【CHD】チャーチアンドドワイトの株価と決算、配当

チャーチアンドドワイトは家庭用用品やパーソナルケア用品などの大手メーカーです。

「アーム・アンド・ハンマー」(重曹)、「オレンジクリーン」(住宅用洗剤)、「オキシクリーン」(酸素系漂白剤)といった整品を、スーパーや量販店、ドラッグストア、コンビニ、ホームストアなどを通じて販売。

(主な製品は、重曹、洗剤、染み抜き剤、洗浄液、漂白剤の代替品、電池式/手動歯ブラシ、排卵検査キット、経口鎮痛薬、ドライシャンプー、栄養補助食品など)

工業製品の顧客や販売業者に対して特殊製品の販売も行っています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

21/1/4株価 87
21/1/22株価 84.9
株価上昇率 -2.41%
52週高値 99
52週安値 48
β値 0.36
EPS 3.1
PER 27.4
配当利回り 1.13%
時価総額(億$) 211
株式数(億) 2.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/22株価)
CHD 初値 終値 上昇率
2021 87 84.9 -2%
2020 70.4 87.2 24%
2019 65.1 70.3 8%
2018 50.1 65.8 31%
2017 44.3 50.2 13%
2016 41.9 44.2 5%
2015 39.5 42.4 7%
2014 33.1 39.4 19%
2013 27.2 33.1 22%
2012 23 26.8 17%
2011 17.3 22.9 32%
2010 15.2 17.3 14%
2009 14 15.1 8%
2008 13.5 14 4%
★2:各年初から21/1/22までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-2% 21% 30% 70%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
92% 103% 115% 157%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
212% 269% 391% 459%
09年~ 08年~
507% 529%



配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/11/16 0.24 1.09% 88
2020/8/14 0.24 1.01% 94.3
2020/5/15 0.24 1.27% 73.6
2020/2/14 0.24 1.21% 76.4
2019/11/15 0.23 1.35% 67.4
2019/8/15 0.23 1.14% 79
2019/5/15 0.23 1.21% 73.6
2019/2/15 0.23 1.36% 64.7
2018/11/15 0.22 1.33% 65.8
2018/8/15 0.22 1.51% 56.1
2018/5/15 0.22 1.75% 46.5
2018/2/15 0.22 1.59% 49.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 0.69 0.09 13.0 12.2
09/12 0.85 0.12 14.1 13.5
10/12 0.94 0.15 16.0 16.5
11/12 1.06 0.3 28.3 25.4
12/12 1.23 0.48 39.0 39.1
13/12 1.4 0.56 40.0 39.9
14/12 1.51 0.62 41.1 42
15/12 1.54 0.67 43.5 43.4
16/12 1.75 0.71 40.6 40.4
17/12 2.9 0.76 26.2 43
18/12 2.3 0.9 38.3 25.7
19/12 2.4 0.9 37.3 36.9



四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 1/16 1月前 2月前
Y:2021 3.06 3.05 3.04
Y:2020 2.82 2.82 2.82
Q:21/3 0.86 0.86 0.85
Q:20/12 0.52 0.52 0.52
EPS 予想 結果 %
20/9 0.67 0.7 0.03 4.5
20/6 0.63 0.77 0.14 22.2
20/3 0.77 0.83 0.06 7.8
19/12 0.55 0.55 0 0.0
19/9 0.61 0.66 0.05 8.2
19/6 0.52 0.57 0.05 9.6
19/3 0.66 0.7 0.04 6.1
18/12 0.58 0.57 -0.01 -1.7
18/9 0.54 0.58 0.04 7.4
18/6 0.47 0.49 0.02 4.3
18/3 0.61 0.63 0.02 3.3

graph

売上高:予想と結果

予想 1/16 1月前 2月前
Y:2021 5100 5080 5010
Y:2020 4860 4860 4850
Q:21/3 1230 1230 1200
Q:20/12 1260 1260 1250
売上 予想 結果
20/9 1190 1240 50 4.2
20/6 1150 1190 40 3.5
20/3 1140 1170 30 2.6
19/12 1142 1144 2 0.2
19/9 1100 1089 -11 -1.0
19/6 1074 1079 5 0.5
19/3 1040 1045 5 0.5
18/12 1068 1074 6 0.6
18/9 1022 1038 16 1.6
18/6 1006 1028 22 2.2
18/3 978 1006 28 2.8

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
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通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

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CHD 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 2422 336 14% 195
09/12 2521 401 16% 244
10/12 2589 429 17% 271
11/12 2749 438 16% 310
12/12 2922 524 18% 350
13/12 3194 500 16% 394
14/12 3298 540 16% 414
15/12 3395 606 18% 410
16/12 3493 655 19% 459
17/12 3776 682 18% 743
18/12 4146 764 18% 569
19/12 4358 865 20% 616

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

CHD SG(%) EPS DSO
08/12 9% 0.7 34.6
09/12 4% 0.85 31.4
10/12 3% 0.94 31.9
11/12 6% 1.06 32.9
12/12 6% 1.23 35.5
13/12 9% 1.4 36.2
14/12 3% 1.51 36.1
15/12 3% 1.54 32.2
16/12 3% 1.75 29.4
17/12 8% 2.9 30.6
18/12 10% 2.27 30.4
19/12 5% 2.44 29.4

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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CHD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 2801 1470 1332 48%
09/12 3118 1517 1602 51%
10/12 2945 1074 1871 64%
11/12 3118 1077 2041 65%
12/12 4098 2037 2061 50%
13/12 4260 1960 2300 54%
14/12 4359 2257 2102 48%
15/12 4257 2234 2023 48%
16/12 4354 2376 1978 45%
17/12 6015 3797 2218 37%
18/12 6069 3615 2454 40%
19/12 6657 3990 2668 40%

ROAとROEなど

CHD ROA ROE 流動比率
08/12 7% 15% 172%
09/12 8% 15% 164%
10/12 9% 14% 145%
11/12 10% 15% 197%
12/12 9% 17% 129%
13/12 9% 17% 171%
14/12 9% 20% 112%
15/12 10% 20% 104%
16/12 11% 23% 76%
17/12 12% 33% 107%
18/12 9% 23% 81%
19/12 9% 23% 88%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

CHD 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 336 -466 87
09/12 401 -104 -58
10/12 429 -180 -504
11/12 438 -148 -227
12/12 524 -741 305
13/12 500 -77 -260
14/12 540 -288 -307
15/12 606 -141 -535
16/12 655 -355 -440
17/12 682 -1303 699
18/12 764 -112 -609
19/12 865 -554 -473