【BBY】ベストバイの株価と決算、配当

2019年12月11日

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ベストバイ(Best Buy)は、家電やPC、携帯電話、娯楽ソフトウエア、ホームオフィス製品の小売チェーンを米国、カナダ、メキシコで展開しています。

「ベストバイ」、「ベストバイモバイル」、「ファイブスター」、「ギークスクワッド」、「マグノリア・オーディオビデオ」、「コネクトプロ」、「パシフィックセールス」、「フォンハウス」などの店名で全米に1240、国外に216の店舗を構えています。

売上の9割は米国で計上されており、オンライン販売も手掛けています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)。

1/2株価 52.2
12/6株価 82.1
株価上昇率 57.21%
52週高値 83.6
52週安値 47.7
EPS 5.64
PER 14.54
配当利回り 2.44%
時価総額(億$) 216
株式数(億) 2.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/6)
BBY 初値 終値 上昇率
2019 52.2 82.1 57%
2018 68.3 53 -22%
2017 43.1 68.5 59%
2016 29.8 42.7 43%
2015 39.2 30.5 -22%
2014 39.8 39 -2%
2013 12.1 39.9 229%
2012 23.7 11.9 -50%
2011 34.1 23.4 -31%
2010 39.8 34.3 -14%
2009 28 39.5 41%
2008 52.7 28.1 -47%
★2:各年初から19/12/6までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
57% 20% 91% 175%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
109% 106% 576% 246%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
141% 106% 193% 56%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/17 0.5 #N/A #N/A
2019/09/19 0.5 2.89% 67.6
2019/06/13 0.5 2.89% 65.8
2019/03/20 0.5 2.68% 69.1
2018/12/11 0.45 3.10% 58.1
2018/09/18 0.45 2.18% 77.7
2018/06/14 0.45 2.15% 73.3
2018/03/22 0.45 2.19% 67.3
2017/12/07 0.34 2.21% 61.5
2017/09/19 0.34 2.46% 52.8
2017/06/15 0.34 2.19% 56.6
2017/03/22 0.34 2.62% 45

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/2 3.12 0.46 14.7
09/2 2.39 0.54 22.6
10/2 3.1 0.56 18.1
11/2 3.08 0.58 18.8
12/2 -3.36 0.62 -18.5
14/1 1.53 0.68 44.4
15/1 3.49 0.72 20.6 24.1
16/1 2.56 0.92 35.9 36.3
17/1 3.81 1.12 29.4 33.2
18/1 3.26 1.36 41.7 33
19/1 5.2 1.8 34.6 44.6
20/1      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 12/8 1月前 2月前
Y:2021 6.18 6.03 6
Y:2020 5.91 5.74 5.74
Q:20/4 1.02 1 1.01
Q:20/1 2.74 2.65 2.64
EPS 予想 結果
19/7 0.99 1.08 0.09 9.1
19/4 0.86 1.02 0.16 18.6
19/1 2.56 2.72 0.16 6.3
18/10 0.85 0.93 0.08 9.4
18/7 0.83 0.91 0.08 9.6
18/4 0.74 0.82 0.08 10.2

売上高:予想と結果

予想 12/8 1月前 2月前
Y:2021 44190 44070 44040
Y:2020 43480 43390 43380
Q:20/4 9290
Q:20/1 15050 15010 15000
売上 予想 結果
19/7 9558 9536 -22 -0.2
19/4 9135 9142 7 0.1
19/1 14693 14801 108 0.7
18/10 9568 9590 22 0.2
18/7 9282 9379 97 1.0
18/4 8742 9109 367 4.2

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

BBY 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
09/2 45015 1877 4% 1003
10/2 49243 2206 4% 1317
11/2 49747 1190 2% 1277
12/2 45457 3293 7% -1231
13/2 38252 1454 4% -441
14/2 40611 1094 3% 532
15/2 40339 1935 5% 1233
16/2 39528 1343 3% 897
17/2 39403 2557 6% 1228
18/2 42151 2141 5% 1000
19/2 42879 2408 6% 1464

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

BBY SG(%) EPS DSO
09/2 12% 2.39 #REF!
10/2 9% 3.1 9.8
11/2 1% 3.08 14.3
12/2 -9% -3.27 15.9
13/2 -16% -1.3 16.7
14/2 6% 1.53 11.3
15/2 -1% 3.49 11.7
16/2 -2% 2.56 11.3
17/2 0% 3.81 11.6
18/2 7% 3.26 10.4
19/2 2% 5.2 8.8
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

BBY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/2 15826 10670 5156 33%
10/2 18302 11338 6964 38%
11/2 17849 10557 7292 41%
12/2 16005 11639 4366 27%
13/2 16787 13072 3715 22%
14/2 14013 10024 3989 28%
15/2 15245 10245 5000 33%
16/2 13519 9141 4378 32%
17/2 13856 9147 4709 34%
18/2 13049 9437 3612 28%
19/2 12901 9595 3306 26%
         

ROAとROEなど

BBY ROA ROE 流動比率
09/2 6% 19% 97%
10/2 7% 19% 118%
11/2 7% 18% 121%
12/2 -8% -28% 116%
13/2 -3% -12% 111%
14/2 4% 13% 141%
15/2 8% 25% 148%
16/2 7% 20% 143%
17/2 9% 26% 148%
18/2 8% 28% 126%
19/2 11% 44% 118%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

BBY 営業CF 投資CF 財務CF
09/2 1877 -3427 591
10/2 2206 -540 -348
11/2 1190 -569 -1357
12/2 3293 -724 -2478
13/2 1454 -538 -211
14/2 1094 -517 319
15/2 1935 -1712 -223
16/2 1343 -526 -1536
17/2 2557 -877 -1418
18/2 2141 -1002 -2297
19/2 2408 508 -2018