【CHTR】チャーターコミュニケーションズの株価と決算

米国個別株,通信,高成長銘柄,バフェット銘柄

チャーターコミュニケーションズ (Charter Communications Inc) は米国の電気通信事業社で「Spectrum TV」というブランド名で知られています。

本拠地はコネチカット州にあり、41州で3000万世帯に向けてケーブルテレビや携帯電話のサービスを行っています。

2009年に破産申請をし、再建後、2016年にタイムワーナーケーブルと合併しました。

同業のAltice USA、コムキャストケーブルとも業務提携を発表しています。

2020年には5Gネットワーク事業が開始され、主要34都市にサービスを提供しています。

【事業別売上比】(四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり)

16/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
ビデオ 41% 40% 40% 38% 39% 34%
インターネット 32% 34% 35% 36% 36% 41%
その他 27% 26% 25% 26% 25% 25%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/3株価 642.8
5/20株価 479
株価上昇率 -25.47%
52週高値 825.6
52週安値 410.3
β値 1
EPS 27.61
PER 17.35
配当利回り
時価総額(億$) 917
株式数(億) 1.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
CHTR 初値 終値 上昇率
2022 642.8 479 -25%
2021 666.6 652 -2%
2020 487.4 661.6 36%
2019 279.9 485.1 73%
2018 338.4 285 -16%
2017 290.2 336 16%
2016 180.6 287.9 59%
2015 166 183.1 10%
2014 137.2 166.6 21%
2013 77.5 136.8 76%
2012 57.5 76.2 33%
2011 39.1 56.9 46%
2010 35.5 38.9 10%
★2:各年初から22/05/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-25% -28% -2% 71%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
42% 65% 165% 189%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
249% 518% 733% 1125%
10年~ 09年~ 08年~
1249%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 35.97 37.64 37.4
Y:2022 30.84 30.58 30.56
Q:22/9 7.79 8.08 8.03
Q:22/6 6.84 7.11 7.11
EPS 予想 結果
22/3 6.47 6.90 0.43 6.6
21/12 6.89 8.93 2.04 29.6
21/9 5.71 6.50 0.79 13.8
21/6 4.78 5.29 0.51 10.7
21/3 4.26 4.11 -0.15 -3.5
20/12 4.89 6.05 1.16 23.7
20/9 3.03 3.90 0.87 28.7
20/6 2.44 3.63 1.19 48.8
20/3 2.76 1.86 -0.90 -32.6
19/12 2.49 3.28 0.79 31.7
19/9 1.66 1.74 0.08 4.8
19/6 1.85 1.39 -0.46 -24.9
19/3 1.42 1.11 -0.31 -21.8
18/12 1.51 1.29 -0.22 -14.6
18/9 1.04 1.36 0.32 30.8
18/6 1.00 1.15 0.15 15.0
18/3 0.53 0.70 0.17 32.1



売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 55840 56190 56190
Y:2022 54080 54170 54160
Q:22/9 13610
Q:22/6 13410 13400 13390
売上 予想 結果
22/3 13,210 13,200 -10 -0.1
21/12 13,240 13,210 -30 -0.2
21/9 12,930 13,150 220 1.7
21/6 12,600 12,800 200 1.6
21/3 12,500 12,520 20 0.2
20/12 12,570 12,620 50 0.4
20/9 12,070 12,040 -30 -0.2
20/6 11,600 11,700 100 0.9
20/3 11,780 11,740 -40 -0.3
19/12 11,720 11,760 40 0.3
19/9 11,410 11,450 40 0.4
19/6 11,400 11,350 -50 -0.4
19/3 11,200 11,210 10 0.1
18/12 11,140 11,230 90 0.8
18/9 10,940 10,890 -50 -0.5
18/6 10,830 10,850 20 0.2
18/3 10,630 10,660 30 0.3


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

CHTR 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 6479 399 6% -2451
09/12 6755 594 9% 11366
10/12 7059 1928 27% -237
11/12 7204 1737 24% -369
12/12 7504 1876 25% -304
13/12 8155 2158 26% -169
14/12 9108 2359 26% -183
15/12 9754 2359 24% -271
16/12 29003 8041 28% 3522
17/12 41581 11954 29% 9895
18/12 43634 11767 27% 1230
19/12 45764 11748 26% 1668
20/12 48097 14562 30% 3222
21/12 51682 16239 31% 4654

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CHTR SG(%) EPS DSO
08/12 8% -7.26
09/12 4% 13.97 13.4
10/12 5% -2.31 12.8
11/12 2% -3.75 13.6
12/12 4% -3.37 11.4
13/12 9% -1.83 10.5
14/12 12% -1.88 11.4
15/12 7% -2.68 10.4
16/12 197% 15.94 18
17/12 43% 34.09 14.4
18/12 5% 5.22 14.5
19/12 5% 7.45 17.8
20/12 5% 15.4 19.3
21/12 7% 24.5 18.2

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

CHTR 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 13882 24388 -10506 -76%
09/12 16658 14740 1918 12%
10/12 15737 14259 1478 9%
11/12 15601 15192 409 3%
12/12 15596 15447 149 1%
13/12 17295 17144 151 1%
14/12 24388 24242 146 1%
15/12 39316 39362 -46 0%
16/12 149067 98701 50366 34%
17/12 146623 99092 47531 32%
18/12 146130 101858 44272 30%
19/12 148188 109377 38811 26%
20/12 144206 113925 30281 21%
21/12 142491 124335 18156 13%

ROAとROEなど

CHTR ROA ROE 流動比率
08/12 -18% 23% 83%
09/12 68% 593% 111%
10/12 -2% -16% 34%
11/12 -2% -90% 32%
12/12 -2% -204% 27%
13/12 -1% -112% 22%
14/12 -1% -125% 23%
15/12 -1% 589% 17%
16/12 2% 7% 34%
17/12 7% 21% 23%
18/12 1% 3% 23%
19/12 1% 4% 52%
20/12 2% 11% 40%
21/12 3% 26% 29%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CHTR 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 399 -1210 1696
09/12 594 -1304 504
10/12 1928 -1170 -1463
11/12 1737 -1366 -373
12/12 1876 -1737 -134
13/12 2158 -2443 299
14/12 2359 -9304 6927
15/12 2359 -17032 14675
16/12 8041 -33554 4779
17/12 11954 -8098 -4770
18/12 11767 -9736 -1887
19/12 11748 -7331 -1633
20/12 14562 -8157 -8953
21/12 16239 -7754 -8885