【BIDU】バイドゥ(百度)の株価と決算

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バイドゥ(百度:Baidu, Inc.)はネット検索サイトを手がけています。

いわば中国版のグーグルですが、その中身はアルゴリズム検索、企業検索、ニュース、動画検索、画像検索、音声アシスト、オンラインストレージ、ナビゲーシ ョンサービスなどの多岐にわたります。

グーグルと同じく広告収入を柱にしながらも、買収した中国動画配信のiQiyiを全体の売上の2割以上を占める規模にまで成長させてきました。

BABAと同じくNASDAQに上場。20年8月には米SECから会計調査を受け、株価が下落しましたが、最近は持ち直してきています。

【事業構成】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
Baidu Core 80% 76% 73% 73% 76%
iQiyi 20% 24% 27% 27% 24%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。年間予想の出所はZACKS。そのほかはestimize.com)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 9.66 9.02 9.36
2022 8.64 7.46 7.64
Q:22/12 2.35 2.21 2.29
Q:22/9 2.3 1.91 2.03
EPS 予想 結果 %
22/3 0.81 1.67 0.86 106.2
22/3 0.81 1.67 0.86 106.2
21/12 1.38 1.84 0.46 33.3
21/9 2.00 2.28 0.28 14.0
21/6 2.07 2.38 0.31 15.0
21/3 1.67 1.92 0.25 15.0
20/12 2.61 3.11 0.50 19.2
20/9 2.09 3.13 1.04 49.8
20/6 1.42 2.18 0.76 53.5
20/3 0.57 1.26 0.69 121.1
19/12 3.63 3.76 0.13 3.6
19/9 1.25 1.76 0.51 40.8
19/6 0.94 1.47 0.53 56.4
19/3 0.41 0.41 0.00 0.0
18/12 1.69 1.92 0.23 13.6
18/9 2.57 2.77 0.20 7.8
18/6 2.63 3.18 0.55 20.9

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 20830 22040 22040
2022 18290 19240 19240
Q:22/12 5180
Q:22/9 4710 5040 5040
売上 予想 結果
22/3 4,160 4,220 60 1.4
22/3 4,160 4,220 60 1.4
21/12 5,090 5,240 150 2.9
21/9 4,960 4,950 -10 -0.2
21/6 4,220 4,380 160 3.8
21/3 4,230 4,380 150 3.5
20/12 4,650 4,700 50 1.1
20/9 4,167 4,305 138 3.3
20/6 3,688 3,685 -3 -0.1
20/3 3,104 3,184 80 2.6
19/12 4,011 4,149 138 3.4
19/9 3,969 3,929 -40 -1.0
19/6 3,772 3,835 63 1.7
19/3 3,586 3,594 8 0.2
18/12 3,818 3,955 137 3.6
18/9 4,115 4,110 -5 -0.1
18/6 3,999 3,930 -69 -1.7

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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BIDU 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 461 0% 151
09/12 652 334 51% 218
10/12 1171 712 61% 522
11/12 2248 1268 56% 1026
12/12 3580 1925 54% 1678
13/12 5277 2278 43% 1738
14/12 7906 2891 37% 2125
15/12 10248 2998 29% 5197
16/12 10161 3206 32% 1675
17/12 13034 5054 39% 2812
18/12 14876 5231 35% 4010
19/12 15429 4088 26% 296
20/12 16410 3709 22.6% 3444

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

BIDU SG(%) EPS DSO
08/12 93% 0.44
09/12 41% 0.63
10/12 80% 1.53 10.6
11/12 92% 3.02 11.3
12/12 59% 4.79 15.2
13/12 47% 4.94 19.9
14/12 50% 6.04 21.9
15/12 30% 14.69 20.9
16/12 -1% 4.59 20.8
17/12 28% 8.06 18.7
18/12 14% 11.35 18.9
19/12 4% 0.8 22.8
20/12 6% 9.96 27.4

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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BIDU 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 567 122 445 78%
09/12 903 206 697 77%
10/12 1635 391 1244 76%
11/12 3618 1087 2530 70%
12/12 7330 3128 4202 57%
13/12 11726 5009 6717 57%
14/12 16063 7583 8479 53%
15/12 22825 10433 12391 54%
16/12 26213 12926 13287 51%
17/12 38689 20345 18344 47%
18/12 43279 17820 25459 59%
19/12 43280 18617 24663 57%
20/12 50990 22064 28926 57%

ROAとROEなど

BIDU ROA ROE 流動比率
08/12 27% 34% 336%
09/12 24% 31% 346%
10/12 32% 42% 344%
11/12 28% 41% 360%
12/12 23% 40% 421%
13/12 15% 26% 390%
14/12 13% 25% 325%
15/12 23% 42% 300%
16/12 6% 13% 216%
17/12 7% 15% 184%
18/12 9% 16% 273%
19/12 1% 1% 289%
20/12 7% 12% 254%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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BIDU 営業CF 投資CF 財務CF
08/12
09/12 334 -79 14
10/12 712 -184 19
11/12 1268 -2209 376
12/12 1925 -2207 1528
13/12 2278 -3853 1246
14/12 2891 -3621 1388
15/12 2998 -4828 1201
16/12 3206 -5172 2081
17/12 5054 -11825 6848
18/12 5231 -5012 2194
19/12 4088 -2869 -556
20/12 3709 -4223 869