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【VCRとXRY】一般消費財サービスセクターETFを比較する

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【VDC】と【XLP】、【IYC】を中心に米国の一般消費財・サービスセクターに投資するETFの情報を整理してみます。

全世界に分散投資する【KXI】も参考に紹介しながら、消費財ETFを分析してみます。

※この四つのETFの正式名称は以下の通り。

  • 【VCR】バンガード®・米国一般消費財・サービス・セクターETF
  • 【XLY】一般消費財セレクト・センターSPDRファンド
  • 【IYC】iシェアーズ米国消費財サービスETF
  • 【RXI】iシェアーズ グローバル消費財サービス ETF

米国の消費の現状

まず、米国の個人消費は年次で比較すると、2%増ぐらいで推移しています。

(以下の図表の出典はWSJ「2018 Economic Calendar」)

【個人消費】

【可処分所得】(前年度比でプラス(3%程度)が続く)

さらに、米国の消費者マインドを図る「コンファレンスボード消費者信頼感指数」(民間調査機関のコンファレンスボードが行った消費者5000人へのアンケート調査)は右肩上がりの数字が出続けています。

ミシガン大学が500世帯へのアンケートで調べる消費者信頼感指数(University of Michigan Consumer Sentiment)も高めに推移してきました。

ただ、8月は95なので、やや下がり傾向が出ましたが、9月は100に復調しています。

一般消費財ETFとは

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米国の経済統計を踏まえ、改めて一般消費財サービスセクターのETFの概要を見ていきます。

【VCR】バンガード®・米国一般消費財・サービス・セクターETF

  • 米国の一般消費財・サービスセクターの銘柄で構成されるMSCI USインベスタブル指数 一般消費財・サービス25/50と連動したパッシブ運用を行う。
  • このセクターは自動車、アパレル、レジャー用品、ホテル、レストラン、消費者向け小売業など、景気循環に敏感な製造業とサービス業の企業で構成されている。
  • 上記セクターの大型株、中型株、小型株に対して、370以上の銘柄に分散投資

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

株価の伸び率を各年で比較してみます(18年の終値は10/12時点のデータ)。

VCR 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 53.1 24.3 181.6 166.6 213.8%
2018 156.7 154.1 181.6 166.6 6.3%
2017 129.5 129.3 157.0 156.0 20.4%
2016 120.5 106.5 133.2 128.7 6.8%
2015 117.4 111.4 129.1 122.6 4.4%
2014 108.1 99.1 117.7 116.9 8.1%
2013 77.6 77.5 108.1 108.1 39.3%
2012 63.0 62.4 77.6 75.9 20.4%
2011 60.9 53.9 67.7 61.8 1.5%
2010 47.1 45.1 61.5 60.5 28.4%
2009 32.2 24.3 47.4 46.8 45.2%
2008 53.1 24.8 53.5 32.2 -39.3%

【XLY】一般消費財セレクト・センターSPDRファンド

  • S&P500のうち、一般消費財セクター銘柄の指数(S&P一般消費財セレクト・セクター指数)に連動
  • 自動車(部品含む)、家庭用耐久財、レジャー用品、繊維・アパレル・贅沢品、ホテル・レストラン・レジャー、メディア、小売、消費財各種サービス等に投資
  • 大型株を中心に80以上の銘柄に分散投資

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

株価の伸び率を各年で比較してみます(18年の終値は10/12時点のデータ)。

XLY 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 33.0 16.1 117.8 108.5 228.7%
2018 99.1 98.4 117.8 108.5 9.5%
2017 82.1 81.9 99.3 98.7 20.2%
2016 76.8 68.5 84.4 81.4 6.0%
2015 72.5 68.8 81.8 78.2 7.8%
2014 66.7 61.2 72.8 72.2 8.2%
2013 48.3 48.4 66.8 66.8 38.4%
2012 39.7 39.4 48.3 47.4 19.5%
2011 37.7 33.8 41.6 39.0 3.5%
2010 29.9 28.6 37.8 37.4 25.1%
2009 21.6 16.1 30.3 29.8 37.8%
2008 33.0 16.3 33.7 21.6 -34.6%

【IYC】iシェアーズ米国消費財サービスETF

  • ブラックロック社のIシェアーズシリーズのうち、米国の消費財サービス企業(160銘柄以上)に投資するETF。
  • ダウ・ジョーンズ 米国金融セクター指数に連動しながら米金融セクターの銘柄に分散投資。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

