【ARNC】アーコニックの株価と決算、配当

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アーコニック(アルコニックとも表記される)は軽量金属のエンジニアリング・製造を手がけています。

2016年に旧「アルコア」が「アーコニック」と新「アルコア」に分社されました。

アルミニウム・アルミナの大手メーカーですが、精密鋳造、航空・工業用ファスナーなどの非アルミニウム製品もてがけています。

その製品(アルミニウム、チタン、ニッケルなど)は、航空宇宙、自動車、商業輸送、梱包、建設、石油・ガス、防衛、民生用電子機器などに用いられています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

2019/01/02 16.7
2020/01/10 28.9
株価上昇率 73.27%
52週高値 32
52週安値 16.1
EPS 0.76
PER 37.75
配当利回り 0.28%
時価総額(億$) 125
株式数(億) 4.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
ARNC 初値 終値 上昇率
2019 16.7 30.8 85%
2018 27.3 16.9 -38%
2017 18.7 27.3 45%
2016 28.6 18.5 -35%
2015 47.6 29.6 -38%
2014 31.6 47.4 50%
2013 26.6 31.9 20%
2012 26.8 26 -3%
2011 47.5 26 -45%
2010 49.4 46.2 -7%
2009 34.1 48.4 42%
2008 109.4 33.8 -69%
★2:各年初から19/12/31までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
85% 13% 64% 8%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-35% -3% 16% 15%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
-35% -38% -10% -72%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/08 0.02 0.41% 29
2019/08/02 0.02 0.67% 23.8
2019/05/03 0.02 0.89% 22.4
2019/02/08 0.06 1.40% 17.1
2018/11/02 0.06 1.13% 21.2
2018/08/03 0.06 1.13% 21.2
2018/05/04 0.06 1.39% 17.2
2018/02/02 0.06 0.82% 29.1
2017/11/03 0.06 0.95% 25.3
2017/08/04 0.06 1.07% 25.1
2017/05/05 0.06 1.10% 27.3
2017/02/03 0.06 1.27% 25.9

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
16/12 -2.31 0.09 -3.9
17/12 -0.28 0.24 -85.7
18/12 1.3 0.24 18.5
19/12
20/12
21/12
22/12
23/12
24/12
25/12
26/12
27/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 1/11 1月前 2月前
Y:2020 2.44 2.44 2.38
Y:2019 2.11 2.11 2.06
Q:20/3 0.56 0.56 0.54
Q:19/12 0.53 0.53 0.52
EPS 予想 結果
19/9 0.52 0.58 0.06 11.5
19/6 0.5 0.58 0.08 16.0
19/3 0.39 0.43 0.04 10.3
18/12 0.3 0.33 0.03 10.0
18/9 0.3 0.32 0.02 6.7
18/6 0.29 0.37 0.08 27.6
18/3 0.33 0.34 0.01 2.8

売上高:予想と結果

予想 1/11 1月前 2月前
Y:2020 14420 14580 14770
Y:2019 14300 14300 14430
Q:20/3 3550 3570
Q:19/12 3500 3500 3560
売上 予想 結果
19/9 3580 3559 -21 -0.6
19/6 3632 3691 59 1.6
19/3 3534 3541 7 0.2
18/12 3419 3472 53 1.6
18/9 3489 3524 35 1.0
18/6 3492 3573 81 2.3
18/3 3343 3445 102 3.1

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

ARNC 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 26901 1234 5% -74
09/12 18439 1365 7% -1151
10/12 21013 2261 11% 259
11/12 24951 2193 9% 611
12/12 23700 1497 6% 189
13/12 23032 1578 7% -2287
14/12 12542 1674 13% 247
15/12 12413 1582 13% -391
16/12 12394 95 1% -1010
17/12 12960 -39 0% -127
18/12 14014 217 2% 651

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

ARNC SG(%) EPS DSO
08/12 -8% -0.3 0.0
09/12 -31% -3.69 0.0
10/12 14% 0.72 0.0
11/12 19% 1.65 0.0
12/12 -5% 0.54 0.0
13/12 -3% -6.42 0.0
14/12 -46% 0.63 0.0
15/12 -1% -0.93 28.2
16/12 0% -2.31 28.5
17/12 5% -0.28 28.3
18/12 8% 1.3 27.1
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

ARNC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 37822 23490 14332 38%
09/12 38472 22952 15520 40%
10/12 39293 22207 17086 43%
11/12 40120 22925 17195 43%
12/12 40179 23656 16523 41%
13/12 35742 22220 13522 38%
14/12 37363 22569 14794 40%
15/12 36477 22346 14131 39%
16/12 20038 14897 5141 26%
17/12 18718 13794 4924 26%
18/12 18693 13108 5585 30%
         

ROAとROEなど

ARNC ROA ROE 流動比率
08/12 0% -1% 112%
09/12 -3% -7% 130%
10/12 1% 2% 132%
11/12 2% 4% 128%
12/12 0% 1% 130%
13/12 -6% -17% 114%
14/12 1% 2% 144%
15/12 -1% -3% 153%
16/12 -5% -20% 214%
17/12 -1% -3% 226%
18/12 3% 12% 187%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

ARNC 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1234 -2410 1478
09/12 1365 -721 37
10/12 2261 -1272 -952
11/12 2193 -1852 62
12/12 1497 -759 -798
13/12 1578 -1290 -679
14/12 1674 -3460 2250
15/12 1582 -1060 -441
16/12 95 591 -757
17/12 -39 1320 -1015
18/12 217 565 -649