【VFH/XLF/ IYF/IXG】金融ETFの株価と配当

2019年6月4日

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米国の金融セクターETFの銘柄を比較してみます。

バンガード社の【VFH】、ステート・ストリート社の【XLF】、ブラックロック社の【IYF】を重点的に取り上げ、世界各国の情報金融企業に投資する【IXG】も紹介してみます。

(※ETF:S&P500等の「指数」に連動する投資を行い、市場平均の伸び率と同程度の成果を目指す上場投資信託。数十~数百の銘柄に分散投資を行い、リスクを減らす。情報技術やヘルスケア、必需品等の分野〔セクター〕に特化して分散投資を行うのがセクター別のETF。米国ではバンガード社、ステートストリート社、ブラックロック社等が数多くのETFを市場に提供している)

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米国金融ETFの比較

【VFH】 バンガード米国金融セクターETF

  • 金融セクターの株式で構成される「MSCI USインベスタブル・マーケット・金融25/50インデックス」と連動
  • 投資先は米国の金融セクターの大型株(7割程度)と中型株、小型株。
  • 銀行、抵当・不動産金融、消費者金融、専門金融、投資銀行・証券会社、資産運用会社・資産管理銀行、企業への貸付、保険、金融投資などの業務に従事する400以上の銘柄で構成されている。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/31)
VFH 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 59.8 58.8 68.8 65.2 9%
2018 60 55.7 75.1 59.4 -1%
2017 47.6 58.3 70.7 70 47%
2016 50.1 40.4 60.5 59.4 18%
2015 44.4 45.5 51.8 48.5 9%
2014 35.1 42 50.4 49.7 42%
2013 28.1 35 44.5 44.4 58%
2012 33.3 28.1 34.7 34.1 2%
2011 29.3 23.7 35.2 27.6 -6%
2010 25.8 27.7 34.7 32.9 27%
2009 52.9 13.6 31.3 29 -45%
2008 51.5 19.3 53.4 25.9 -50%

【XLF】金融セレクト・セクターSPDR® ファンド

  • S&P500指数を構成する企業群から金融に関わる企業を選んだ金融セレクト・セクター指数に連動。
  • 金融系の大型株を中心に約70近い銘柄で構成。
  • 保有銘柄のうち、バークシャーとJPモルガンが1割程度の比率を占め、上位5社で4割を占めている。
  • VFHが大型株から中型・小型株までを網羅しているのに対して、XLFは大型株に特化したETF。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/31)
XLF 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 24 23.5 27.7 26 8%
2018 28.1 22.3 30.2 23.8 -15%
2017 23.6 22.9 28.2 27.9 18%
2016 19 16 23.8 23.3 22%
2015 20.2 18.1 20.8 19.4 -4%
2014 17.7 16.7 20.3 20.1 14%
2013 13.7 13.7 17.8 17.8 30%
2012 10.8 10.8 13.6 13.3 23%
2011 13.1 9.2 14 10.6 -19%
2010 11.8 10.9 13.9 13 10%
2009 10.2 5 12.8 11.7 15%
2008 23.6 7.6 24.1 10.2 -57%

【IYF】iシェアーズ米国金融ETF

  • ブラックロック社のIシェアーズシリーズのうち、米国の大手金融株に投資するETF。
  • ダウ・ジョーンズ 米国金融セクター指数に連動しながら米金融セクターの銘柄に分散投資。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/31)
IYF 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 106.5 104.7 124.8 119.6 12%
2018 120 100 126.3 106.4 -11%
2017 102.6 101 120.7 119.4 16%
2016 86.5 74 103.2 101.5 17%
2015 90.4 82.6 93.9 88.4 -2%
2014 80.1 75.5 91.5 90.2 13%
2013 62.2 62.6 80.2 80.2 29%
2012 50.1 49.9 61.5 60.7 21%
2011 58.1 42.1 61.6 49.1 -16%
2010 52.1 48.7 60.9 57.5 10%
2009 45.1 24.1 55.3 51.8 15%
2008 94.3 34.1 95.9 45.3 -52%

