【ALGN】アラインテクノロジーの株価と決算
アラインテクノロジー(Align Technology, Inc.)は1997年に創業した歯列矯正システムを開発する大手企業です。
マウスピース型歯列矯正器具や、独自の3D画像化技術とCAD/CAM技術を融合させた「インビザライン・システム」等の設計と製造、販売に従事しています。
ALGNは、今までのワイヤーとブラケットを用いた歯列矯正ではなく、アライナーという透明で目立たず、取り外し可能な装置を用いていることが注目されています。
その事業の中心はインビザライン・システムですが、口腔内のスキャンサービスも伸びてきています(スキャンサービスでは「iTero」を提供)。
【事業構成】
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 | 21/12 |
インビザ等 | 89% | 86% | 84% | 85% | 82% |
スキャンS | 11% | 14% | 16% | 15% | 18% |
【地域別売上高】
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 | 20/12 |
米国+カナダ | 57% | 52% | 48% | 45% |
北米以外 | 43% | 48% | 42% | 55% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/3株価 | 656.3 |
5/23株価 | 278.7 |
株価上昇率 | -57.53% |
52週高値 | 737.5 |
52週安値 | 250.6 |
β値 | 1.76 |
EPS | 8.88 |
PER | 31.4 |
配当利回り | – |
時価総額(億$) | 220 |
株式数(億) | 0.8 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/23株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALGN | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 656.3 | 278.7 | -58% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 549.61 | 657.18 | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 281.2 | 534.4 | 90% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 205.3 | 279 | 36% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 222.6 | 209.4 | -6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 96.5 | 222.2 | 130% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 65 | 96.1 | 48% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 57.2 | 65.9 | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 57.1 | 55.9 | -2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 28.6 | 57.1 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 24.2 | 27.8 | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 19.8 | 23.7 | 20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 18.1 | 19.5 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 8.8 | 17.8 | 102% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 16.7 | 8.8 | -47% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から22/05/23までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-58% | -49% | -1% | 36% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25% | 189% | 329% | 387% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
388% | 875% | 1052% | 1308% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10年~ | 09年~ | 08年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1440% | 3067% | 1569% |
四半期決算(2021予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/22 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 12.49 | 15.54 | 15.64 |
Y:2022 | 9.9 | 12.5 | 12.54 |
Q:22/9 | 2.6 | 3.47 | 3.52 |
Q:22/6 | 2.3 | 3.18 | 3.22 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 2.22 | 2.13 | -0.09 | -4.1 |
21/12 | 2.73 | 2.83 | 0.10 | 3.7 |
21/9 | 2.60 | 2.87 | 0.27 | 10.4 |
21/6 | 2.55 | 3.04 | 0.49 | 19.2 |
21/3 | 2.02 | 2.49 | 0.47 | 23.3 |
20/12 | 2.14 | 2.61 | 0.47 | 22.0 |
20/9 | 0.54 | 2.25 | 1.71 | 316.7 |
20/6 | -0.05 | -0.35 | -0.30 | 600.0 |
20/3 | 1.00 | 0.73 | -0.27 | -27.0 |
19/12 | 1.40 | 1.53 | 0.13 | 9.3 |
19/9 | 1.14 | 1.28 | 0.14 | 12.3 |
19/6 | 1.51 | 1.33 | -0.18 | -11.9 |
19/3 | 0.83 | 1.18 | 0.35 | 42.2 |
18/12 | 1.15 | 1.20 | 0.05 | 4.3 |
18/9 | 1.19 | 1.24 | 0.05 | 4.2 |
18/6 | 1.09 | 1.30 | 0.21 | 19.3 |
