【CHTR】チャーターコミュニケーションズの株価と決算

2019年12月5日

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チャーターコミュニケーションズ (Charter Communications Inc) は米国の電気通信事業社で「Spectrum TV」というブランド名で知られています。

本拠地はコネチカット州にあり、41州で約2600万人に向けたケーブルテレビや携帯電話のサービスを行っています。

2009年に破産申請をし、再建後、2016年にタイムワーナーケーブルと合併しました。

同業のAltice USA、コムキャストケーブルとも業務提携を発表しています。

この記事では、CHTRの情報を整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 138.9
11/29株価 199.1
株価上昇率 43.31%
52週高値 202.8
52週安値 132.6
EPS 7.36
PER 27.09
配当利回り 1.16%
時価総額(億$) 1340
株式数(億) 6.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は11/29)
ACN 初値 終値 上昇率
2019 138.9 199.1 43%
2018 153.5 141 -8%
2017 117.4 153.1 30%
2016 102.6 117.1 14%
2015 89.7 104.5 17%
2014 81.5 89.3 10%
2013 67.6 82.2 22%
2012 53.9 66.5 23%
2011 48.7 53.2 9%
2010 41.5 48.5 17%
★2:各年初から19/11/29までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
43% 30% 70% 94%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
122% 144% 195% 269%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
309% 380% 512% 445%

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2020 13.47 13.62 12.73
Y:2019 6.88 6.75 6.51
Q:20/3 2.55 2.57 2.34
Q:19/12 2.49 2.47 2.26
EPS 予想 結果
19/9 1.66 1.74 0.08 4.8
19/6 1.85 1.39 -0.46 -24.9
19/3 1.42 1.11 -0.31 -21.8
18/12 1.51 1.29 -0.22 -14.6
18/9 1.04 1.36 0.32 30.8
18/6 1 1.15 0.15 15.0
18/3 0.53 0.7 0.17 31

売上高:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2020 48260 48090 48040
Y:2019 45740 45640 45630
Q:20/3 11790
Q:19/12 11740 11650 11650
売上 予想 結果
19/9 11410 11450 40 0.4
19/6 11397 11347 -50 -0.4
19/3 11199 11206 7 0.1
18/12 11136 11231 95 0.9
18/9 10935 10892 -43 -0.4
18/6 10827 10854 27 0.2
18/3 10628 10657 29 0.3

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

CHTR 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 6479 399 6% -2451
09/12 6755 594 9% 11366
10/12 7059 1928 27% -237
11/12 7204 1737 24% -369
12/12 7504 1876 25% -304
13/12 8155 2158 26% -169
14/12 9108 2359 26% -183
15/12 9754 2359 24% -271
16/12 29003 8041 28% 3522
17/12 41581 11954 29% 9895
18/12 43634 11767 27% 1230

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

CHTR SG(%) EPS DSO
08/12 8% -7.26 12.6
09/12 4% 13.97 12.8
10/12 5% -2.31 13.2
11/12 2% -3.75 12.3
12/12 4% -3.37 10.5
13/12 9% -1.83 10.4
14/12 12% -1.88 10.6
15/12 7% -2.68 10.8
16/12 197% 15.94 13.5
17/12 43% 34.09 14.1
18/12 5% 5.22 ?
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

CHTR 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 13882 24388 -10506 -76%
09/12 16658 14740 1918 12%
10/12 15737 14259 1478 9%
11/12 15601 15192 409 3%
12/12 15596 15447 149 1%
13/12 17295 17144 151 1%
14/12 24388 24242 146 1%
15/12 39316 39362 -46 0%
16/12 149067 98701 50366 34%
17/12 146623 99092 47531 32%
18/12 146130 101858 44272 30%
         

ROAとROEなど

CHTR ROA ROE 流動比率
08/12 -18% 23% 83%
09/12 68% 593% 111%
10/12 -2% -16% 34%
11/12 -2% -90% 31%
12/12 -2% -204% 27%
13/12 -1% -112% 22%
14/12 -1% -125% 21%
15/12 -1% 589% 17%
16/12 2% 7% 34%
17/12 7% 21% 23%
18/12 1% 3% 23%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CHTR 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 399 -1210 1696
09/12 594 -1304 504
10/12 1928 -1170 -1463
11/12 1737 -1366 -373
12/12 1876 -1737 -134
13/12 2158 -2443 299
14/12 2359 -9304 6927
15/12 2359 -17032 14675
16/12 8041 -33554 4779
17/12 11954 -8098 -4770
18/12 11767 -9736 -1887