【IXG】iシェアーズ グローバル金融 ETF

  • 190以上の金融株で構成。業種は銀行が5割以上、保険が2割程度。
  • 連動している指数は「S&P グローバル 1200 金融セクター Index」
  • IXGの国別投資比率は米国が5割を占める。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/31)
IXG 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 57 56.3 66 61.5 8%
2018 70.2 54.2 76 56.9 -19%
2017 58.4 58.3 70.3 69.9 20%
2016 51.8 42.8 59.5 57.8 12%
2015 56.8 50.5 60.3 53 -7%
2014 55.8 52 58.8 56.5 1%
2013 46.6 46.5 56.2 56.2 21%
2012 36.5 35.3 45.8 45.7 25%
2011 46.5 33.1 50.6 35.8 -23%
2010 45.8 38.9 50.2 46.1 1%
2009 34.7 19.2 50.1 45.4 31%
2008 80.1 26.8 78.6 35.2 -56%

金融セクターETFの成長率を比較

ここで、この四つのETFに関して、各年初から2019/5/31までの株価伸び率を比較してみます

  VFH XLF IYF IXG
19~ 9% 8% 12% 8%
18~ 9% -7% 0% -12%
17~ 37% 10% 17% 5%
16~ 30% 37% 38% 19%
15~ 47% 29% 32% 8%
14~ 86% 47% 49% 10%
13~ 132% 90% 92% 32%
12~ 96% 141% 139% 68%
11~ 122% 99% 106% 32%
10~ 153% 120% 130% 34%
09~ 23% 155% 165% 77%
08~ 27% 10% 27% -23%

米国投資型ETFの場合、VFHとXLF、IYFのほうがIXGよりも高い伸び率を誇っています。

金融ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(データはグーグルファイナンスもしくはWSJ)。

  VFH XLF IYF IXG
1/2株価 59.81 24.02 106.48 56.99
5/31株価 65.2 26 119.6 61.47
株価上昇率 8.90% 8.30% 12.30% 0.08
52週高値 72.97 29.07 126.43 68.74
52週安値 55.2 22.1 99.3 53.62
配当利回り 1.22% 0.97% 1.82% 2,9%
経費率 0.10% 0.13% 0.43% 0.47%
総資産額 8B 26B 2B 0.4B
株式数(億) 1.1 10.4 0.2 0.08

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

VFHの利回り

利回り 分配金 平均株価
2018 1.70% 1.36 69.4
2017 1.98% 1.07 63.1
2016 1.97% 0.97 49.0
2015 2.00% 0.97 49.3
2014 2.02% 0.92 46.1
2013 2.30% 0.81 40.2
2012 1.84% 0.73 31.7
2011 1.41% 0.56 30.5
2010 2.01% 0.43 30.6
2009 2.00% 0.50 24.8

XLFの利回り

利回り 分配金 平均株価
2018 1.81% 0.50 27.6
2017 1.65% 0.41 24.9
2016 25.45% 4.91 19.3
2015 2.34% 0.46 19.7
2014 2.17% 0.40 18.5
2013 2.02% 0.32 15.8
2012 2.37% 0.29 12.2
2011 1.94% 0.23 11.9
2010 1.32% 0.16 12.1
2009 2.52% 0.25 9.9

IYFの利回り

利回り 分配金 平均株価
2018 1.69% 2.02 119.3
2017 1.61% 1.75 108.5
2016 1.93% 1.70 88.2
2015 1.64% 1.47 89.4
2014 1.49% 1.24 83.0
2013 1.49% 1.07 71.9
2012 1.79% 1.01 56.4
2011 1.53% 0.82 53.6
2010 1.12% 0.60 53.7
2009 2.01% 0.88 43.9

IXGの利回り

利回り 分配金 平均株価
2018 2.66% 1.78 67.0
2017 2.32% 1.48 63.7
2016 2.53% 1.28 50.7
2015 2.64% 1.48 56.1
2014 2.37% 1.34 56.6
2013 2.34% 1.20 51.2
2012 2.78% 1.13 40.7
2011 2.83% 1.21 42.8
2010 2.19% 0.97 44.3
2009 2.18% 0.83 38.1

ポートフォリオ

最後に、それぞれのETFの投資先を見ていきます。

投資先企業の規模

次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」で見てみます(※出典:規模別比率はfidelity.com。データは〔2019/5/6〕)。

  VFH XLF IYF IXG
大企業 76.8% 95.0% 78.1% 94.2%
中企業 13.3% 4.8% 16.3% 5.0%
小企業 6.8% 5.4%
零細企業 2.9%
その他 0.1% 0.2% 0.2% 0.9%

次に、分散投資する銘柄の業種比率を比べてみます。

業種比率

【VFH】※出所:バンガード社VFH紹介記事(2018/9/30時点)

