【APC】アナダルコペトロリアムの株価と決算、配当

2019年8月7日

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アナダルコペトロリアム(Anadarko Petroleum Corporation)は独立系の石油・ガス探鉱会社です。

天然ガスや石油の探鉱と生産が主な事業(18年売上の88%)で、デラウェア盆地周辺とメキシコ湾深海の開発に重点を置いています。

米国で売上の8割を計上していますが、モザンビーク、ブラジル、リベリアなどでも探鉱活動を展開。

モザンビークでは、天然ガス開発でシェルや東京ガス、CNOOC等と長期の販売契約を締結しました。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 42.9
8/2株価 73.8
株価上昇率 71.9%
52週高値 76.2
52週安値 40.4
EPS -1.2
PER #N/A
配当(利回り) 1.20 (1.63%)
時価総額(億$) 371
株式数(億) 5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
APC 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 42.9 41.8 62.3 73.8 72%
2018 54.1 40.6 75.5 43.8 -19%
2017 70.6 40.5 71.7 53.6 -24%
2016 48.5 30.5 72.7 69.7 44%
2015 81 45.7 94.5 48.6 -40%
2014 79 72 112.7 82.5 4%
2013 75.8 76.1 97.8 79.3 5%
2012 78.4 57.1 88.1 74.3 -5%
2011 77.3 60.5 84.7 76.3 -1%
2010 63.6 34.8 76.2 76.2 20%
2009 38.8 31.2 69.4 62.4 61%
2008 66.7 27.2 79.9 38.6 -42%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
72% 36% 4% 52% -9% -7%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
-3% -6% -5% 16% 90% 11%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/06/12 0.3 1.6% 69.8
2019/03/13 0.3 2.5% 44.7
2018/12/12 0.3 2.0% 52.6
2018/09/12 0.25 1.3% 61.8
2018/06/13 0.25 0.8% 71.28
2018/03/14 0.25 0.7% 58.92
2017/12/13 0.05 0.4% 48.26
2017/09/13 0.05 0.5% 43.13
2017/06/14 0.05 0.4% 47.28
2017/03/08 0.05 0.3% 61.4
2016/12/14 0.05 0.3% 70.68
2016/09/14 0.05 0.8% 55.62
2016/06/08 0.05 1.2% 55.18

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 6.91 0.36 5.2 5.2
09/12 -0.28 0.36 -128.6 ?
10/12 1.52 0.36 23.7 23.6
11/12 -5.32 0.36 -6.8 ?
12/12 4.74 0.36 7.6 7.5
13/12 1.58 0.54 34.2 12.8
14/12 -3.47 0.99 -28.5 ?
15/12 -13.18 1.08 -8.2 ?
16/12 -5.9 0.2 -3.4 ?
17/12 -0.85 0.2 -23.5 ?
18/12 1.2 1.05 87.5 29.2

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/7/28、売上単位は100万ドル)。

EPS(予想と結果)

予想 平均 上限 下限 期間
2020 2.1 9.93 -0.57 1年
2019 1.99 3.43 0.82 1年
12-19 0.49 1.31 -0.06 3カ月
9-19 0.45 1 0.15 3カ月
EPS 予想 結果
6-19 0.50 0.51 0.01 2.0
3-19 0.25 0.53 0.28 112.0
12-18 0.60 0.38 -0.22 -36.7
9-18 0.84 0.82 -0.02 -2.4
6-18 0.56 0.54 -0.02 -3.6
3-18 0.40 0.52 0.12 30.0
12-17 1.12 1.14 0.02 1.8
9-17 1.23 1.34 0.11 8.9

売上高(予想と結果)

予想 平均 上限 下限 期間
2020 14523 21456 12515 1年
2019 13545 14915 12805 1年
12-19 3458 4245 3056 3カ月
9-19 3332 3923 3039 3カ月
売上 予想 結果
6-19 3338 3442 104 3.1
3-19 3009 3218 209 7.0
12-18 3473 3349 -124 -3.6
9-18 3484 3697 213 6.1
6-18 3089 3291 202 6.5
3-18 2985 3045 60 2.0
12-17 2767 2929 162 5.9
9-17 2403 2496 93 3.9

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 15162 6442 42.5% 3261
09/12 9000 3926 43.6% -135
10/12 10984 5247 47.8% 761
11/12 13967 2505 17.9% -2649
12/12 13411 8339 62.2% 2391
13/12 14581 8888 61.0% 801
14/12 18470 8466 45.8% -1750
15/12 8698 -1877 -21.6% -6692
16/12 7869 3000 38.1% -3071
17/12 11908 4009 33.7% -456
18/12 13382 5929 44.3% 615

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
08/12 40.6 6.91 49.6
09/12 5.5 -0.28 75.8
10/12 18.1 1.52 74.4
11/12 27.0 -5.32 74.7
12/12 16.8 4.74 64.9
13/12 30.0 1.58 36.3
14/12 25.9 -3.47 29.0
15/12 -27.9 -13.18 33.2
16/12 -18.7 -5.9 35.1
17/12 -8.4 -0.85 36.2
18/12 25.4 1.2 37.1

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 48923 29767 19156 39.2%
09/12 50123 29708 20415 40.7%
10/12 51559 30120 21439 41.6%
11/12 51779 32796 18983 36.7%
12/12 52589 30707 21882 41.6%
13/12 55781 32131 23650 42.4%
14/12 60967 38649 22318 36.6%
15/12 46331 30874 15457 33.4%
16/12 45564 30067 15497 34.0%
17/12 42086 28296 13790 32.8%
18/12 40376 29433 10943 27.1%

ROAとROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 6.7 18.6 1.0
09/12 -0.3 -0.7 1.6
10/12 1.5 3.8 1.6
11/12 -5.1 -13.7 1.4
12/12 4.6 12.3 1.7
13/12 1.5 3.7 1.3
14/12 -3.0 -8.4 1.1
15/12 -12.4 -41.1 1.0
16/12 -6.7 -24.6 1.6
17/12 -1.1 -4.1 1.7
18/12 1.5 6.3 0.8

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(表では資本が負債の何倍かを表記)

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 6442 -2528 -2822
09/12 3926 -4236 1481
10/12 5247 -4964 -122
11/12 2505 -5975 2510
12/12 8339 -6869 -1659
13/12 8888 -8216 623
14/12 8466 -6472 1675
15/12 -1877 -4771 220
16/12 3000 -2742 2008
17/12 4009 -1030 -1613
18/12 5929 -5982 -3177