疫治療薬)、エリキュース(抗凝固剤)、バファリン(解熱剤)、オレンシア(関節リウマチ薬)、スプリセル(抗がん剤)などです。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 51.3
10/11株価 51.6
株価上昇率 0.5%
52週高値 60.8
52週安値 42.5
EPS 3.04
PER 17
配当利回り 3.18%
時価総額(億$) 844
株式数(億) 16.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
BMY 初値 終値 上昇率
2019 51.3 51.6 1%
2018 61.4 52 -15%
2017 58.8 61.3 4%
2016 67.5 58.4 -13%
2015 59.4 68.8 16%
2014 52.5 59 12%
2013 32.8 53.2 62%
2012 35.3 32.6 -8%
2011 26.7 35.2 32%
2010 25.4 26.5 4%
2009 23.3 25.3 9%
2008 26.5 23.3 -12%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
1% -16% -12% -23%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-13% -2% 57% 46%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
94% 103% 122% 95%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/10/04 0.41 3.23% 50.8
2019/07/05 0.41 3.55% 45.9
2019/04/05 0.41 3.47% 46.6
2019/01/04 0.41 3.43% 46.9
2018/10/05 0.4 2.56% 62.4
2018/07/06 0.4 2.81% 56.6
2018/04/06 0.4 2.60% 60.9
2018/01/05 0.4 2.54% 61.9
2017/10/06 0.39 2.41% 64.8
2017/07/07 0.39 2.77% 55.9
2017/04/07 0.39 2.88% 53.4
2017/01/06 0.39 2.55% 60

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.62 1.24 47.3 78
09/12 5.34 1.25 23.4 76.6
10/12 1.79 1.29 72.1 72.1
11/12 2.16 1.33 61.6 68
12/12 1.16 1.37 118.1 118.1
13/12 1.54 1.41 91.6 84.3
14/12 1.2 1.45 120.8 88.9
15/12 0.93 1.49 160.2 139.6
16/12 2.65 1.53 57.7 76
17/12 0.61 1.57 257.4 61.1
18/12 3.0 1.6 53.5 179.8
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 6.25 4.42 4.39
Y:2019 4.28 4.25 4.26
Q:19/12 0.95 0.95 0.94
Q:19/9 1.06 1.06 1.05
EPS 予想 結果 %
19/6 1.06 1.18 0.12 11.3
19/3 1.09 1.1 0.01 0.9
18/12 0.85 0.94 0.09 10.6
18/9 0.91 1.09 0.18 19.8
18/6 0.87 1.01 0.14 16.1
18/3 0.85 0.94 0.09 10.8
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 42200 24738 25063
Y:2019 24220 24117 24147
Q:19/12 6040 6023 6107
Q:19/9 5880 5862 5903
  予想 結果 %
19/6 6112 6273 161 2.6
19/3 5752 5920 168 2.9
18/12 5985 5973 -12 -0.2
18/9 5719 5691 -28 -0.5
18/6 5485 5704 219 4
18/3 5234 5193 41 0.8
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

BMY 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 17715 3707 21% 5247
09/12 18808 4065 22% 10594
10/12 19484 4491 23% 3090
11/12 21244 4840 23% 3701
12/12 17621 6941 39% 1959
13/12 16385 3545 22% 2563
14/12 15879 3148 20% 2004
15/12 16560 2105 13% 1565
16/12 19427 3058 16% 4457
17/12 20776 5275 25% 1007
18/12 22561 5940 26% 4920

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

BMY SG(%) EPS DSO
08/12 13% 2.62 70.4
09/12 6% 5.34 66.7
10/12 4% 1.79 62.2
11/12 9% 2.16 49.2
12/12 -17% 1.16 41.0
13/12 -7% 1.54 37.9
14/12 -3% 1.2 43.6
15/12 4% 0.93 55.6
16/12 17% 2.65 63.2
17/12 7% 0.61 71.3
18/12 9% 3.01 72.7
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

BMY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 29486 17278 12208 41%
09/12 31008 16223 14785 48%
10/12 31076 15438 15638 50%
11/12 32970 17103 15867 48%
12/12 35897 22259 13638 38%
13/12 38592 23356 15236 39%
14/12 33749 18766 14983 44%
15/12 31748 17324 14424 45%
16/12 33707 17360 16347 48%
17/12 33551 21704 11847 35%
18/12 34986 20859 14127 40%
         

ROAとROEなど

BMY ROA ROE 流動比率
08/12 18% 43% 219%
09/12 34% 72% 221%
10/12 10% 20% 197%
11/12 11% 23% 197%
12/12 5% 14% 115%
13/12 7% 17% 152%
14/12 6% 13% 173%
15/12 5% 11% 130%
16/12 13% 27% 155%
17/12 3% 9% 155%
18/12 14% 35% 161%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

BMY 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3707 5079 -2582
09/12 4065 -4380 -17
10/12 4491 -3812 -3343
11/12 4840 -1437 -2657
12/12 6941 -6727 -4333
13/12 3545 -572 -1068
14/12 3148 1216 -2437
15/12 2105 -1572 -3624
16/12 3058 1480 -2653
17/12 5275 -66 -4077
18/12 5940 -874 -3535