【CHTR】チャーターコミュニケーションズの株価と決算

2020年10月19日

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チャーターコミュニケーションズ (Charter Communications Inc） は米国の電気通信事業社で「Spectrum TV」というブランド名で知られています。

本拠地はコネチカット州にあり、41州で約2600万人に向けたケーブルテレビや携帯電話のサービスを行っています。

2009年に破産申請をし、再建後、2016年にタイムワーナーケーブルと合併しました。

同業のAltice USA、ｺﾑｷｬｽﾄｹｰﾌﾞﾙとも業務提携を発表しています。

この記事では、CHTRの情報を整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ）

1/2株価 490.4
10/19株価 617.7
株価上昇率 25.95%
52週高値 663.7
52週安値 345.7
β値 1
EPS 10.49
PER 58.87
配当利回り –
時価総額(億$） 1266
株式数(億) 2

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は10/19株価)
CHTR 初値 終値 上昇率
2020 490.4 617.7 26%
2019 279.9 485.1 73%
2018 338.4 285 -16%
2017 290.2 336 16%
2016 180.6 287.9 59%
2015 166 183.1 10%
2014 137.2 166.6 21%
2013 77.5 136.8 76%
2012 57.5 76.2 33%
2011 39.1 56.9 46%
2010 35.5 38.9 10%
★2：各年初から20/10/19までの伸び率
20年～ 19年～ 18年～ 17年～
26% 121% 83% 113%
16年～ 15年～ 14年～ 13年～
242% 272% 350% 697%
12年～ 11年～ 10年～ 09年～
974% 1480% 1640% –

四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 10/18 1月前 2月前
Y：2021 19.47 19.49 19.32
Y：2020 12.83 12.83 12.73
Q：20/12 4.36 4.36 4.29
Q：20/9 3.04 3.02 2.99
EPS 予想 結果 差 ％
20/6 2.44 3.63 1.19 48.8
20/3 2.76 1.86 -0.9 -32.6
19/12 2.49 3.28 0.79 31.7
19/9 1.66 1.74 0.08 4.8
19/6 1.85 1.39 -0.46 -24.9
19/3 1.42 1.11 -0.31 -21.8
18/12 1.51 1.29 -0.22 -14.6
18/9 1.04 1.36 0.32 30.8
18/6 1 1.15 0.15 15
18/3 0.53 0.7 0.17 31

売上高：予想と結果

予想 10/18 1月前 2月前
Y：2021 50320 50280 50200
Y：2020 47900 47890 47840
Q：20/12 12440 12430 12400
Q：20/9 12060 12050 12030
売上 予想 結果 差 ％
20/6 11690 11740 50 0.4
20/3 11690 11740 50 0.4
19/12 11720 11760 40 0.3
19/9 11410 11450 40 0.4
19/6 11397 11347 -50 -0.4
19/3 11199 11206 7 0.1
18/12 11136 11231 95 0.9
18/9 10935 10892 -43 -0.4
18/6 10827 10854 27 0.2
18/3 10628 10657 29 0.3


決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等

CHTR 売上高 営業CF OCFﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 6479 399 6% -2451
09/12 6755 594 9% 11366
10/12 7059 1928 27% -237
11/12 7204 1737 24% -369
12/12 7504 1876 25% -304
13/12 8155 2158 26% -169
14/12 9108 2359 26% -183
15/12 9754 2359 24% -271
16/12 29003 8041 28% 3522
17/12 41581 11954 29% 9895
18/12 43634 11767 27% 1230
19/12 45764 11748 26% 1668

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

CHTR SG(%) EPS DSO
08/12 8% -7.26 ?
09/12 4% 13.97 12.6
10/12 5% -2.31 12.8
11/12 2% -3.75 13.2
12/12 4% -3.37 12.3
13/12 9% -1.83 10.5
14/12 12% -1.88 10.4
15/12 7% -2.68 10.6
16/12 197% 15.94 10.8
17/12 43% 34.09 13.5
18/12 5% 5.22 14.1
19/12 5% 7.45 15.8

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

CHTR 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 13882 24388 -10506 -76%
09/12 16658 14740 1918 12%
10/12 15737 14259 1478 9%
11/12 15601 15192 409 3%
12/12 15596 15447 149 1%
13/12 17295 17144 151 1%
14/12 24388 24242 146 1%
15/12 39316 39362 -46 0%
16/12 149067 98701 50366 34%
17/12 146623 99092 47531 32%
18/12 146130 101858 44272 30%
19/12 148188 109377 38811 26%

ROAとROEなど

CHTR ROA ROE 流動比率
08/12 -18% 23% 83%
09/12 68% 593% 111%
10/12 -2% -16% 34%
11/12 -2% -90% 31%
12/12 -2% -204% 27%
13/12 -1% -112% 22%
14/12 -1% -125% 21%
15/12 -1% 589% 17%
16/12 2% 7% 34%
17/12 7% 21% 23%
18/12 1% 3% 23%
19/12 1% 4% 52%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CHTR 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 399 -1210 1696
09/12 594 -1304 504
10/12 1928 -1170 -1463
11/12 1737 -1366 -373
12/12 1876 -1737 -134
13/12 2158 -2443 299
14/12 2359 -9304 6927
15/12 2359 -17032 14675
16/12 8041 -33554 4779
17/12 11954 -8098 -4770
18/12 11767 -9736 -1887
19/12 11748 -7331 -1633

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Posted by 投資猫