【ABMD】アビオメッドの株価と決算

2019年12月10日

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アビオメッド(ABIOMED)は医療装置メーカーです。

米国を中心に(売上の9割は米国)、心不全患者の心臓回復治療に必要な装置を開発・製造・販売。

心不全のポンプ機能を支援または代替する装置を提供しており、その製品は心臓検査や心臓手術で用いられています。

(具体的には、循環補助装置や内蔵型循環補助装置、モニタリング装置、小型心臓ポンプや完全人工心臓の開発など)。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 315.9
12/6株価 189.2
株価上昇率 -40.10%
52週高値 364.3
52週安値 155
EPS 4.79
PER 39.5
配当利回り
時価総額(億$) 85
株式数(億) 0.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/6)
ABMD 初値 終値 上昇率
2019 315.9 189.2 -40%
2018 188.1 325 73%
2017 112.6 187.4 66%
2016 88.8 112.7 27%
2015 38.1 90.3 137%
2014 26.7 38.1 43%
2013 13.7 26.7 95%
2012 19 13.4 -29%
2011 9.7 18.5 90%
2010 8.9 9.6 8%
2009 16.5 8.7 -47%
2008 15.5 16.4 6%
★2:各年初から19/12/6までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
-40% 1% 68% 113%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
397% 609% 1281% 896%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
1851% 2026% 1047% 1121%

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 12/8 1月前 2月前
Y:2021 4.95 4.94 5.23
Y:2020 4.35 4.35 5.15
Q:20/3 1.11 1.11 1.23
Q:19/12 1 1 1.12
EPS 予想 結果 %
19/9 0.93 1.03 0.1 10.8
19/6 0.97 1.28 0.31 32.0
19/3 1.08 1.09 0.01 0.9
18/12 0.94 0.97 0.03 3.2
18/9 0.73 1.09 0.36 49.3
18/6 0.82 1.95 1.13 137.8
18/3 0.64 0.8 0.16 24.6

売上高:予想と結果

予想 12/8 1月前 2月前
Y:2021 1030 1030 1050
Y:2020 886 886 896
Q:20/3 246 246
Q:19/12 227 227 232
売上 予想 結果
19/9 206 205 -1 -0.5
19/6 211 208 -3 -1.4
19/3 219 207 -12 -5.4
18/12 196 201 5 2.3
18/9 175 182 7 3.7
18/6 173 180 7 4.0
18/3 164 174 10 6.2

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

ABMD 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
09/3 73 -18 -25% -32
10/3 86 -7 -8% -19
11/3 101 2 2% -12
12/3 126 4 3% 1
13/3 158 26 16% 15
14/3 184 23 13% 7
15/3 230 43 19% 114
16/3 330 77 23% 38
17/3 445 115 26% 52
18/3 594 193 32% 112
19/3 769 252 33% 259

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

ABMD SG(%) EPS DSO
09/3 24% -0.91 74.3
10/3 18% -0.52 62.3
11/3 17% -0.32 52.1
12/3 25% 0.04 51.8
13/3 25% 0.37 50.1
14/3 16% 0.18 47.0
15/3 25% 2.65 44.5
16/3 43% 0.85 41.3
17/3 35% 1.17 39.7
18/3 33% 2.45 38.1
19/3 29% 5.61 38.1
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

ABMD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/3 136 20 116 85%
10/3 130 22 108 83%
11/3 132 27 105 80%
12/3 154 28 126 82%
13/3 170 33 137 81%
14/3 205 37 168 82%
15/3 338 47 292 86%
16/3 424 55 369 87%
17/3 550 98 452 82%
18/3 786 97 690 88%
19/3 1054 117 937 89%
         

ROAとROEなど

ABMD ROA ROE 流動比率
09/3 -24% -28% 489%
10/3 -15% -18% 461%
11/3 -9% -11% 386%
12/3 1% 1% 505%
13/3 9% 11% 433%
14/3 3% 4% 393%
15/3 34% 39% 474%
16/3 9% 10% 613%
17/3 9% 12% 467%
18/3 14% 16% 581%
19/3 25% 28% 639%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

ABMD 営業CF 投資CF 財務CF
09/3 -18 -27 46
10/3 -7 9 1
11/3 2 -2 1
12/3 4 -17 15
13/3 26 -10 -12
14/3 23 -22 10
15/3 43 -50 10
16/3 77 -58 7
17/3 115 -126 4
18/3 193 -181 -9
19/3 252 -116 -56