【CB】チャブの株価と決算、配当

保険,連続増配,金融

チャブ(Chubb Limited)は損害保険事業を展開する米国の保険持株会社です。

商業・個人損害保険/傷害保険、補完的医療保険、再保険、生命保険などを提供しており、その事業は以下の3分野に分かれています。

★個人保険部門:一般保険商品より補償範囲が広く補償額が高い個人向け住宅、自動車保険や、補完的所得補償・医療保険を提供。

★商業保険部門:企業向け総合保険、損害保険、労災補償など

★特殊保険部門:企業、金融機関、医療機関に専門職賠償責任保険商品を提供。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 193.5
6/29株価 193.8
株価上昇率 0.14%
52週高値 219
52週安値 157.2
β値 0.7
EPS 18.8
PER 10.3
配当利回り 1.7%
時価総額(億$) 821
株式数(億) 4.2

株価推移(チャート)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/29株価)
CB 初値 終値 上昇率
2022 193.5 193.8 0%
2021 152.4 193.3 27%
2020 155.9 153.9 -1%
2019 127.7 155.7 22%
2018 146.4 129.2 -12%
2017 132.7 146.1 10%
2016 115 132.1 15%
2015 115.4 116.9 1%
2014 102.8 114.9 12%
2013 81.2 103.5 27%
2012 71.2 79.8 12%
2011 62.7 70.1 12%
2010 50.4 62.3 24%
2009 53.2 50.4 -5%
2008 61.9 52.9 -15%
★2:各年初から22/6/29までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
0% 27% 24% 52%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
32% 46% 68% 68%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
88% 139% 172% 209%
10年~ 09年~ 08年~
284% 264% 213%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/6/16 0.83 1.71% 189.2
2022/3/17 0.8 1.51% 211.1
2021/12/17 0.8 1.68% 189.8
2021/9/17 0.8 1.76% 180.6
2021/6/18 0.8 2.04% 156
2021/3/19 0.78 2% 159.2
2020/12/18 0.8 2.1% 152.4
2020/9/18 0.8 2.73% 117.4
2020/6/19 0.8 2.5% 128
2020/3/20 0.8 3.15% 101.6
2019/12/20 0.8 1.99% 155.5
2019/9/20 0.8 1.9% 157.7


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 16.88 16.89 16.33
Y:2022 15.04 15.04 14.66
Q:22/9 3.67 3.67 3.57
Q:22/6 3.58 3.57 3.53
EPS 予想 結果
22/3 3.47 3.82 0.35 10.1
21/12 3.32 3.81 0.49 14.8
21/9 2.17 2.64 0.47 21.7
21/6 3.01 3.62 0.61 20.3
21/3 2.49 2.52 0.03 1.2
20/12 2.82 3.18 0.36 12.8
20/9 2.23 2.00 -0.23 -10.3
20/6 -0.39 -0.56 -0.17 43.6
20/3 2.57 2.68 0.11 4.3
19/12 2.15 2.28 0.13 6.0
19/9 2.61 2.70 0.09 3.4
19/6 2.56 2.60 0.04 1.6
19/3 2.56 2.54 -0.02 -0.8
18/12 2.00 2.02 0.02 1.0
18/9 2.36 2.41 0.05 2.1
18/6 2.62 2.68 0.06 2.3
18/3 2.26 2.34 0.08 3.5

★売上高:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 41130 41130 41430
Y:2022 38470 38470 38370
Q:22/9 10850 10850
Q:22/6 9750 9750 9710
売上 予想 結果
22/3 8,970 9,200 230 2.6
21/12 8,870 9,150 280 3.2
21/9 9,330 10,510 1,180 12.6
21/6 8,390 9,550 1,160 13.8
21/3 8,010 8,660 650 8.1
20/12 8,030 8,410 380 4.7
20/9 8,260 9,080 820 9.9
20/6 7,950 8,360 410 5.2
20/3 7,360 7,330 -30 -0.4
19/12 7,220 8,000 780 10.8
19/9 7,830 8,620 790 10.1
19/6 7,700 8,340 640 8.3
19/3 6,860 7,630 770 11.2
18/12 6,820 6,770 -50 -0.7
18/9 7,630 7,550 -80 -1.0
18/6 7,310 7,450 140 1.9
18/3 6,430 6,550 120 1.9


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

CB 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 13632 4101 30% 1197
09/12 15075 3335 22% 2549
10/12 16006 3546 22% 3085
11/12 16834 3470 21% 1540
12/12 17936 3995 22% 2706
13/12 19261 4022 21% 3758
14/12 19171 4496 23% 2853
15/12 18987 3864 20% 2834
16/12 31469 5292 17% 4135
17/12 32243 4503 14% 3861
18/12 32717 5480 17% 3962
19/12 34186 6342 19% 4454
20/12 35994 9785 27% 3533
21/12 40963 11149 27% 8539

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CB SG(%) EPS DSO
08/12 -4% 3.5
09/12 11% 7.55
10/12 6% 9.04
11/12 5% 4.52
12/12 7% 7.89
13/12 7% 10.92
14/12 0% 8.42
15/12 -1% 8.62
16/12 66% 8.87
17/12 2% 8.19
18/12 1% 8.49
19/12 4% 9.71
20/12 5% 7.79
21/12 14% 19.27

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

CB 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 72057 57611 14446 20%
09/12 77980 58313 19667 25%
10/12 83355 60381 22974 28%
11/12 87321 62989 24332 28%
12/12 92545 65014 27531 30%
13/12 94510 65685 28825 30%
14/12 98248 68661 29587 30%
15/12 102306 73171 29135 28%
16/12 159786 111511 48275 30%
17/12 167022 115850 51172 31%
18/12 167771 117459 50312 30%
19/12 176943 121612 55331 31%
20/12 190774 131333 59441 31%
21/12 200054 140340 59714 30%

ROAとROEなど

CB ROA ROE 流動比率
08/12 2% 8%
09/12 3% 13%
10/12 4% 13%
11/12 2% 6%
12/12 3% 10%
13/12 4% 13%
14/12 3% 10%
15/12 3% 10%
16/12 3% 9%
17/12 2% 8%
18/12 2% 8%
19/12 3% 8%
20/12 2% 6%
21/12 4% 14%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CB 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 4101 -4124 314
09/12 3335 -3224 -321
10/12 3546 -4181 732
11/12 3470 -3036 -565
12/12 3995 -3439 -550
13/12 4022 -4442 391
14/12 4496 -2504 -1777
15/12 3864 -6294 3695
16/12 5292 -5322 -742
17/12 4503 -2422 -2319
18/12 5480 -2935 -1991
19/12 6342 -5905 -151
20/12 9785 -7521 -2082
21/12 11149 -6659 -4409