株価の伸び率を各年で比較してみます(18年の終値は10/12時点のデータ)。

IYC 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 61.9 33.3 211.9 198.7 221.0%
2018 180.0 177.0 211.9 198.7 10.4%
2017 152.0 151.5 180.4 179.3 17.9%
2016 142.1 127.4 155.6 151.0 6.3%
2015 138.4 132.9 150.7 144.7 4.5%
2014 121.3 112.9 138.8 137.8 13.6%
2013 88.2 88.8 121.4 121.4 37.6%
2012 72.6 72.0 88.9 86.8 19.6%
2011 68.2 61.9 75.4 71.4 4.7%
2010 55.8 53.3 68.0 67.7 21.3%
2009 42.3 33.3 56.2 55.5 31.2%
2008 61.9 33.7 62.6 42.4 -31.6%

【RXI】iシェアーズ グローバル消費財サービス ETF

  • 連動している指数は「S&P Global 1200 Utilities Sector Index(TM)」
  • 170以上の全世界の消費財サービス企業に分散投資。
  • RXIの国別投資比率は米国が6割以上を占める。国別投資比率(2018/8/28)は以下の通り
  • 米国:64.16%/日本:12.95/仏:5.94/英:4.68/独:4.58/カナダ:1.46/スイス:1.41/伊:1.07/現金など:0.18/その他:3.57

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

株価の伸び率を各年で比較してみます(18年の終値は10/12時点のデータ)。

RXI 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 54.8 24.7 120.8 110.8 102.2%
2018 109.6 108.9 120.8 110.8 1.1%
2017 90.7 92.2 116.1 109.4 20.6%
2016 87.6 77.5 93.3 90.2 2.9%
2015 85.5 80.9 94.5 89.0 4.1%
2014 83.7 76.3 86.5 85.1 1.7%
2013 63.0 63.5 84.1 84.1 33.5%
2012 51.2 52.1 63.6 61.7 20.5%
2011 53.7 45.5 58.3 50.0 -7.0%
2010 43.9 41.1 54.2 53.4 21.7%
2009 32.6 24.7 45.5 43.8 34.5%
2008 54.8 25.8 54.8 32.4 -40.9%

【VCR/XLY/IYC/RXI】の成長率を比較

ここで、この四つのETFに関して、各年初から18年10月12日までの株価伸び率を比較してみます。

VCR XLY IYC RXI
18~ 6.3% 9.5% 10.4% 1.1%
17~ 28.7% 32.1% 30.7% 22.2%
16~ 38.3% 41.3% 39.8% 26.5%
15~ 41.9% 49.6% 43.6% 29.6%
14~ 54.1% 62.6% 63.8% 32.4%
13~ 114.7% 124.6% 125.3% 75.9%
12~ 164.5% 173.2% 173.7% 116.4%
11~ 173.6% 187.7% 191.3% 106.4%
10~ 253.8% 262.8% 256.1% 152.4%
09~ 417.5% 402.2% 369.7% 239.9%
08~ 213.8% 228.7% 221.0% 102.2%

結局、全世界投資型よりも米国に特化したETFのほうが高い伸び率でした。

【VCR/XLY/IYC/RXI】の配当利回り

さらに、それぞれのETFの配当利回りを比較してみましょう。

まずは米国に投資する3つのETFを見てみます。

(以下、運用資産と配当額の単位はドル。その他は%。利回り=直近配当利回り(税込)、TR=トータルリターン。データはブルームバーグHP〔2018/9/15閲覧〕)

VCR XLY IYC
運用資産(億$) 32.3 158.5 9.7
直近配当 0.551 0.294 0.41
配当利回り 1.22 1 0.78
経費率 0.1 0.13 0.43

次に、米国投資型のIYCと全世界投資型のRXIを比べてみます。

IYC RXI
運用資産(億$) 9.7 3.2
直近配当 0.41 1.003
配当利回り 0.78 1.69
経費率 0.43 0.47

トータルリターンはXLYのほうがやや高めですが、配当はVCRのほうが高く、経費率は低くなっています。

この四種のうち、配当利回りはRXIが最も高くなっています。

【VCR/XLY/IYC/RXI】の業種比率と構成銘柄

この二つのETFの業種比率と構成銘柄を比較してみます。

業種比率

VCRとXLYの業種比率は全体的には似ていますが、微妙に力点に違いがあります。

XLYのほうがネット・通信販売やメディアに力を入れており、VCRは普通販売の企業がやや多めになっています。

【VCRの業種比率】

(※データは2018/3/31時点。バンガード社VCR紹介記事を参照)