業種
1 銀行 29.6
2 地方銀行 15.9
3 動産保険・損害保険 7.4
4 マルチセクター持株会社 7.2
5 投資銀行・証券会社 6.9
6 資産運用会社・資産管理銀行 6.8
7 取引所およびデータ提供会社 5.9
8 消費者金融 5.5
9 生命保険・健康保険 5.0
10 保険ブローカー 3.0

【XLF】※出所:SPDRのXLF紹介記事(2019/1/7時点)

業種
1 銀行 43.3
2 資本市場 20.6
3 保険 17.6
4 各種金融サービス 13.5
5 消費者金融 5.0

【IYF】※出所:ブラックロック社のIYF紹介記事(2019/1/8時点)

業種
1 銀行 29.7
2 各種金融業 27.4
3 不動産 19.9
4 保険 13.7
5 ソフトウェアとサービス 8.8
6 商業・専門サービス 0.3
7 現金など 0.3

【IXG】※出所:ブラックロック社のIXG紹介記事(2019/1/8時点)

業種
1 銀行業 53.8
2 各種金融 25.0
3 保険業 21.0
4 キャッシュ等 0.3

なお、IXGの国別の投資比率は以下の通りです。

1 米国 46.5
2 カナダ 7.3
3 イギリス 6.9
4 オーストラリア 5.4
5 日本 5.4
6 中国 3.8
7 スイス 3.1
8 ドイツ 2.8
9 香港 2.6
10 スペイン 2.3
11 フランス 2.3
12 ブラジル 2.0
13 スウェーデン 1.9
14 イタリア 1.6
15 シンガポール 1.6
16 オランダ 1.2
17 現金等 0.3
18 その他 3.1

組入れ上位20銘柄

最後に、チャールズシュワブ社のHPでETFの構成銘柄を見てみます(2019/5/6閲覧)。

それぞれのETFの上位20銘柄の構成比率は以下の通りです。

【VFH/XLF】

  VFH XLF
JPM 9.24% 11.60%
BRK/B 7.14% 12.80%
BAC 7.06% 8.42%
WFC 5.93% 6.05%
C 4.17% 5.05%
AXP 2.18% 2.56%
USB 2.03% 2.47%
CB 1.77% 2.06%
GS 1.77% 2.17%
CME 1.62% 2.01%
PNC 1.56% 1.88%
MS 1.50% 1.90%
SPGI 1.45% 1.68%
SCHW 1.43% 1.70%
BLK 1.39% 1.78%
BK 1.37% ?
MMC 1.30% 1.49%
ICE 1.19% 1.44%
PGR 1.15% 1.35%
AON 1.13% ?
MET 1.42%
AIG 1.37%
56.38% 71.2%

【IYF】

Berkshire Hathaway Inc B 7.84%
JPMorgan Chase & Co 7.09%
Visa Inc Class A 5.33%
Bank of America Corporation 4.74%
Mastercard Inc A 4.16%
Wells Fargo & Co 3.70%
Citigroup Inc 3.13%
American Tower Corp 1.58%
American Express Co 1.51%
US Bancorp 1.51%
Goldman Sachs Group Inc 1.32%
Chubb Ltd 1.23%
CME Group Inc Class A 1.18%
Morgan Stanley 1.17%
PNC Financial Services Group Inc 1.15%
BlackRock Inc 1.08%
S&P Global Inc 1.01%
Charles Schwab Corp 1.01%
Simon Property Group Inc 1.01%
Crown Castle International Corp 0.96%
51.71%

【IXG】

Berkshire Hathaway Inc B 6.07%
JPMorgan Chase & Co 5.50%
Bank of America Corporation 3.99%
Wells Fargo & Co 2.87%
HSBC Holdings PLC 2.61%
Citigroup Inc 2.37%
AIA Group Ltd 1.87%
Royal Bank of Canada 1.69%
The Toronto-Dominion Bank 1.56%
Allianz SE 1.48%
China Construction Bank Corp Class H 1.39%
Commonwealth Bank of Australia 1.37%
American Express Co 1.20%
US Bancorp 1.18%
Banco Santander SA 1.15%
Goldman Sachs Group Inc 1.04%
Bank of Nova Scotia 0.99%
Chubb Ltd 0.98%
Westpac Banking Corp 0.97%
CME Group Inc Class A 0.96%
41.24%