【APC】アナダルコペトロリアムの株価と決算、配当

2019年10月1日

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アナダルコペトロリアム(Anadarko Petroleum Corporation)は独立系の石油・ガス探鉱会社です。

天然ガスや石油の探鉱と生産が主な事業(18年売上の88%)で、デラウェア盆地周辺とメキシコ湾深海の開発に重点を置いています。

米国で売上の8割を計上していますが、モザンビーク、ブラジル、リベリアなどでも探鉱活動を展開。

モザンビークでは、天然ガス開発でシェルや東京ガス、CNOOC等と長期の販売契約を締結しました。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 42.9
8/2株価 73.8
株価上昇率 71.9%
52週高値 76.2
52週安値 40.4
EPS -1.2
PER #N/A
配当(利回り) 1.20 (1.63%)
時価総額(億$) 371
株式数(億) 5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
APC 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 42.9 41.8 62.3 73.8 72%
2018 54.1 40.6 75.5 43.8 -19%
2017 70.6 40.5 71.7 53.6 -24%
2016 48.5 30.5 72.7 69.7 44%
2015 81 45.7 94.5 48.6 -40%
2014 79 72 112.7 82.5 4%
2013 75.8 76.1 97.8 79.3 5%
2012 78.4 57.1 88.1 74.3 -5%
2011 77.3 60.5 84.7 76.3 -1%
2010 63.6 34.8 76.2 76.2 20%
2009 38.8 31.2 69.4 62.4 61%
2008 66.7 27.2 79.9 38.6 -42%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
72% 36% 4% 52% -9% -7%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
-3% -6% -5% 16% 90% 11%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/06/12 0.3 1.6% 69.8
2019/03/13 0.3 2.5% 44.7
2018/12/12 0.3 2.0% 52.6
2018/09/12 0.25 1.3% 61.8
2018/06/13 0.25 0.8% 71.28
2018/03/14 0.25 0.7% 58.92
2017/12/13 0.05 0.4% 48.26
2017/09/13 0.05 0.5% 43.13
2017/06/14 0.05 0.4% 47.28
2017/03/08 0.05 0.3% 61.4
2016/12/14 0.05 0.3% 70.68
2016/09/14 0.05 0.8% 55.62
2016/06/08 0.05 1.2% 55.18

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 6.91 0.36 5.2 5.2
09/12 -0.28 0.36 -128.6 ?
10/12 1.52 0.36 23.7 23.6
11/12 -5.32 0.36 -6.8 ?
12/12 4.74 0.36 7.6 7.5
13/12 1.58 0.54 34.2 12.8
14/12 -3.47 0.99 -28.5 ?
15/12 -13.18 1.08 -8.2 ?
16/12 -5.9 0.2 -3.4 ?
17/12 -0.85 0.2 -23.5 ?
18/12 1.2 1.05 87.5 29.2

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 8/18 1月前 2月前
Y:20/12 2.1 2.6 3.05
Y:19/12 1.99 2.43 2.62
Q:19/12 0.49 0.67 0.83
Q:19/9 0.45 0.63 0.8
EPS 予想 結果
19/6 0.5 0.51 0.01 2
19/3 0.25 0.53 0.28 112
18/12 0.6 0.38 -0.22 -36.7
18/9 0.84 0.82 -0.02 -2.4
18/6 0.56 0.54 -0.02 -3.6
18/3 0.4 0.52 0.12 28.6
         

売上高:予想と結果

予想 8/18 1月前 2月前
Y:20/12 14523 14856 15155
Y:19/12 13545 13727 13949
Q:19/12 3458 3623 3713
Q:19/9 3332 3483 3590
予想 結果
19/6 3338 3442 104 3.1
19/3 3009 3218 209 7
18/12 3473 3349 -124 -3.6
18/9 3484 3697 213 6.1
18/6 3089 3291 202 6.5
18/3 2985 3045 60 2
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

APC 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 15162 6442 42% 3260
09/12 9000 3926 44% -135
10/12 10984 5247 48% 756
11/12 13967 2505 18% -2649
12/12 13411 8339 62% 2376
13/12 14581 8888 61% 795
14/12 18470 8466 46% -1754
15/12 8698 -1877 -22% -6692
16/12 7869 3000 38% -3071
17/12 11908 4009 34% -456
18/12 13382 5929 44% 615

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

APC SG(%) EPS DSO
08/12 -8% 6.91 49.6
09/12 -41% -0.28 75.8
10/12 22% 1.52 74.4
11/12 27% -5.32 74.7
12/12 -4% 4.74 64.9
13/12 9% 1.58 36.3
14/12 27% -3.47 29.0
15/12 -53% -13.18 33.2
16/12 -10% -5.9 35.1
17/12 51% -0.85 36.2
18/12 12% 1.2 37.1
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

APC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 48923 29767 19156 39%
09/12 50123 29708 20415 41%
10/12 51559 30120 21439 42%
11/12 51779 32796 18983 37%
12/12 52589 30707 21882 42%
13/12 55781 32131 23650 42%
14/12 60967 38649 22318 37%
15/12 46331 30874 15457 33%
16/12 45564 30067 15497 34%
17/12 42086 28296 13790 33%
18/12 40376 29433 10943 27%
         

ROAとROEなど

APC ROA ROE 流動比率
08/12 7% 17% 92%
09/12 0% -1% 159%
10/12 1% 4% 162%
11/12 -5% -14% 141%
12/12 5% 11% 170%
13/12 1% 3% 125%
14/12 -3% -8% 103%
15/12 -14% -43% 95%
16/12 -7% -20% 158%
17/12 -1% -3% 173%
18/12 2% 6% 81%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

APC 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 6442 -2528 -2822
09/12 3926 -4236 1481
10/12 5247 -4964 -122
11/12 2505 -5975 2510
12/12 8339 -6869 -1659
13/12 8888 -8216 623
14/12 8466 -6472 1675
15/12 -1877 -4771 220
16/12 3000 -2742 2008
17/12 4009 -1030 -1613
18/12 5929 -5982 -3177