  1. インターネット販売・通信販売 : 24.6%
  2. 映画・娯楽 : 9.4%
  3. レストラン : 8.9%
  4. ケーブル・衛星テレビ : 8.1%
  5. 住宅関連用品小売り : 8.1%
  6. ホテル・リゾート・クルーズ船 : 4.2%
  7. 衣料小売り : 3.8%
  8. 自動車製造 : 3.7%
  9. 履物 : 2.9%
  10. アパレル・アクセサリー・贅沢品 : 2.8%

【XLYの業種比率】

(※データは2018/8/28時点。ステートストリート社XLY紹介記事を参照)

  1. インターネット販売・通信販売 33.44%
  2. 専門小売り 18.23%
  3. メディア 17.16%
  4. ホテル・レストラン・レジャー 12.57%
  5. 繊維・アパレル・贅沢品 6.22%
  6. 複合小売り 4.04%
  7. 自動車 2.97%
  8. 家庭用耐久財 2.60%
  9. 自動車部品 1.25%
  10. 販売 0.80%
  11. レジャー用品 0.54%
  12. 各種消費者サービス 0.17%

【IYK】

(※データは2018/8/28時点。ブラックロック社IYK紹介記事を参照)

  • 小売:49.48
  • メディア:18.33
  • 消費財サービス:15.69
  • 食品と必需品:10.23
  • 輸送:3.49
  • コマーシャル&プロフェッショナルサービス:1.49
  • ヘルスケア備品・サービス:0.87
  • ソフトウェア・サービス:0.23
  • 資本財:0.06
  • 現金など:0.13

【RXI】

(※データは2018/8/28時点。ブラックロック社RXI紹介記事を参照)

  • 小売:39.25
  • 自動車・自動車部品:17.90
  • 耐久消費財・アパレル:16.04
  • メディア:14.02
  • 消費者サービス:12.60
  • キャッシュ等:0.18

規模別にみた構成銘柄

まず、この二つのETFを構成する銘柄の規模別の比率を見てみます。

VCR XLI
巨大企業 45.1 60.34
大企業 26.7 26.26
中企業 21.72 13.4
小企業 5.86 0
零細企業 0.62 0

最後に、チャールズシュワブ社のサイトでETFの構成銘柄を見てみます。

各銘柄の構成比率は以下の通りです(2018/8/28時点)。

【VCR/XLY/IYC】の組入れ上位20銘柄

社名 VCR XLY IYC
Amazon.com Inc 22.97 24.52 21.27
The Home Depot Inc 7.24 7.42 4.52
McDonald's Corp 3.93 4 3.46
Nike Inc B 3.13 3.38
Booking Holdings Inc 3.08 2.93 2.53
Lowe's Companies Inc 2.59 2.81 2.47
Starbucks Corp 2.31 2.33 2.03
TJX Companies Inc 1.93 2.17 1.93
General Motors Co 1.5 1.46
Target Corp 1.31 1.49 1.29
Marriott International Inc Class A 1.22 1.17 1.02
Tesla Inc 1.19
Ford Motor Co 1.17 1.21
Walt Disney Co 1.08 5.32 4.61
Comcast Corp Class A 1.05 5.36 4.49
Ross Stores Inc 1.05 1.15 1.08
VF Corp 0.97 0.96
Netflix Inc 0.9 4.99 4.08
Las Vegas Sands Corp 0.89
Dollar General Corp 0.84 0.88
TJX Companies Inc 2.17 1.93
Twenty-First Century Fox Inc Class A 1.52 1.33
Walmart Inc 3.82
Costco Wholesale Corp 2.79
Delta Air Lines Inc 1.03
Marriott International Inc Class A 1.17 1.02
Sysco Corp 1.01
20銘柄累計 60.35 78.41 67.71

【RXI】の組入れ上位20銘柄

社名 RXI
Amazon.com Inc 15.92
The Home Depot Inc 4.79
Toyota Motor Corp 3.5
Walt Disney Co 3.46
Comcast Corp Class A 3.36
Netflix Inc 3.06
McDonald's Corp 2.6
Nike Inc B 2.21
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 1.95
Booking Holdings Inc 1.91
Lowe's Companies Inc 1.82
Starbucks Corp 1.51
TJX Companies Inc 1.4
Sony Corp 1.39
Daimler AG 1.31
Charter Communications Inc A 1.13
Honda Motor Co Ltd 1.12
Twenty-First Century Fox Inc Class A 0.99
Target Corp 0.96
Cie Financiere Richemont SA 0.96
20銘柄累計 55.35

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