AESコーポレーションの株価と決算、配当

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AESコーポレーションは、石炭や複合サイクル、水力、バイオマスによる発電を手がける電力会社です。

バージニア州アーリントンに本社を置き、公益事業部門は6カ国で1200万件超の家庭、企業、政府に電力を供給。長期契約で電力を販売しており、石炭採掘、海水の淡水化、代替エネルギーの開発なども手がけています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 20
3/20株価 11.9
株価上昇率 -40.65%
52週高値 21.2
52週安値 8.1
EPS 0.45
PER 26.2
配当利回り 4.82%
時価総額(億$) 79
株式数(億) 6.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
AES 初値 終値 上昇率
2019 14.3 19.9 39%
2018 10.9 14.5 33%
2017 11.7 10.8 -7%
2016 9.4 11.6 23%
2015 13.9 9.6 -31%
2014 14.5 13.8 -5%
2013 10.9 14.5 33%
2012 12 10.7 -11%
2011 12.3 11.8 -4%
2010 13.4 12.2 -9%
2009 8.2 13.3 62%
2008 21.4 8.2 -62%
★2:各年初から19/12/31までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
39% 83% 71% 111%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
44% 37% 83% 65%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
61% 49% 142% -7%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/01/31 0.14 2.82% 19.9
2019/11/01 0.14 3.20% 17.5
2019/08/01 0.14 3.18% 17.3
2019/05/01 0.14 3.20% 16.9
2019/02/01 0.14 3.18% 16.7
2018/11/01 0.13 3.53% 14.7
2018/08/03 0.13 3.73% 13.7
2018/05/01 0.13 4.10% 12.2
2018/02/01 0.13 4.26% 11.5
2017/11/01 0.12 4.54% 10.6
2017/08/03 0.12 4.23% 11.1
2017/05/01 0.12 4.07% 11.3

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/12 -1.21 0.04 -3.3
13/12 0.15 0.16 106.7 18.1
14/12 1.06 0.2 18.9 32.7
15/12 0.44 0.4 90.9 41.7
16/12 -1.72 0.44 -25.6 252.9
17/12 -1.76 0.48 -27.3
18/12 1.81 0.52 28.7 175.9
19/12
20/12
21/12
22/12
23/12      

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 3/21 1月前 2月前
Y:2021 1.57 1.57 1.57
Y:2020 1.44 1.44 1.45
Q:20/6 0.27 0.3 0.3
Q:20/3 0.31 0.33 0.33
EPS 予想 結果 %
19/12 0.43 0.46 0.03 7.0
19/9 0.4 0.48 0.08 20.0
19/6 0.27 0.26 -0.01 -3.7
19/3 0.3 0.28 -0.02 -6.7
18/12 0.32 0.36 0.04 12.5
18/9 0.3 0.35 0.05 16.7
18/6 0.28 0.25 -0.03 -10.7
18/3 0.24 0.28 0.04 14.4

売上高:予想と結果

予想 3/21 1月前 2月前
Y:2021 11110
Y:2020 10710 10920 10920
Q:20/6 2770
Q:20/3 2770 3000 2780
売上 予想 結果
19/12 2690 2431 -259 -9.6
19/9 2966 2625 -341 -11.5
19/6 2413 2483 70 2.9
19/3 2495 2650 155 6.2
18/12 3497 2622 -875 -25.0
18/9 3233 2837 -396 -12.2
18/6 2958 2537 -421 -14.2
18/3 2975 2740 235 7.9

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

AES 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 15197 2160 14% 1234
09/12 13110 2211 17% 658
10/12 15443 3465 22% 9
11/12 16098 2884 18% 58
12/12 17164 2901 17% -912
13/12 15891 2715 17% 114
14/12 16124 1791 11% 769
15/12 11260 2134 19% 306
16/12 10281 2897 28% -1130
17/12 10530 2504 24% -1161
18/12 10736 2343 22% 1203

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

AES SG(%) EPS DSO
08/12 17% 1.82 51.1
09/12 -14% 0.98 56.7
10/12 18% 0.01 49.5
11/12 4% 0.07 51.9
12/12 7% -1.21 52.9
13/12 -7% 0.15 58.3
14/12 1% 1.06 54.0
15/12 -30% 0.44 63.2
16/12 -9% -1.72 62.3
17/12 2% -1.76 62.9
18/12 2% 1.81 52.0
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

AES 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 34806 27779 7027 20%
09/12 39535 30655 8880 22%
10/12 40511 30098 10413 26%
11/12 45346 35617 9729 21%
12/12 41830 34316 7514 18%
13/12 40411 32760 7651 19%
14/12 38966 31641 7325 19%
15/12 36470 30299 6171 17%
16/12 36124 30424 5700 16%
17/12 33112 28267 4845 15%
18/12 32521 26917 5604 17%
         

ROAとROEなど

AES ROA ROE 流動比率
08/12 4% 18% 141%
09/12 2% 7% 133%
10/12 0% 0% 117%
11/12 0% 1% 109%
12/12 -2% -12% 102%
13/12 0% 1% 101%
14/12 2% 10% 112%
15/12 1% 5% 99%
16/12 -3% -20% 122%
17/12 -4% -24% 106%
18/12 4% 21% 114%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

AES 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2160 -3581 362
09/12 2211 -1917 610
10/12 3465 -2040 -706
11/12 2884 -4906 1412
12/12 2901 -895 -1867
13/12 2715 -1774 -1136
14/12 1791 -656 -1262
15/12 2134 -2366 28
16/12 2897 -2136 -747
17/12 2504 -2599 43
18/12 2343 -505 -1643