【BLL】ボールの株価と決算、配当

2020年9月26日

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アルミ飲料缶、食品用スチール缶、塗料用エアゾール缶、飲料/食品用プラスチック容器などを製造しています。

その事業は、メタル飲料パッケージ(米州・アジア・欧州)、メタル食品・家庭用品パッケージ(米州)、航空宇宙・テクノロジーズなどで構成されており、売上の半分程度が米国で計上されています。

包装製品は、多国籍の飲料、食品、パーソナルケア、家庭用品会社に販売されており、航空宇宙事業にも活動範囲を広げています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/2株価 64.7
9/25株価 81.5
株価上昇率 25.92%
52週高値 85.7
52週安値 51.3
β値 0.54
EPS 1.1
PER 74.08
配当利回り 0.75%
時価総額(億$) 266
株式数(億) 3.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/25株価)
BLL 初値 終値 上昇率
2020 64.7 81.5 26%
2019 45.3 64.7 43%
2018 38.1 46 21%
2017 37.9 37.9 0%
2016 35.8 37.5 5%
2015 34.3 36.4 6%
2014 25.6 34.1 33%
2013 22.7 25.8 14%
2012 18.1 22.4 24%
2011 17.2 17.9 4%
2010 13 17 31%
2009 10.6 12.9 22%
2008 11.3 10.4 -8%
★2:各年初から20/9/25までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
80% 114% 115% 128%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
138% 218% 259% 350%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
374% 527% 669% 621%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/9/1 0.15 0.73% 82
2020/6/1 0.15 0.84% 71.2
2020/3/2 0.15 0.8% 75.2
2019/12/2 0.15 0.84% 65.8
2019/9/3 0.15 0.63% 79.9
2019/6/3 0.15 0.73% 62.1
2019/3/1 0.1 0.72% 55.2
2018/12/3 0.1 0.8% 49.8
2018/9/4 0.1 0.97% 41.4
2018/6/1 0.1 1.09% 36.8
2018/3/1 0.1 1.01% 39.5
2017/12/1 0.1 1.08% 39.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 0.82 0.1 12.2 12.2
09/12 1.02 0.1 9.8 9.8
10/12 1.27 0.1 7.9 6.7
11/12 1.31 0.14 10.7 9.5
12/12 1.25 0.2 16.0 15.6
13/12 1.36 0.26 19.1 21.5
14/12 1.65 0.26 15.8 14.4
15/12 1 0.26 26.0 24.3
16/12 0.81 0.26 32.1 29.9
17/12 1.05 0.36 34.3 44.3
18/12 1.3 0.4 31.0 30.5
19/12 1.7 0.6 33.1 30.8

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 9/5 1月前 2月前
Y:2021 3.17 3.11 3.13
Y:2020 2.77 2.66 2.67
Q:20/12 0.75 0.73 0.73
Q:20/9 0.77 0.76 0.77
EPS 予想 結果 %
20/6 0.56 0.65 0.09 16.1
20/3 0.58 0.61 0.03 5.2
19/12 0.67 0.71 0.04 6.0
19/9 0.72 0.7 -0.02 -2.8
19/6 0.64 0.64 0 0.0
19/3 0.51 0.49 -0.02 -3.9
18/12 0.56 0.55 -0.01 -1.8
18/9 0.59 0.56 -0.03 -5.1
18/6 0.59 0.58 -0.01 -1.7
18/3 0.45 0.5 0.05 11.2

売上高:予想と結果

予想 9/5 1月前 2月前
Y:2021 12180 12200 12190
Y:2020 11470 11450 11450
Q:20/12 2830 2820
Q:20/9 3000 2980 2980
売上 予想 結果
20/6 2880 2800 -80 -2.8
20/3 2810 2790 -20 -0.7
19/12 2880 2719 -161 -5.6
19/9 3040 2953 -87 -2.9
19/6 3044 3017 -27 -0.9
19/3 2671 2785 114 4.3
18/12 2660 2803 143 5.4
18/9 2804 2946 142 5.1
18/6 3009 3101 92 3.1
18/3 2579 2785 206 8


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

BLL 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 6826 628 9% 320
09/12 6710 560 8% 388
10/12 7630 515 7% 468
11/12 8631 948 11% 444
12/12 8736 853 10% 396
13/12 8468 839 10% 407
14/12 8570 1012 12% 470
15/12 7997 1007 13% 281
16/12 9061 193 2% 263
17/12 10983 1478 13% 374
18/12 11635 1566 13% 454
19/12 11474 1548 13% 566

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

BLL SG(%) EPS DSO
08/12 -8% 0.83 26.3
09/12 -2% 1.02 23.9
10/12 14% 1.28 31.2
11/12 13% 1.32 35.7
12/12 1% 1.25 35.6
13/12 -3% 1.37 35.9
14/12 1% 1.65 33.9
15/12 -7% 1.00 35.3
16/12 13% 0.81 38.5
17/12 21% 1.05 41.6
18/12 6% 1.29 33.7
19/12 -1% 1.66 22.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

BLL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 6369 5281 1087 17%
09/12 6488 4905 1583 24%
10/12 6928 5270 1658 24%
11/12 7285 5907 1378 19%
12/12 7507 6217 1290 17%
13/12 7820 6404 1416 18%
14/12 7571 6331 1240 16%
15/12 9697 8436 1261 13%
16/12 16173 12632 3541 22%
17/12 17169 13123 4046 24%
18/12 16554 12992 3562 22%
19/12 17360 14341 3019 17%

ROAとROEなど

BLL ROA ROE 流動比率
08/12 5% 29% 116%
09/12 6% 25% 158%
10/12 7% 28% 167%
11/12 6% 32% 125%
12/12 5% 31% 139%
13/12 5% 29% 128%
14/12 6% 38% 115%
15/12 3% 22% 102%
16/12 2% 7% 123%
17/12 2% 9% 92%
18/12 3% 13% 96%
19/12 3% 19% 88%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

BLL 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 628 -418 -206
09/12 560 -581 101
10/12 515 -110 -460
11/12 948 -738 -217
12/12 853 -356 -487
13/12 839 -379 -204
14/12 1012 -391 -846
15/12 1007 -2721 1737
16/12 193 -1283 -387
17/12 1478 -545 -1073
18/12 1566 -206 -1040
19/12 1548 -422 -46