【APH】アンフェノールの株価と決算、配当

2019年10月14日

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アンフェノール(Amphenol Corporation)はコネクターメーカーです。

電話や無線、データ通信やケーブルTVなどに用いられる電気コネクター、電子コネクター、光ファイバーコネクター、相互接続システム、ケーブルなどを設計・製造・販売。

その配線接続部品は、レーダーから携帯電話まで、商用・軍用を問わず、幅広く活用されています。

世界に事業展開していますが、最も多くの売上を計上しているのは、中国(約3割)です。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 79.7
10/11株価 97
株価上昇率 21.7%
52週高値 105.5
52週安値 75
EPS 4.13
PER 23.46
配当利回り 1.03%
時価総額(億$) 288
株式数(億) 3

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株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
APH 初値 終値 上昇率
2019 79.7 97 22%
2018 88.5 81 -8%
2017 67.6 87.8 30%
2016 51.1 67.2 32%
2015 54 52.2 -3%
2014 44.4 53.8 21%
2013 33 44.6 35%
2012 23.3 32.4 39%
2011 26.6 22.7 -15%
2010 23.5 26.4 12%
2009 12 23.1 92%
2008 22.6 12 -47%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
22% 10% 44% 90%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
79% 119% 194% 317%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
264% 313% 707% 329%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/09/17 0.25 0.99% 95.1
2019/06/19 0.23 0.97% 94.4
2019/03/19 0.23 1.11% 95.7
2018/12/17 0.23 0.91% 82.5
2018/09/17 0.23 0.87% 96.2
2018/06/18 0.23 0.88% 90.8
2018/03/19 0.19 0.80% 91.3
2017/12/18 0.19 0.78% 89.5
2017/09/18 0.19 0.81% 82.8
2017/06/19 0.16 0.82% 75.7
2017/03/20 0.16 0.84% 71.3
2016/12/13 0.16 0.85% 67.9

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.17 0.03 2.6 2.6
09/12 0.92 0.03 3.3 3.3
10/12 1.41 0.03 2.1 2.1
11/12 1.52 0.03 2.0 1.9
12/12 1.69 0.21 12.4 12.4
13/12 1.96 0.3 15.3 13.7
14/12 2.21 0.45 20.4 20.1
15/12 2.41 0.53 22.0 21.6
16/12 2.61 0.58 22.2 22.4
17/12 2.06 0.7 34.0 21.3
18/12 3.9 0.9 22.9 34.6
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 3.97 3.97 3.97
Y:2019 3.58 3.59 3.59
Q:19/12 0.91 0.91 0.91
Q:19/9 0.87 0.87 0.87
EPS 予想 結果
19/6 0.93 0.92 -0.01 -1.1
19/3 0.88 0.89 0.01 1.1
18/12 0.97 1.05 0.08 8.2
18/9 0.93 0.99 0.06 6.5
18/6 0.85 0.9 0.05 5.9
18/3 0.8 0.83 0.03 3.6
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 8360 8355 8390
Y:2019 7960 7964 7993
Q:19/12 2010 2008 2027
Q:19/9 1980 1982 1996
予想 結果
19/6 2014 2015 2 0.1
19/3 1942 1959 16 0.8
18/12 2090 2225 134 6.4
18/9 2019 2129 110 5.4
18/6 1888 1981 93 4.9
18/3 1815 1867 52 2.9
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

APH 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 3236 482 15% 419
09/12 2820 582 21% 318
10/12 3554 425 12% 496
11/12 3940 565 14% 524
12/12 4292 675 16% 555
13/12 4615 769 17% 636
14/12 5346 881 16% 709
15/12 5569 1031 19% 764
16/12 6286 1078 17% 823
17/12 7011 1144 16% 651
18/12 8202 1113 14% 1205

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

APH SG(%) EPS DSO
08/12 14% 1.17 57.9
09/12 -13% 0.92 62.5
10/12 26% 1.41 60.0
11/12 11% 1.53 68.8
12/12 9% 1.69 71.3
13/12 8% 1.96 75.6
14/12 16% 2.21 72.5
15/12 4% 2.41 73.0
16/12 13% 2.61 71.2
17/12 12% 2.06 76.7
18/12 17% 3.85 75.4
19/12 0% 0 0.0

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

APH 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 2994 1626 1369 46%
09/12 3219 1456 1763 55%
10/12 4016 1673 2343 58%
11/12 4445 2260 2185 49%
12/12 5215 2773 2442 47%
13/12 6168 3288 2880 47%
14/12 6986 4048 2938 42%
15/12 7458 4180 3278 44%
16/12 8499 4776 3723 44%
17/12 10004 5961 4043 40%
18/12 10045 5981 4064 40%
         

ROAとROEなど

APH ROA ROE 流動比率
08/12 14% 31% 210%
09/12 10% 18% 282%
10/12 12% 21% 304%
11/12 12% 24% 340%
12/12 11% 23% 304%
13/12 10% 22% 196%
14/12 10% 24% 330%
15/12 10% 23% 382%
16/12 10% 22% 220%
17/12 7% 16% 295%
18/12 12% 30% 187%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

APH 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 482 -246 -194
09/12 582 -373 -34
10/12 425 -348 65
11/12 565 -431 -151
12/12 675 -494 -13
13/12 769 -693 109
14/12 881 -782 14
15/12 1031 -27 -180
16/12 1078 -1613 -134
17/12 1144 -380 -140
18/12 1113 -442 -1070