【BSX】ボストンサイエンティフィックの株価と決算

ヘルスケア,医療機器,米国個別株

ボストンサイエンティフィックは医療器具の大手メーカーです。

内視鏡検査装置や心臓カテーテル、冠動脈疾患向け装置、ペースメーカーなどを開発、製造、販売。

身体の負担を減らし、効果的な治療を行う医療機器に強みを持ち、米国を中心にして(売上の約6割)、各国で活動を展開しています。

その製品群の分類は以下の通りです。

  • インターベンショナルカーディオロジー:狭心症や心筋梗塞などの心血管疾患の診断・治療用
  • ペリフェラルインターベンション:心臓・頭蓋内以外の末梢血管(下肢末梢動脈・頸動脈・腎動脈など)疾患治療用
  • カーディアック・リズム・マネジメント:心不全治療、不整脈治療に用いる植込み型医療機器
  • エレクトロフィジオロジー:不整脈の診断・治療用
  • ウロロジー&ウーマンズヘルス:尿路結石・前立腺肥大症・腹圧性尿失禁・骨盤臓器脱などの治療用
  • ニューロモジュレーション:成長分野の慢性疼痛疾患の治療において、脊髄電気刺激療法(SCS療法)に使用される

17年5月に心臓疾患向け装置を扱うSymetisを買収。

近年は、パーキンソン病の治療システムにも手を広げています。

【事業別売上高】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
心血管 39% 38% 39% 39% 41%
内科外科看護 37% 31% 31% 31% 31%
脈&神経系 24% 31% 29% 28% 28%

【地域別売上高】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
米国+カナダ 57% 56% 58% 58% 58%
海外 43% 44% 42% 42% 42%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 1.98 1.98 2
2022 1.76 1.76 1.76
Q:22/12 0.49 0.49 0.49
Q:22/9 0.44 0.44 0.45
EPS 予想 結果 %
22/6 0.42 0.44 0.02 4.8
22/3 0.39 0.39 0.00 0.0
21/12 0.44 0.45 0.01 2.3
21/9 0.40 0.41 0.01 2.5
21/6 0.37 0.40 0.03 8.1
21/3 0.31 0.37 0.06 19.4
20/12 0.31 0.23 -0.08 -25.8
20/9 0.25 0.37 0.12 48.0
20/6 -0.02 0.08 0.10 500.0
20/3 0.31 0.28 -0.03 -9.7
19/12 0.44 0.46 0.02 4.5
19/9 0.38 0.39 0.01 2.6
19/6 0.38 0.39 0.01 2.6
19/3 0.36 0.35 -0.01 -2.8
18/12 0.37 0.39 0.02 5.4
18/9 0.34 0.35 0.01 2.9
18/6 0.34 0.41 0.07 20.6
18/3 0.32 0.33 0.01 3.1

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★売上高:予想と結果

予想 5/25 1月前 2月前
2023 13660 13660 13790
2022 12730 12750 12840
Q:22/12 3330 3330
Q:22/9 3150 3150 3210
売上 予想 結果
22/6 3,220 3,240 20 0.6
22/3 2,950 3,030 80 2.7
21/12 3,110 3,130 20 0.6
21/9 2,970 2,930 -40 -1.3
21/6 2,940 3,080 140 4.8
21/3 2,620 2,750 130 5.0
20/12 2,840 2,710 -130 -4.6
20/9 2,520 2,660 140 5.6
20/6 1,730 2,000 270 15.6
20/3 2,610 2,540 -70 -2.7
19/12 2,920 2,905 -15 -0.5
19/9 2,650 2,707 57 2.2
19/6 2,642 2,631 -11 -0.4
19/3 2,535 2,493 -42 -1.7
18/12 2,559 2,561 2 0.1
18/9 2,404 2,393 -11 -0.5
18/6 2,465 2,490 25 1.0
18/3 2,341 2,379 38 1.6

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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BSX 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 8050 1216 15% -2036
09/12 8188 835 10% -1025
10/12 7806 325 4% -1065
11/12 7622 1008 13% 441
12/12 7249 1280 18% -4068
13/12 7143 1110 16% -121
14/12 7380 1269 17% -119
15/12 7477 691 9% -239
16/12 8386 1182 14% 347
17/12 9048 1426 16% 104
18/12 9823 310 3% 1671
19/12 10735 1836 17% 4700
20/12 9913 1508 15% -115
21/12 11888 1870 16% 985

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

BSX SG(%) EPS DSO
08/12 -4% -1.36
09/12 2% -0.68 61.3
10/12 -5% -0.7 61.7
11/12 -2% 0.29 60
12/12 -5% -2.89 61.3
13/12 -1% -0.09 66.8
14/12 3% -0.09 58.5
15/12 1% -0.18 62.2
16/12 12% 0.25 64.1
17/12 8% 0.08 62.4
18/12 9% 1.19 59.7
19/12 9% 3.33 62.2
20/12 -8% -0.08 56.4
21/12 20% 0.69 54.6

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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BSX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 27139 13965 13174 49%
09/12 25177 12876 12301 49%
10/12 22128 10832 11296 51%
11/12 21290 9937 11353 53%
12/12 17154 10284 6870 40%
13/12 16571 10032 6539 39%
14/12 17024 10567 6457 38%
15/12 18133 11813 6320 35%
16/12 18096 11363 6733 37%
17/12 19042 12030 7012 37%
18/12 20999 12273 8726 42%
19/12 30565 16688 13877 45%
20/12 30777 15451 15326 50%
21/12 32229 15607 16622 52%

ROAとROEなど

BSX ROA ROE 流動比率
08/12 -8% -15% 169%
09/12 -4% -8% 152%
10/12 -5% -9% 139%
11/12 2% 4% 172%
12/12 -24% -59% 171%
13/12 -1% -2% 165%
14/12 -1% -2% 126%
15/12 -1% -4% 143%
16/12 2% 5% 90%
17/12 1% 1% 68%
18/12 8% 19% 76%
19/12 15% 34% 97%
20/12 0% -1% 182%
21/12 3% 6% 147%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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BSX 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1216 324 -1350
09/12 835 -793 -820
10/12 325 -468 -508
11/12 1008 776 -1728
12/12 1280 -579 -764
13/12 1110 -475 -624
14/12 1269 -745 -150
15/12 691 -2186 1276
16/12 1182 -887 -206
17/12 1426 -1010 110
18/12 310 -1921 1432
19/12 1836 -5041 2973
20/12 1508 -411 293
21/12 1870 -1597 -95