【APPS】デジタルタービンの株価と決算

情報技術,高成長銘柄

デジタルタービンは、新品のスマホが起動する時に、自動でアプリをインストールするソフトウェアを提供しています。

iPhoneの場合、このソフトは使えませんが、アンドロイドでは有効に機能し、いわばスマホの「初期設定」を決める役割を果たしています。

アプリに詳しい人の中には、初めにアプリが自動で入ってくるのを嫌がる人もいますが、「定番」のソフトが初めに揃っていれば、ITリテラシーの低い人にとってはスマホが使いやすくなります。現実的には、ITやスマホに詳しくないユーザーが多いので、APPSのソフトウェアには大きな需要があるわけです。

APPSはVZやAT&Tをはじめ、サムスンやレノボ、ZTE、LGといった大手メーカーをパートナーとし、スマホの広がりとともに事業を拡大してきました。

(例えば、タイムワーナー等を持つAT&Tであれば、APPSのアプリを用いて、タイムワーナーのコンテンツを見れるアプリを初期設定で入れ、スマホメーカーにその条件をのませたりする)。

APPSの事業分野は広告部門のみで、モバイル端末の事業者やアプリ広告主、デバイスOEM業者等が主たる顧客にしています。

地域別売上高は以下の通りです(EMEA=欧州+中東アフリカ)。

18/12 19/12 20/12 21/12
米国+カナダ 65% 70% 55% 62%
EMEA 25% 18% 8% 25%
アジア太平洋 9% 9% 32% 11%
中南米 1% 4% 5% 2%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 9/5 1月前 2月前
Y:2024 1.77 2.15 2.4
Y:2023 1.45 1.68 1.68
Q:22/12 0.39 0.5 0.5
Q:22/9 0.33 0.39 0.39
EPS 予想 結果
22/6 0.35 0.38 0.03 8.6
22/3 0.39 0.39 0.00 0.0
21/12 0.43 0.49 0.06 14.0
21/9 0.39 0.44 0.05 12.8
21/6 0.31 0.34 0.03 9.7
21/3 0.19 0.25 0.06 31.6
20/12 0.17 0.21 0.04 23.5
20/9 0.11 0.15 0.04 36.4
20/6 0.09 0.13 0.04 44.4
20/3 0.05 0.05 0.00 0.0
19/12 0.05 0.05 0.00 0.0
19/9 0.03 0.05 0.02 66.7
19/6 0.03 0.05 0.02 66.7
19/3 0.02 0.03 0.01 50.0
18/12 0.02 0.04 0.02 100.0
18/9 0.00 0.01 0.01
18/6 0.00 -0.01 -0.01
18/3 -0.02 -0.01 0.01 50.0

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★売上高:予想と結果

予想 9/5 1月前 2月前
Y:2024 924 1030
Y:2023 759 837 1050
Q:22/12 204
Q:22/9 177 195 202
売上 予想 結果
22/6 185 189 4 2.2
22/3 337 184 -153 -45.4
21/12 353 375 22 6.2
21/9 307 310 3 1.0
21/6 190 213 23 12.1
21/3 88 95 7 8.0
20/12 73 86 13 17.8
20/9 61 71 10 16.4
20/6 49 59 10 20.4
20/3 38 39 1 2.6
19/12 38 36 -2 -5.3
19/9 32 33 1 3.1
19/6 29 31 2 6.9
19/3 26 27 1 3.8
18/12 29 30 1 3.4
18/9 23 24 1 4.3
18/6 23 22 -1 -4.3
18/3 20 21 1 5.0

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通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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APPS 売上高 営業CF 同マージン 純利益
10/3 14 -3 -21% -42
11/3 9 -2 -22% -9
12/3 7 -2 -29% -31
13/3 4 -7 -175% -14
14/3 24 -8 -33% -19
15/3 28 -15 -54% -25
16/3 22 -7 -32% -28
17/3 40 -7 -18% -24
18/3 75 7 9% -53
19/3 104 1 1% -6
20/3 139 31 22% 14
21/3 314 63 20% 55
22/3 748 85 11% 36

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

APPS SG(%) EPS DSO
10/3 -121% -5.35 122.5
11/3 -36% -1.25 107
12/3 -22% -3.11 60.1
13/3 -43% -0.81 188.9
14/3 500% -0.68 76.3
15/3 17% -0.63 157.3
16/3 -21% -0.46 287.4
17/3 82% -0.36 96.8
18/3 88% -0.75 83.3
19/3 39% -0.08 80
20/3 34% 0.16 87.2
21/3 126% 0.57 72.1
22/3 138% 0.35 128.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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APPS 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
10/3 47 39 8 17%
11/3 14 12 2 14%
12/3 15 9 6 40%
13/3 12 12 0 0%
14/3 45 12 33 73%
15/3 123 31 92 75%
16/3 122 40 82 67%
17/3 108 46 62 57%
18/3 87 59 28 32%
19/3 83 47 36 43%
20/3 184 107 77 42%
21/3 260 115 145 56%
22/3 1459 942 517 35%

ROAとROEなど

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APPS ROA ROE 流動比率
10/3 -89% -525% 34%
11/3 -64% -450% 52%
12/3 -207% -517% 168%
13/3 -117% 41%
14/3 -42% -58% 231%
15/3 -20% -27% 84%
16/3 -23% -34% 76%
17/3 -22% -39% 77%
18/3 -61% -189% 86%
19/3 -7% -17% 97%
20/3 8% 18% 71%
21/3 21% 38% 88%
22/3 2% 7% 107%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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APPS 営業CF 投資CF 財務CF
10/3 -3 0 0
11/3 -2 -2 3
12/3 -2 0 10
13/3 -7 -3 3
14/3 -8 -1 30
15/3 -15 -1 1
16/3 -7 -1 12
17/3 -7 -1 3
18/3 7 -2 2
19/3 1 -2 -1
20/3 31 -47 26
21/3 63 -38 -15
22/3 85 -172 185