18/3 | 0.98 | 1.17 | 0.19 | 19.4 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/22 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 5090 | 5760 | 5810 |
Y:2022 | 4290 | 4720 | 4760 |
Q:22/9 | 1070 | – | – |
Q:22/6 | 1000 | 1160 | 1180 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 1,000 | 973 | -27 | -2.7 |
21/12 | 1,020 | 1,030 | 10 | 1.0 |
21/9 | 978 | 1,016 | 38 | 3.9 |
21/6 | 938 | 1,011 | 73 | 7.8 |
21/3 | 818 | 895 | 77 | 9.4 |
20/12 | 792 | 835 | 43 | 5.4 |
20/9 | 514 | 734 | 220 | 42.8 |
20/6 | 315 | 352 | 37 | 11.7 |
20/3 | 588 | 551 | -37 | -6.3 |
19/12 | 646 | 650 | 4 | 0.6 |
19/9 | 594 | 607 | 13 | 2.2 |
19/6 | 599 | 601 | 2 | 0.3 |
19/3 | 531 | 549 | 18 | 3.4 |
18/12 | 513 | 534 | 21 | 4.1 |
18/9 | 503 | 505 | 2 | 0.4 |
18/6 | 472 | 490 | 18 | 3.8 |
18/3 | 408 | 437 | 29 | 7.1 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
ALGN | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 304 | 40 | 13% | 80 |
09/12 | 312 | 74 | 24% | -31 |
10/12 | 387 | 130 | 34% | 74 |
11/12 | 480 | 130 | 27% | 67 |
12/12 | 560 | 134 | 24% | 59 |
13/12 | 660 | 186 | 28% | 64 |
14/12 | 762 | 227 | 30% | 146 |
15/12 | 845 | 238 | 28% | 144 |
16/12 | 1080 | 248 | 23% | 190 |
17/12 | 1473 | 439 | 30% | 231 |
18/12 | 1966 | 555 | 28% | 400 |
19/12 | 2407 | 747 | 31% | 443 |
20/12 | 2472 | 662 | 27% | 1776 |
21/12 | 3953 | 1173 | 30% | 772 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
ALGN | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 7% | 1.18 | |
09/12 | 3% | -0.45 | 63.7 |
10/12 | 24% | 0.95 | 61.7 |
11/12 | 24% | 0.83 | 69.6 |
12/12 | 17% | 0.71 | 64.5 |
13/12 | 18% | 0.78 | 62.6 |
14/12 | 15% | 1.77 | 62.2 |
15/12 | 11% | 1.77 | 68.4 |
16/12 | 28% | 2.33 | 83.6 |
17/12 | 36% | 2.83 | 80.3 |
18/12 | 33% | 4.92 | 81.5 |
19/12 | 22% | 5.53 | 83.5 |
20/12 | 3% | 22.41 | 97.1 |
21/12 | 60% | 9.69 | 82.8 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
ALGN | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 279 | 61 | 219 | 78% |
09/12 | 355 | 82 | 273 | 77% |
10/12 | 477 | 99 | 378 | 79% |
11/12 | 649 | 158 | 491 | 76% |
12/12 | 756 | 175 | 581 | 77% |
13/12 | 832 | 198 | 634 | 76% |
14/12 | 988 | 235 | 753 | 76% |
15/12 | 1159 | 311 | 848 | 73% |
16/12 | 1396 | 401 | 995 | 71% |
17/12 | 1784 | 630 | 1154 | 65% |
18/12 | 2052 | 800 | 1253 | 61% |
19/12 | 2501 | 1155 | 1346 | 54% |
20/12 | 4830 | 1596 | 3234 | 67% |
21/12 | 5942 | 2319 | 3623 | 61% |
ROAとROEなど
ALGN | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 29% | 37% | 292% |
09/12 | -9% | -11% | 322% |
10/12 | 16% | 20% | 418% |
11/12 | 10% | 14% | 260% |
12/12 | 8% | 10% | 312% |
13/12 | 8% | 10% | 311% |
14/12 | 15% | 19% | 326% |
15/12 | 12% | 17% | 269% |
16/12 | 14% | 19% | 269% |
17/12 | 13% | 20% | 232% |
18/12 | 19% | 32% | 188% |
19/12 | 18% | 33% | 168% |
20/12 | 37% | 55% | 140% |
21/12 | 13% | 21% | 130% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
ALGN | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 40 | -1 | -40 |
09/12 | 74 | -2 | 7 |
10/12 | 130 | -16 | 15 |
11/12 | 130 | -212 | 27 |
12/12 | 134 | -78 | 10 |
13/12 | 186 | -211 | -38 |
14/12 | 227 | -202 | -66 |
15/12 | 238 | -166 | -101 |
16/12 | 248 | 73 | -96 |
17/12 | 439 | -251 | -136 |
18/12 | 555 | 7 | -369 |
19/12 | 747 | -350 | -486 |
20/12 | 662 | -232 | -31 |
21/12 | 1173 | -563 | -458 |