【AWK】アメリカンウォーターワークスの株価と決算、配当

2019年10月14日

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アメリカンウォーターワークス (American Water Works Co., Inc.) は上下水道と水道関連サービスを提供する水関連事業持株会社です(1886年設立、本社所在地はニュージャージー州ヴォールヒーズ)。

子会社を通じて米国46州とカナダ・オンタリオ州で水関連サービスを提供。

利用者は1500万人ほどで、飲料水の供給と排水システム、排水施設の運用と保守サービスが主な事業になっています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 90.5
10/11株価 123.7
株価上昇率 36.7%
52週高値 129.9
52週安値 85.9
EPS 3.22
PER 38.5
配当利回り 1.62%
時価総額(億$) 223
株式数(億) 1.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
AWK 初値 終値 上昇率
2019 90.5 123.7 37%
2018 91 90.8 0%
2017 72.4 91.5 26%
2016 59.7 72.4 21%
2015 53.3 59.8 12%
2014 42 53.3 27%
2013 37.7 42.3 12%
2012 32.1 37.1 16%
2011 25.5 31.9 25%
2010 22.4 25.3 13%
2009 21.1 22.4 6%
2008 20.9
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
37% 36% 71% 107%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
132% 194% 228% 286%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
385% 452% 485%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/08/09 0.5 1.59% 120.6
2019/05/13 0.5 1.70% 110.7
2019/02/07 0.46 1.90% 96.9
2018/11/12 0.46 1.97% 91.3
2018/08/10 0.46 2.01% 87.6
2018/05/11 0.46 2.06% 83.5
2018/02/07 0.42 2.15% 78
2017/11/10 0.42 1.85% 88.7
2017/08/09 0.42 1.96% 81.7
2017/05/05 0.42 2.04% 76.7
2017/02/07 0.38 2.11% 72.1
2016/11/09 0.38 2.05% 72.3

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 -3.52 0.4 -11.4
09/12 -1.39 0.82 -59.0
10/12 1.53 0.86 56.2 56.2
11/12 1.75 0.9 51.4 53.3
12/12 2.01 1.21 60.2 57.4
13/12 2.06 0.84 40.8 52
14/12 2.35 1.21 51.5 53.6
15/12 2.64 1.33 50.4 49.8
16/12 2.62 1.47 56.1 55
17/12 2.38 1.62 68.1 53.4
18/12 3.2 1.8 56.5 69
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 3.9 3.91 3.9
Y:2019 3.6 3.6 3.6
Q:19/12 0.75 0.75 0.75
Q:19/9 1.3 1.3 1.3
EPS 予想 結果 %
19/6 0.93 0.94 0.01 1.1
19/3 0.63 0.61 -0.02 -3.2
18/12 0.69 0.69 0 0
18/9 1.17 1.2 0.03 2.6
18/6 0.81 0.83 0.02 2.5
18/3 0.55 0.59 0.04 6.4
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 3700 3829 3824
Y:2019 3630 3635 3641
Q:19/12 888 888 866
Q:19/9 1070 1065 1049
予想 結果 %
19/6 906 882 -24 -2.7
19/3 791 813 22 2.8
18/12 856 850 -6 -0.7
18/9 980 976 -4 -0.4
18/6 872 853 -19 -2.2
18/3 737 761 24 3.3
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

AWK 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 2214 552 25% -343
09/12 2337 596 26% -562
10/12 2290 775 34% -233
11/12 2555 808 32% 268
12/12 2666 956 36% 310
13/12 2879 896 31% 369
14/12 3011 1097 36% 423
15/12 3159 1195 38% 476
16/12 3302 1289 39% 468
17/12 3357 1449 43% 426
18/12 3440 1386 40% 567

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

AWK SG(%) EPS DSO
08/12 6% -2.14 25.5
09/12 6% -3.52 31.7
10/12 -2% -1.39 25.4
11/12 12% 1.53 19.7
12/12 4% 1.75 21.0
13/12 8% 2.06 25.5
14/12 5% 2.35 26.8
15/12 5% 2.64 28.1
16/12 5% 2.62 29.0
17/12 2% 2.38 29.4
18/12 2% 3.15 30.4
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

AWK 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 13232 9130 4102 31%
09/12 13453 9447 4005 30%
10/12 14086 9959 4128 29%
11/12 14776 10536 4240 29%
12/12 14719 10274 4445 30%
13/12 15088 10360 4728 31%
14/12 16038 11123 4915 31%
15/12 17241 12192 5049 29%
16/12 18482 13264 5218 28%
17/12 19482 14097 5385 28%
18/12 21223 15359 5864 28%
         

ROAとROEなど

AWK ROA ROE 流動比率
08/12 -3% -8% 38%
09/12 -4% -14% 82%
10/12 -2% -6% 132%
11/12 2% 6% 94%
12/12 2% 7% 50%
13/12 2% 8% 46%
14/12 3% 9% 46%
15/12 3% 9% 43%
16/12 3% 9% 33%
17/12 2% 8% 31%
18/12 3% 10% 37%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

AWK 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 552 -1034 478
09/12 596 -704 120
10/12 775 -747 -37
11/12 808 -912 105
12/12 956 -382 -563
13/12 896 -1053 160
14/12 1097 -1014 -87
15/12 1195 -1459 290
16/12 1289 -1590 328
17/12 1449 -1672 207
18/12 1386 -2036 726