【AGN】アラガンの株価と決算、配当

2019年8月6日

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アラガン(Allergan plc)は1948年に創業した医薬品メーカーです。

ジェネリック・ブランド、市販製品の開発・製造・販売などを行っており、世界100カ国以上で活動を展開しています(従業員は11000人以上)。

アラガン・ジャパン(2010年設立)では「アイケア、神経科、皮膚科、美容医療、形成外科、乳腺外科、泌尿器科、消化器科、婦人科など多岐に渡る領域で有力製品を抱えるグローバルヘルスケア・カンパニー」とも自己紹介していました。

同社HPによれば60年余にわたり世界100か国以上で活動し、日本においては乳がん患者のためのヘルスケアや美容医療、眼科の領域等に特化して製品を販売(ボトックスビスタ®、ヒアルロン酸注入材「ジュビダームビスタ®」シリーズなど)。

メディカルエステティック事業とブレストインプラント事業などに力を入れています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 132.2
8/2株価 161
株価上昇率 21.8%
52週高値 197
52週安値 114.3
EPS -15.3
PER #N/A
配当(利回り) 2.96 (1.84%)
時価総額(億$) 528
株式数(億) 3.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

さらに、株価の伸び率を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
AGN 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 132.2 115.7 169.6 161 22%
2018 164.1 129.8 193.5 133.7 -19%
2017 214.2 163.6 256.2 163.6 -24%
2016 306.5 188.5 308.7 210 -31%
2015 260.3 252.1 339.5 312.5 20%
2014 167.3 167.9 270.6 257.4 54%
2013 86.6 83.1 168 168 94%
2012 61.2 55.9 90.9 86 41%
2011 51.7 50.6 72.1 60.3 17%
2010 39.7 37.7 52 51.7 30%
2009 26.7 23.7 40.1 39.6 48%
2008 26.5 20.8 31.1 26.6 0%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
22% -2% -25% -47% -38% -4%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
86% 163% 211% 306% 503% 508%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/08/13 0.74 #N/A #N/A
2019/05/14 0.74 2.1% 136
2019/02/15 0.74 2.1% 139.1
2018/11/13 0.72 1.8% 162.7
2018/08/17 0.72 1.5% 185.6
2018/05/18 0.72 1.3% 160.23
2018/02/28 0.72 0.9% 154.22
2017/11/17 0.7 0.3% 244.82

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
2017/12 -13.19 2.8 -21.2
2018/12 -15.26 2.88 -18.9 37

四半期決算(2019予想など)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 15739 16351 15290 1年
2019 15162 15400 14864 1年
6-19 3838 3920 3745 3カ月
3-19 3531 3607 3455 3カ月
売上 予想 結果
12-18 4006 4080 74 1.85
9-18 3885 3911 26 0.67
6-18 3917 4099 182 4.66
3-18 3593 3672 79 2.21
12-17 4281 4326 45 1.06
9-17 4034 4034 0 0
EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 17.52 18.65 16.38 1年
2019 16.37 16.48 16.16 1年
6-19 4.17 4.28 3.97 3カ月
3-19 3.55 3.79 3.4 3カ月
EPS 予想 結果
12-18 4.15 4.29 0.14 3.34
9-18 4.04 4.25 0.21 5.24
6-18 4.13 4.42 0.29 7.05
3-18 3.36 3.74 0.38 11.42
12-17 4.74 4.86 0.12 2.56
9-17 4.05 4.15 0.1 2.35

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 2536 417 16.4% 238
09/12 2793 377 13.5% 222
10/12 3567 571 16.0% 184
11/12 4584 632 13.8% 260
12/12 5914 666 11.3% 97
13/12 8678 1214 14.0% -750
14/12 13062 2243 17.2% -1631
15/12 15071 4606 30.6% 3683
16/12 14571 1446 9.9% 14695
17/12 15941 6079 38.1% -4404
18/12 15784 5640 35.7% -5143

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
2008/12 14.1 2.09 41.2
2009/12 13.8 1.96 53.9
2010/12 8.6 1.48 55.3
2011/12 11.7 2.06 68.7
2012/12 8.0 0.76 76.2
2013/12 5.5 -5.27 57.0
2014/12 -4.0 -7.42 52.8
2015/12 -14.8 10.01 57.8
2016/12 -7.4 38.18 61.8
2017/12 -3.4 -13.19 62.2
2018/12 1.6 -15.26 66.7

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 3678 1569 2109 57.3%
09/12 5904 2880 3023 51.2%
10/12 5687 2404 3283 57.7%
11/12 6698 3136 3563 53.2%
12/12 14115 10258 3856 27.3%
13/12 22726 13189 9537 42.0%
14/12 52758 24423 28336 53.7%
15/12 135583 58994 76589 56.5%
16/12 128986 52786 76201 59.1%
17/12 118342 44505 73837 62.4%
18/12 101788 35557 65131 64.0%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
2008/12 6.7 12.1 3.0
2009/12 4.6 8.7 1.7
2010/12 3.1 5.9 2.2
2011/12 4.2 7.6 1.4
2012/12 0.9 2.6 1.4
2013/12 -4.1 -11.2 1.4
2014/12 -4.3 -8.6 1.4
2015/12 3.9 7.4 1.0
2016/12 11.1 20.6 2.3
2017/12 -3.6 -6.3 1.2
2018/12 -4.7 -7.7 1.1

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(表では資本が負債の何倍かを表記)

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 417 -93 -20
09/12 377 -1036 353
10/12 571 -74 -411
11/12 632 -719 16
12/12 666 -5749 5190
13/12 1214 -275 -867
14/12 2243 -5371 3018
15/12 4606 -37121 33367
16/12 1446 24333 -25143
17/12 6079 -878 -5129
18/12 5640 3099 -9680