【AGN】アラガンの株価と決算、配当

2019年10月14日

広告

アラガン(Allergan plc)は1948年に創業した医薬品メーカーです。

ジェネリック・ブランド、市販製品の開発・製造・販売などを行っており、世界100カ国以上で活動を展開しています(従業員は11000人以上)。

アラガン・ジャパン(2010年設立)では「アイケア、神経科、皮膚科、美容医療、形成外科、乳腺外科、泌尿器科、消化器科、婦人科など多岐に渡る領域で有力製品を抱えるグローバルヘルスケア・カンパニー」とも自己紹介していました。

同社HPによれば60年余にわたり世界100か国以上で活動し、日本においては乳がん患者のためのヘルスケアや美容医療、眼科の領域等に特化して製品を販売(ボトックスビスタ®、ヒアルロン酸注入材「ジュビダームビスタ®」シリーズなど)。

メディカルエステティック事業とブレストインプラント事業などに力を入れています。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 132.2
10/11株価 169.1
株価上昇率 27.9%
52週高値 192.7
52週安値 114.3
EPS -15.3
PER #N/A
配当利回り 1.75%
時価総額(億$) 555
株式数(億) 3.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
AGN 初値 終値 上昇率
2019 132.2 169.1 28%
2018 164.1 133.7 -19%
2017 214.2 163.6 -24%
2016 306.5 210 -31%
2015 260.3 312.5 20%
2014 167.3 257.4 54%
2013 86.6 168 94%
2012 61.2 86 41%
2011 51.7 60.3 17%
2010 39.7 51.7 30%
2009 26.7 39.6 48%
2008 26.5 26.6 0%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
28% 3% -21% -45%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-35% 1% 95% 176%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
227% 326% 534% 538%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/08/13 0.74 1.84% 159.9
2019/05/14 0.74 2.15% 136
2019/02/15 0.74 2.09% 139.1
2018/11/13 0.72 1.77% 162.7
2018/08/17 0.72 1.54% 185.6
2018/05/18 0.72 1.77% 160.2
2018/02/28 0.72 1.83% 154.2
2017/11/17 0.7 1.60% 174.9
2017/08/18 0.7 0.96% 224
2017/05/18 0.7 0.69% 218.7
2017/02/28 0.7 0.35% 244.8
2015/02/27 0.05 0.07% 291.4

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
17/12 -13.19 2.8 -21.2
18/12 -15.26 2.88 -18.9 37
19/12

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 16.93 16.95 17.1
Y:2019 16.71 16.7 16.72
Q:19/12 4.38 4.35 4.45
Q:19/9 4.2 4.19 4.16
EPS 予想 結果 %
19/6 4.35 4.38 0.03 0.7
19/3 3.55 3.79 0.24 6.8
18/12 4.15 4.29 0.14 3.4
18/9 4.04 4.25 0.21 5.2
18/6 4.13 4.42 0.29 7
18/3 3.36 3.74 0.38 11.4
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 15710 15674 15623
Y:2019 15530 15523 15325
Q:19/12 3980 3963 3980
Q:19/9 3860 3868 3799
  予想 結果 %
19/6 3939 4090 151 3.8
19/3 3538 3597 59 1.7
18/12 4006 4080 74 1.8
18/9 3885 3911 26 0.7
18/6 3917 4099 182 4.6
18/3 3593 3672 79 2.2
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

AGN 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 2536 417 16% 238
09/12 2793 377 13% 222
10/12 3567 571 16% 184
11/12 4584 632 14% 261
12/12 5915 666 11% 97
13/12 2603 1214 47% -750
14/12 4677 2243 48% -1631
15/12 12688 4606 36% 3683
16/12 14571 1446 10% 14695
17/12 15941 6079 38% -4404
18/12 15787 5640 36% -5143

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

AGN SG(%) EPS DSO
08/12 2% 2.09 41.2
09/12 10% 1.96 53.9
10/12 28% 1.48 55.3
11/12 29% 2.06 68.7
12/12 29% 0.76 76.2
13/12 -56% -5.27 57.0
14/12 80% -7.42 52.8
15/12 171% 10.01 57.8
16/12 15% 38.18 61.8
17/12 9% -13.19 62.2
18/12 -1% -15.26 66.7
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

AGN 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 3678 1569 2109 57%
09/12 5904 2880 3023 51%
10/12 5687 2404 3283 58%
11/12 6698 3136 3563 53%
12/12 14115 10258 3856 27%
13/12 22726 13189 9537 42%
14/12 52758 24423 28336 54%
15/12 135583 58994 76589 56%
16/12 128986 52786 76201 59%
17/12 118342 44505 73837 62%
18/12 101788 36657 65131 64%
         

ROAとROEなど

AGN ROA ROE 流動比率
08/12 6% 11% 302%
09/12 4% 7% 169%
10/12 3% 6% 221%
11/12 4% 7% 140%
12/12 1% 3% 140%
13/12 -3% -8% 135%
14/12 -3% -6% 135%
15/12 3% 5% 103%
16/12 11% 19% 227%
17/12 -4% -6% 116%
18/12 -5% -8% 113%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

AGN 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 417 -93 -20
09/12 377 -1036 353
10/12 571 -74 -411
11/12 632 -719 16
12/12 666 -5749 5190
13/12 1214 -275 -867
14/12 2243 -5371 3018
15/12 4606 -37121 33367
16/12 1446 24333 -25143
17/12 6079 -878 -5129
18/12 5640 3099 -9680