【APPS】デジタルタービンの株価と決算

デジタルタービンは、新品のスマホが起動する時に、自動でアプリをインストールするソフトウェアを提供しています。

iPhoneの場合、このソフトは使えませんが、アンドロイドでは有効に機能し、いわばスマホの「初期設定」を決める役割を果たしています。

アプリに詳しい人の中には、初めにアプリが自動で入ってくるのを嫌がる人もいますが、「定番」のソフトが初めに揃っていれば、ITリテラシーの低い人にとってはスマホが使いやすくなります。現実的には、ITやスマホに詳しくないユーザーが多いので、APPSのソフトウェアには大きな需要があるわけです。

APPSはVZやAT&Tをはじめ、サムスンやレノボ、ZTE、LGといった大手メーカーをパートナーとし、スマホの広がりとともに事業を拡大してきました。

(例えば、タイムワーナー等を持つAT&Tであれば、APPSのアプリを用いて、タイムワーナーのコンテンツを見れるアプリを初期設定で入れ、スマホメーカーにその条件をのませたりする)。

2020年以降、成長が注目される新興企業のAPPSの情報を整理してみます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 57.4
4/9株価 86.7
株価上昇率 50.98%
52週高値 102.6
52週安値 4.5
β値 2.5
EPS 0.42
PER 208.56
配当利回り
時価総額(億$) 78
株式数(億) 0.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/9株価)
APPS 初値 終値 上昇率
2021 57.4 86.7 51%
2020 7.2 56.6 684%
2019 1.9 7.1 285%
2018 1.8 1.8 2%
2017 0.7 1.8 156%
2016 1.3 0.7 -48%
2015 3.3 1.3 -60%
2014 2.6 3.3 26%
2013 3.8 2.6 -30%
2012 3.3 3.8 15%
2011 1.2 3.3 183%
2010 1.9 1.5 -24%
2009 8.8 2.5 -71%
2008 22.5 8.8 -61%
★2:各年初から21/4/9までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
51% 1102% 4586% 4716%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
12284% 6518% 2511% 3184%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
2212% 2567% 7438% 4463%
09年~ 08年~
891% 285%



四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 0.96 0.94 0.85
Y:2021 0.68 0.68 0.63
Q:21/6 0.2 0.19 0.18
Q:21/3 0.18 0.19 0.16
EPS 予想 結果
20/12 0.17 0.21 0.04 23.5
20/9 0.11 0.15 0.04 36.4
20/6 0.09 0.13 0.04 44.4
20/3 0.05 0.05 0 0.0
19/12 0.05 0.05 0 0.0
19/9 0.03 0.05 0.02 66.7
19/6 0.03 0.05 0.02 66.7
19/3 0.02 0.03 0.01 50
18/12 0.02 0.04 0.02 100
18/9 0 0.01 0.01 100
18/6 0 -0.01 -0.01 -100.0
18/3 -0.02 -0.01 0.01 -50

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売上高:予想と結果

予想 3/27 1月前 2月前
Y:2022 389 392 356
Y:2021 301 301 281
Q:21/6 86 86
Q:21/3 82 82 75
売上 予想 結果
20/12 73 86 13 17.8
20/9 61 71 10 16.4
20/6 49 59 10 20.4
20/3 38 39 1 2.6
19/12 38 36 -2 -5.3
19/9 32 33 1 3.1
19/6 29 31 2 6.9
19/3 26 27 1 3.8
18/12 29 30 1 3.4
18/9 23 24 1 4.3
18/6 23 22 -1 -4.3
18/3 20 21 1 5

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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APPS 売上高 営業CF 同マージン 純利益
10/3 14 -3 -21% -42
11/3 9 -2 -22% -9
12/3 7 -2 -29% -31
13/3 4 -7 -175% -14
14/3 24 -8 -33% -19
15/3 28 -15 -54% -25
16/3 22 -7 -32% -28
17/3 40 -7 -18% -24
18/3 75 7 9% -53
19/3 104 1 1% -6
20/3 139 31 22% 14

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

APPS SG(%) EPS DSO
10/3 -121% -5.35
11/3 -56% -1.25 147.2
12/3 -29% -3.11 98.2
13/3 -75% -0.81 49.2
14/3 83% -0.68 30.4
15/3 14% -0.63 77.8
16/3 -27% -0.46 45.6
17/3 45% -0.36 45
18/3 47% -0.75 45.3
19/3 28% -0.08 37
20/3 25% 0.16 40.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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APPS 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
10/3 47 39 8 17%
11/3 14 12 3 21%
12/3 15 9 6 40%
13/3 12 12 1 8%
14/3 45 12 33 73%
15/3 123 31 92 75%
16/3 122 40 82 67%
17/3 108 46 62 57%
18/3 87 59 28 32%
19/3 83 47 36 43%
20/3 184 107 77 42%

ROAとROEなど

APPS ROA ROE 流動比率
10/3 -89% -525% 34%
11/3 -64% -300% 52%
12/3 -207% -517% 168%
13/3 -117% -1400% 41%
14/3 -42% -58% 231%
15/3 -20% -27% 84%
16/3 -23% -34% 76%
17/3 -22% -39% 77%
18/3 -61% -189% 86%
19/3 -7% -17% 97%
20/3 8% 18% 71%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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APPS 営業CF 投資CF 財務CF
10/3 -3 0 0
11/3 -2 -2 3
12/3 -2 0 10
13/3 -7 -3 3
14/3 -8 -1 30
15/3 -15 -1 1
16/3 -7 -1 12
17/3 -7 -1 3
18/3 7 -2 2
19/3 1 -2 -1
20/3 31 -47 26

情報技術,高成長銘柄