【BLL】ボールの株価と決算、配当

2020年7月5日

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ボールは飲料・食品用の金属、プラスチック製容器メーカーです。

アルミ飲料缶、食品用スチール缶、塗料用エアゾール缶、飲料／食品用プラスチック容器などを製造しています。

その事業は、メタル飲料パッケージ（米州・アジア・欧州）、メタル食品・家庭用品パッケージ（米州）、航空宇宙・テクノロジーズなどで構成されており、売上の半分程度が米国で計上されています。

包装製品は、多国籍の飲料、食品、パーソナルケア、家庭用品会社に販売されており、航空宇宙事業にも活動範囲を広げています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ）

1/2株価 64.7
7/3株価 71.8
株価上昇率 10.99%
52週高値 82.8
52週安値 51.3
β値 0.51
EPS 1.39
PER 51.55
配当利回り 0.84%
時価総額(億$） 234
株式数(億) 3.3

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は7/3株価)
BLL 初値 終値 上昇率
2020 64.7 71.8 11%
2019 45.3 64.7 43%
2018 38.1 46 21%
2017 37.9 37.9 0%
2016 35.8 37.5 5%
2015 34.3 36.4 6%
2014 25.6 34.1 33%
2013 22.7 25.8 14%
2012 18.1 22.4 24%
2011 17.2 17.9 4%
2010 13 17 31%
2009 10.6 12.9 22%
2008 11.3 10.4 -8%
★2：各年初から20/7/3までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
59% 88% 89% 101%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
109% 181% 216% 297%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
318% 452% 577% 535%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/03/02 0.15 0.80% 75.2
2019/12/02 0.15 0.84% 65.8
2019/09/03 0.15 0.63% 79.9
2019/06/03 0.15 0.73% 62.1
2019/03/01 0.1 0.72% 55.2
2018/12/03 0.1 0.80% 49.8
2018/09/04 0.1 0.97% 41.4
2018/06/01 0.1 1.09% 36.8
2018/03/01 0.1 1.01% 39.5
2017/12/01 0.1 0.92% 39.7
2017/09/01 0.1 0.82% 40.2
2017/06/01 0.1 0.71% 41.4

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 0.82 0.1 12.2 12.2
09/12 1.02 0.1 9.8 9.8
10/12 1.27 0.1 7.9 6.7
11/12 1.31 0.14 10.7 9.5
12/12 1.25 0.2 16.0 15.6
13/12 1.36 0.26 19.1 21.5
14/12 1.65 0.26 15.8 14.4
15/12 1 0.26 26.0 24.3
16/12 0.81 0.26 32.1 29.9
17/12 1.05 0.36 34.3 44.3
18/12 1.3 0.4 31.0 30.5
19/12 1.7 0.6 33.1 30.8

四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 6/28 1月前 2月前
Y：2021 3.13 3.26 3.26
Y：2020 2.67 2.81 2.81
Q：20/9 0.77 0.81 0.81
Q：20/6 0.57 0.72 0.72
EPS 予想 結果 差 %
20/3 0.58 0.61 0.03 5.2
19/12 0.67 0.71 0.04 6.0
19/9 0.72 0.7 -0.02 -2.8
19/6 0.64 0.64 0 0.0
19/3 0.51 0.49 -0.02 -3.9
18/12 0.56 0.55 -0.01 -1.8
18/9 0.59 0.56 -0.03 -5.1
18/6 0.59 0.58 -0.01 -1.7
18/3 0.45 0.5 0.05 11.2

売上高：予想と結果

予想 6/28 1月前 2月前
Y：2021 12190 12520 12520
Y：2020 11450 11850 11850
Q：20/9 2980 – –
Q：20/6 2870 3060 3060
売上 予想 結果 差 ％
20/3 2810 2790 -20 -0.7
19/12 2880 2719 -161 -5.6
19/9 3040 2953 -87 -2.9
19/6 3044 3017 -27 -0.9
19/3 2671 2785 114 4.3
18/12 2660 2803 143 5.4
18/9 2804 2946 142 5.1
18/6 3009 3101 92 3.1
18/3 2579 2785 206 8

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

BLL 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 6826 628 9% 320
09/12 6710 560 8% 388
10/12 7630 515 7% 468
11/12 8631 948 11% 444
12/12 8736 853 10% 396
13/12 8468 839 10% 407
14/12 8570 1012 12% 470
15/12 7997 1007 13% 281
16/12 9061 193 2% 263
17/12 10983 1478 13% 374
18/12 11635 1566 13% 454
19/12 11474 1548 13% 566

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

BLL SG(%) EPS DSO
08/12 -8% 0.83 26.3
09/12 -2% 1.02 23.9
10/12 14% 1.28 31.2
11/12 13% 1.32 35.7
12/12 1% 1.25 35.6
13/12 -3% 1.37 35.9
14/12 1% 1.65 33.9
15/12 -7% 1.00 35.3
16/12 13% 0.81 38.5
17/12 21% 1.05 41.6
18/12 6% 1.29 33.7
19/12 -1% 1.66 22.8

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

BLL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 6369 5281 1087 17%
09/12 6488 4905 1583 24%
10/12 6928 5270 1658 24%
11/12 7285 5907 1378 19%
12/12 7507 6217 1290 17%
13/12 7820 6404 1416 18%
14/12 7571 6331 1240 16%
15/12 9697 8436 1261 13%
16/12 16173 12632 3541 22%
17/12 17169 13123 4046 24%
18/12 16554 12992 3562 22%
19/12 17360 14341 3019 17%

ROAとROEなど

BLL ROA ROE 流動比率
08/12 5% 29% 116%
09/12 6% 25% 158%
10/12 7% 28% 167%
11/12 6% 32% 125%
12/12 5% 31% 139%
13/12 5% 29% 128%
14/12 6% 38% 115%
15/12 3% 22% 102%
16/12 2% 7% 123%
17/12 2% 9% 92%
18/12 3% 13% 96%
19/12 3% 19% 88%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

BLL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 628 -418 -206
09/12 560 -581 101
10/12 515 -110 -460
11/12 948 -738 -217
12/12 853 -356 -487
13/12 839 -379 -204
14/12 1012 -391 -846
15/12 1007 -2721 1737
16/12 193 -1283 -387
17/12 1478 -545 -1073
18/12 1566 -206 -1040
19/12 1548 -422 -46

全投稿, 米国個別株, 素材, 高成長銘柄

Posted by 投資猫