トランプ政権と米国株投資

アメリカ市場の銘柄(ETF含む)を買う人向けに政治・経済の情報を提供するブログです。

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米国株 金融・保険 高配当銘柄

CMEグループの株価と決算、配当

更新日:

CMEグループ(Chicago Mercantile Exchange Group Inc.=シカゴ・マーカンタイル取引所)はデリバティブ取引所運営会社です。

CBOT(シカゴ商品取引所)、NYMEX(ニューヨーク・マーカンタイル取引所)、COMEX(ニューヨーク商品取引所)などの主要取引所を運営し、先物・オプションの国際市場として、24時間、金利・株価指数・外国為替・エネルギー・農産物・金属などでデリバティブ市場を提供。電子先物取引プラットフォームだけでなく、店頭でも取引を行い、清算機関(クリアリングハウス)も運営しています。

金融先物取引は1972年、CMEにおいて外国通貨の先物取引をしたことから始まり、その後、CMEは2007年にはシカゴ商品取引所と合併、2008年にはニューヨーク・マーカンタイル取引所を買収し、デリバティブ取引の主な市場になりました。

この記事では、CMEグループのデータを見てみます。

主な指標を概観

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まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価186.5
19/1/25株価185.9
株価上昇率-0.30%
52週高値197.1
52週安値149.4
EPS4.3
PER43.23
配当(利回り)2.80 (1.53%)
時価総額(億$)665
株式数(億)3.6

※この配当利回りは年末の特別配当を除いた数値。特別配当を加えると、4~5%程度の利回りになります。

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう 。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
CME

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

146.1

144.8

195.6

188.1

29%

2017

116.2

114.4

153.4

146.1

26%

2016

88.8

82

123.4

115.4

30%

2015

88.9

84.9

100.1

90.6

2%

2014

78

67

92.9

88.7

14%

2013

51.3

51.3

84.6

78.5

53%

2012

49.5

45.2

59.7

50.7

2%

2011

64.6

47.4

63.4

48.7

-25%

2010

67.7

47.5

69.9

64.4

-5%

2009

40.9

31.8

68.4

67.2

64%

2008

137.2

31.3

137.2

41.6

-70%

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率
18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

29%

62%

112%

112%

141%

267%

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

-

280%

191%

178%

360%

37%

-

配当利回りと配当性向

次に、年ごとの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

2.43

0.92

37.9

37.9

2009/12

2.48

0.92

37.1

37.1

2010/12

2.86

0.92

32.2

32.1

2011/12

5.43

1.12

20.6

28.4

2012/12

2.7

1.79

66.3

66.4

2013/12

2.92

1.8

61.6

63.2

2014/12

3.35

1.88

56.1

61.7

2015/12

3.69

2

54.2

52.7

2016/12

4.53

2.4

53

53.6

2017/12

11.94

2.64

22.1

58.5

(※MS社の試算には年末の特別配当が加算されていません)

四半期ごとの配当も見てみます。

※下記の配当利回りは「1年間(365日)で受け取った配当金」÷当日株価で計算しているため、12月上旬の配当利回りは、特別配当が入らない数値になります。

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/12/28

1.75

2.4%

190.4

2018/12/10

0.7

3.6%

174.1

2018/09/10

0.7

3.7%

170.97

2018/06/08

0.7

3.6%

171.42

2018/03/09

0.7

4.2%

146.31

2017/12/28

3.5

4.0%

152.82

2017/12/08

0.66

4.6%

128.04

2017/09/08

0.66

4.7%

124.39

2017/06/09

0.66

4.7%

123.73

2017/03/10

0.66

4.9%

115.96

2016/12/28

3.25

4.6%

122.74

2016/12/09

0.6

5.0%

106.05

2016/09/09

0.6

5.5%

95.23

2016/06/10

0.6

5.4%

93.73

2016/03/10

0.6

5.4%

91.89

2015/12/28

2.9

5.2%

94.92

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

5168

5452

4742

通年

2018

4175

4311

4070

通年

3-19

1297

1374

1177

4半期

12-18

1106

1238

998

4半期

売上

予想

結果

9-18

913

904

9

0.99

6-18

1050

1060

10

0.93

3-18

1122

1109

13

1.17

12-17

883

900

17

1.95

9-17

892

891

2

0.19

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

7.38

7.69

6.95

通年

2018

6.69

6.85

6.4

通年

3-19

1.88

1.99

1.78

4半期

12-18

1.66

1.8

1.54

4半期

EPS

予想

結果

9-18

1.43

1.45

0.02

1.54

6-18

1.72

1.74

0.02

1.23

3-18

1.85

1.86

0.01

0.42

12-17

1.09

1.12

0.03

2.61

9-17

1.16

1.19

0.03

2.76

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

CME

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

891

568

309

0.91

12-2017

900

538

2939

8.63

03-2018

1109

741

599

1.76

06-2018

1060

667

566

1.66

09-2018

904

550

412

1.21

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

2561

1197

46.7%

716

2009/12

2613

1083

41.4%

826

2010/12

3004

1360

45.3%

951

2011/12

3281

1346

41.0%

1812

2012/12

2915

1220

41.9%

896

2013/12

2936

1281

43.6%

977

2014/12

3113

1291

41.5%

1127

2015/12

3327

1533

46.1%

1247

2016/12

3595

1743

48.5%

1534

2017/12

3645

1840

50.5%

4063

 

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2008/12

62.0

2.43

30.04

2009/12

61.0

2.48

33.69

2010/12

60.9

2.86

33.16

2011/12

65.9

5.43

32.65

2012/12

58.1

2.7

34.87

2013/12

55.8

2.92

35.44

2014/12

56.8

3.35

37.75

2015/12

59.8

3.69

38.35

2016/12

61.3

4.53

36.66

2017/12

63.4

11.94

36.26

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

48159

29470

18689

38.8%

2009/12

35651

16350

19301

54.1%

2010/12

35046

14986

20060

57.2%

2011/12

40759

19207

21552

52.9%

2012/12

38863

17438

21425

55.1%

2013/12

54278

33117

21161

39.0%

2014/12

72242

51318

20924

29.0%

2015/12

67359

46808

20552

30.5%

2016/12

69369

49029

20341

29.3%

2017/12

75791

53379

22412

29.6%

 

ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕)

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2008/12

2.1

4.6

1.03

2009/12

2.0

4.4

1.03

2010/12

2.7

4.8

1.13

2011/12

4.8

8.7

1.14

2012/12

2.3

4.2

1.14

2013/12

2.1

4.6

1.04

2014/12

1.8

5.4

1.02

2015/12

1.8

6.0

1.03

2016/12

2.2

7.5

1.03

2017/12

5.6

19.0

1.02

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

1197

-3749

2005

997

2009/12

1083

545

-1665

925

2010/12

1360

-112

-653

1200

2011/12

1346

-154

-1006

1174

2012/12

1220

-209

-448

1227

2013/12

1281

191

-606

1347

2014/12

1291

-199

-2196

1159

2015/12

1533

18

-1224

1418

2016/12

1743

54

-1621

1651

2017/12

1840

180

-1985

1759

 

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