【AGN】アラガンの株価と決算、配当

2019年3月14日

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アラガン(Allergan plc)は1948年に創業した医薬品メーカーです。

ジェネリック・ブランド、市販製品の開発・製造・販売などを行っており、世界100カ国以上で活動を展開しています(従業員は11000人以上)。

アラガン・ジャパン(2010年設立)では「アイケア、神経科、皮膚科、美容医療、形成外科、乳腺外科、泌尿器科、消化器科、婦人科など多岐に渡る領域で有力製品を抱えるグローバルヘルスケア・カンパニー」とも自己紹介していました。

同社HPによれば60年余にわたり世界100か国以上で活動し、日本においては乳がん患者のためのヘルスケアや美容医療、眼科の領域等に特化して製品を販売(ボトックスビスタ®、ヒアルロン酸注入材「ジュビダームビスタ®」シリーズなど)。

メディカルエステティック事業とブレストインプラント事業などに力を入れています。

この記事では、AGNの最近の指標と株価チャート等を見ていきます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 132.2
3/11株価 150
株価上昇率 13.40%
52週高値 197
52週安値 125.8
EPS -15.33
PER #N/A
配当(利回り) 2.96 (2.04%)
時価総額(億$) 499
株式数(億) 3.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


さらに、株価の伸び率を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は3/11)
AGN

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

132.2

132.1

160.8

150

13%

2018

164.1

129.8

193.5

133.7

-19%

2017

214.2

163.6

256.2

163.6

-24%

2016

306.5

188.5

308.7

210

-31%

2015

260.3

252.1

339.5

312.5

20%

2014

167.3

167.9

270.6

257.4

54%

2013

86.6

83.1

168

168

94%

2012

61.2

55.9

90.9

86

41%

2011

51.7

50.6

72.1

60.3

17%

2010

39.7

37.7

52

51.7

30%

2009

26.7

23.7

40.1

39.6

48%

2008

26.5

20.8

31.1

26.6

0%

★2:各年初から2019/3/11までの伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13%

-9%

-30%

-51%

-42%

-10%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

73%

145%

190%

278%

462%

466%

配当利回りと配当性向

次に、配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2017/12

-13.19

2.8

マイナス値

?

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/11/13

0.72

1.8%

162.7

2018/08/17

0.72

1.5%

185.6

2018/05/18

0.72

1.8%

160.23

2018/02/28

0.72

1.8%

154.22

2017/11/17

0.7

1.6%

174.88

2017/08/18

0.7

0.9%

223.99

2017/05/18

0.7

0.6%

218.73

2017/02/28

0.7

0.3%

244.82

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。ロイターによれば四半期決算のEPSと売上の予想は以下の通りです(2019/2/1、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

15435

16030

14973

通年

6-19

3960

4026

3873

4半期

3-19

3647

3667

3607

4半期

売上

予想

結果

9-18

3885

3911

26

0.67

6-18

3917

4099

182

4.66

3-18

3593

3672

79

2.21

12-17

4281

4326

45

1.06

9-17

4034

4034

0

0

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

16.37

17.29

15.72

通年

6-19

4.16

4.2

4.09

4半期

3-19

3.75

3.79

3.73

4半期

EPS

予想

結果

9-18

4.04

4.25

0.21

5.24

6-18

4.13

4.42

0.29

7.05

3-18

3.36

3.74

0.38

11.42

12-17

4.74

4.86

0.12

2.56

9-17

4.05

4.15

0.1

2.35

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

AGN

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

4034

-4022

-3948

-12.07

12-2017

4326

-91

3509

9.11

03-2018

3672

-654

-284

-0.99

06-2018

4124

-467

-470

-1.39

09-2018

3911

258

-36

-0.11

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

2536

417

16.4%

238

2009/12

2793

377

13.5%

222

2010/12

3567

571

16.0%

184

2011/12

4584

632

13.8%

260

2012/12

5914

666

11.3%

97

2013/12

8678

1214

14.0%

-750

2014/12

13062

2243

17.2%

-1631

2015/12

15071

4606

30.6%

3915

2016/12

14571

1446

9.9%

14973

2017/12

15941

5873

36.8%

-4126

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

なお、2017年8月の売上構成では、コンサルが51%、アウトソーシングが約44%、払い戻しが5%程度になっています。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2008/12

14.1

2.09

41.2

2009/12

13.8

1.96

53.9

2010/12

8.6

1.48

55.3

2011/12

11.7

2.06

68.7

2012/12

8

0.76

76.2

2013/12

5.5

-5.27

57.0

2014/12

-4

-7.42

52.8

2015/12

-14.8

10.01

57.8

2016/12

-7.4

38.18

61.8

2017/12

-3.4

-13.19

62.2

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

3678

1569

2109

57.3%

2009/12

5904

2880

3023

51.2%

2010/12

5687

2404

3283

57.7%

2011/12

6698

3136

3563

53.2%

2012/12

14115

10258

3856

27.3%

2013/12

22726

13189

9537

42.0%

2014/12

52758

24423

28336

53.7%

2015/12

135583

58994

76589

56.5%

2016/12

128986

52786

76201

59.1%

2017/12

118342

44505

73837

62.4%

さらに、重要指標を見てみます。

ROAとROEなど

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2008/12

6.7

12.1

3.0

2009/12

4.6

8.7

1.7

2010/12

3.1

5.9

2.2

2011/12

4.2

7.6

1.4

2012/12

0.9

2.6

1.4

2013/12

-4.1

-11.2

1.4

2014/12

-4.3

-8.6

1.4

2015/12

3.9

7.4

1.0

2016/12

11.1

20.6

2.3

2017/12

-3.6

-6.3

1.2

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(上図では資本が負債の何倍かを表記)

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

417

-93

-20

353

2009/12

377

-1036

353

324

2010/12

571

-74

-411

517

2011/12

632

-719

16

512

2012/12

666

-5749

5190

536

2013/12

1214

-275

-867

1043

2014/12

2243

-5371

3018

2018

2015/12

4606

-37121

33367

4291

2016/12

1446

24333

-25143

1148

2017/12

5873

-878

-4924

5531

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