【ALL】オールステートの株価と決算、配当

SP500 (個別270所収),保険,金融

オールステート(Allstate Corp.)は全米の個人向け保険業でナンバーワンの座を争う保険会社です。

全米で1万を超える専属代理店網を持ち、幅広く保険を販売しています(ライバルはステートファーム保険など)。

オールステートは保険の販売について、以下のルートを持っています。

★子会社を通じて不動産保険、責任保険等を提供

★ブローカーを通じて自動車保険や住宅保険を販売

★代理店を通じて生命保険、年金、グループ年金商品も販売

本拠地は米イリノイ州ノースブルックにあり、米国とカナダで活動を展開しています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 117.8
6/29株価 125.4
株価上昇率 6.47%
52週高値 144.5
52週安値 106.1
β値 0.8
EPS 11.9
PER 10.6
配当利回り 2.69%
時価総額(億$) 345
株式数(億) 2.7

株価推移(チャート)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/29株価)
ALL 初値 終値 上昇率
2022 117.8 125.4 6%
2021 109.9 117.7 7%
2020 113 109.9 -3%
2019 81.4 112.5 38%
2018 104.1 82.6 -21%
2017 74 104.7 41%
2016 60.9 74.1 22%
2015 70.6 62.1 -12%
2014 54.1 70.3 30%
2013 40.9 54.5 33%
2012 27.9 40.2 44%
2011 32.2 27.4 -15%
2010 30.4 31.9 5%
2009 32.8 30 -9%
2008 52.3 32.8 -37%
★2:各年初から22/6/29までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
6% 14% 11% 54%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
20% 69% 106% 78%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
132% 207% 350% 290%
10年~ 09年~ 08年~
313% 282% 140%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/6/2 0.85 2.47% 134.2
2022/2/27 0.85 2.64% 124.2
2021/11/30 0.81 2.98% 108.7
2021/8/31 0.81 2.17% 135.3
2021/6/4 0.81 1.92% 136.2
2021/3/4 0.81 2.11% 109.4
2020/11/30 0.5 1.95% 102.4
2020/8/28 0.5 2.12% 94.3
2020/5/29 0.5 2.04% 97.8
2020/3/2 0.5 1.77% 112.7
2019/11/29 0.5 1.8% 111.4
2019/8/30 0.5 1.95% 102.4


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 13.1 12.94 13.33
Y:2022 9.09 9.12 10.1
Q:22/9 1.91 2.01 2.14
Q:22/6 0.95 0.99 1.3
EPS 予想 結果
22/3 2.95 2.58 -0.37 -12.5
21/12 2.77 2.75 -0.02 -0.7
21/9 1.74 0.73 -1.01 -58.0
21/6 3.17 3.79 0.62 19.6
21/3 3.94 6.11 2.17 55.1
20/12 3.82 5.87 2.05 53.7
20/9 1.76 2.94 1.18 67.0
20/6 1.62 2.46 0.84 51.9
20/3 3.31 3.54 0.23 6.9
19/12 3.21 3.13 -0.08 -2.5
19/9 2.57 2.84 0.27 10.5
19/6 1.55 2.18 0.63 40.6
19/3 2.32 2.30 -0.02 -0.9
18/12 1.16 1.24 0.08 6.9
18/9 2.25 1.93 -0.32 -14.2
18/6 1.50 1.90 0.40 26.7
18/3 2.64 2.96 0.32 12.1

★売上高:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 46390 46390 46250
Y:2022 44150 44150 43560
Q:22/9 11480 11480
Q:22/6 10880 10880 10780
売上 予想 結果
22/3 10,730 10,980 250 2.3
21/12 10,970 10,850 -120 -1.1
21/9 10,577 10,620 43 0.4
21/6 10,560 10,440 -120 -1.1
21/3 10,150 10,310 160 1.6
20/12 9,390 9,280 -110 -1.2
20/9 9,440 9,340 -100 -1.1
20/6 9,370 9,220 -150 -1.6
20/3 9,370 9,240 -130 -1.4
19/12 9,260 9,190 -70 -0.8
19/9 9,140 9,090 -50 -0.5
19/6 8,970 8,990 20 0.2
19/3 8,810 8,800 -10 -0.1
18/12 8,670 8,710 40 0.5
18/9 8,540 8,600 60 0.7
18/6 8,320 8,460 140 1.7
18/3 8,030 8,290 260 3.2


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

ALL 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 29394 3910 13% 1679
09/12 32013 4301 13% 854
10/12 31400 3689 12% 911
11/12 32654 1929 6% 787
12/12 33315 3054 9% 2306
13/12 34507 4242 12% 2263
14/12 35239 3236 9% 2746
15/12 35653 3616 10% 2055
16/12 37399 3993 11% 1761
17/12 39407 4314 11% 3438
18/12 39815 5175 13% 2012
19/12 41541 5129 12% 4678
20/12 41909 5491 13% 5461
21/12 50588 5116 10% 1485

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

ALL SG(%) EPS DSO
08/12 -20% -3.06
09/12 9% 1.58
10/12 -2% 1.68
11/12 4% 1.5
12/12 2% 4.68
13/12 4% 4.81
14/12 2% 6.27
15/12 1% 5.05
16/12 5% 4.67
17/12 5% 9.35
18/12 1% 5.7
19/12 4% 14.03
20/12 1% 17.31
21/12 21% 4.96

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

ALL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 134798 122125 12673 9%
09/12 132652 115931 16721 13%
10/12 130874 111830 19044 15%
11/12 125193 106867 18326 15%
12/12 126947 106367 20580 16%
13/12 123520 102040 21480 17%
14/12 108479 86175 22304 21%
15/12 104656 84631 20025 19%
16/12 108610 88037 20573 19%
17/12 112422 89871 22551 20%
18/12 112249 90937 21312 19%
19/12 119950 93952 25998 22%
20/12 125987 95770 30217 24%
21/12 99440 74313 25127 25%

ROAとROEなど

ALL ROA ROE 流動比率
08/12 1% 13%
09/12 1% 5%
10/12 1% 5%
11/12 1% 4%
12/12 2% 11%
13/12 2% 11%
14/12 3% 12%
15/12 2% 10%
16/12 2% 9%
17/12 3% 15%
18/12 2% 9%
19/12 4% 18%
20/12 4% 18%
21/12 1% 6%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

ALL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3910 3788 -7705
09/12 4301 3440 -7544
10/12 3689 2332 -6071
11/12 1929 6161 -7876
12/12 3054 1581 -4605
13/12 4242 1580 -5953
14/12 3236 1621 -4875
15/12 3616 742 -4520
16/12 3993 -2526 -1526
17/12 4314 -1210 -2923
18/12 5175 -1719 -3574
19/12 5129 -2807 -2483
20/12 5491 -3441 -2011
21/12 5116 510 -5240