CMEグループの株価と決算、配当
CMEグループ（Chicago Mercantile Exchange Group Inc.＝シカゴ・マーカンタイル取引所）は世界最大級の商品・金融先物取引所の持株会社です。
CBOT（シカゴ商品取引所）、NYMEX（ニューヨーク・マーカンタイル取引所）、COMEX（ニューヨーク商品取引所）などの取引所を運営し、先物・オプションの国際市場として、24時間、金利・株価指数・外国為替・エネルギー・農産物・金属などでデリバティブ市場を提供。
電子先物取引プラットフォームだけでなく、店頭でも取引を行い、清算機関（クリアリングハウス）も運営しています。
金融先物取引は1972年、CMEにおいて外国通貨の先物取引をしたことから始まり、その後、CMEは2007年にはシカゴ商品取引所と合併、2008年にはニューヨーク・マーカンタイル取引所を買収し、デリバティブ取引の主な市場になりました。
この記事では、CMEグループのデータを見てみます。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ）
| 1/2株価 | 186.5 |
| 11/1株価 | 201.5 |
| 株価上昇率 | 8.07% |
| 52週高値 | 224.9 |
| 52週安値 | 161.1 |
| EPS | 5.69 |
| PER | 35.4 |
| 配当利回り | 1.49% |
| 時価総額(億$） | 722 |
| 株式数(億) | 3.6 |
※CMEは年末に特別配当を出すことが多く、それを考慮に入れると配当利回りは3~4%程度になる
株価推移（チャートと伸び率）
次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は11/1） | |||
| CME | 初値 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 186.5 | 201.5 | 8% |
| 2018 | 146.1 | 188.1 | 29% |
| 2017 | 116.2 | 146.1 | 26% |
| 2016 | 88.8 | 115.4 | 30% |
| 2015 | 88.9 | 90.6 | 2% |
| 2014 | 78 | 88.7 | 14% |
| 2013 | 51.4 | 78.5 | 53% |
| 2012 | 49.5 | 50.7 | 2% |
| 2011 | 64.6 | 48.7 | -25% |
| 2010 | 67.7 | 64.4 | -5% |
| 2009 | 40.9 | 67.2 | 64% |
| 2008 | 137.2 | 41.6 | -70% |
| ★2：各年初から19/11/1までの伸び率 | |||
| 19年～ | 18年～ | 17年～ | 16年～ |
| 8% | 38% | 73% | 127% |
| 15年～ | 14年～ | 13年～ | 12年～ |
| 127% | 158% | 292% | 307% |
| 11年～ | 10年～ | 09年～ | 08年～ |
| 212% | 198% | 393% | 47% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2019/09/10 | 0.75 | 1.95% | 205.4 |
| 2019/06/10 | 0.75 | 1.94% | 203.2 |
| 2019/03/08 | 0.75 | 2.27% | 171.5 |
| 2018/12/28 | 1.75 | 2.07% | 186.1 |
| 2018/12/10 | 0.7 | 1.47% | 190.4 |
| 2018/09/10 | 0.7 | 3.22% | 174.1 |
| 2018/06/08 | 0.7 | 3.25% | 171 |
| 2018/03/09 | 0.7 | 3.22% | 171.4 |
| 2017/12/28 | 3.5 | 3.75% | 146.3 |
| 2017/12/08 | 0.66 | 1.73% | 152.8 |
| 2017/09/08 | 0.66 | 4.08% | 128 |
| 2017/06/09 | 0.66 | 4.16% | 124.4 |
配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値
| 年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
| (GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
| 08/12 | 2.43 | 0.92 | 37.9 | 37.9 |
| 09/12 | 2.48 | 0.92 | 37.1 | 37.1 |
| 10/12 | 2.86 | 0.92 | 32.2 | 32.1 |
| 11/12 | 5.43 | 1.12 | 20.6 | 28.4 |
| 12/12 | 2.7 | 1.79 | 66.3 | 66.4 |
| 13/12 | 2.92 | 1.8 | 61.6 | 63.2 |
| 14/12 | 3.35 | 1.88 | 56.1 | 61.7 |
| 15/12 | 3.69 | 2 | 54.2 | 52.7 |
| 16/12 | 4.53 | 2.4 | 53.0 | 53.6 |
| 17/12 | 11.94 | 2.64 | 22.1 | 58.5 |
| 18/12 | 5.7 | 2.8 | 49.0 | 20.8 |
| 19/12 | ||||
四半期決算（2019予想など）
さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載）。
EPS：予想と結果
| 予想 | 11/1 | 1月前 | 2月前 |
| Y：2020 | 7.43 | 7.39 | 7.33 |
| Y：2019 | 6.88 | 6.79 | 6.66 |
| Q：20/3 | 1.8 | 1.78 | 1.77 |
| Q：19/12 | 1.63 | 1.69 | 1.67 |
| EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
| 19/9 | 1.76 | 1.9 | 0.14 | 8.0 |
| 19/6 | 1.76 | 1.76 | 0 | 0.0 |
| 19/3 | 1.6 | 1.62 | 0.02 | 1.3 |
| 18/12 | 1.73 | 1.77 | 0.04 | 2.3 |
| 18/9 | 1.43 | 1.45 | 0.02 | 1.4 |
| 18/6 | 1.72 | 1.74 | 0.02 | 1.2 |
| 18/3 | 1.85 | 1.86 | 0.01 | 0.4 |
売上高：予想と結果
| 予想 | 11/1 | 1月前 | 2月前 |
| Y：2020 | 5190 | 5250 | 5225 |
| Y：2019 | 4930 | 4950 | 4909 |
| Q：20/3 | 1260 | – | – |
| Q：19/12 | 1200 | 1250 | 1253 |
| 売上 | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 19/9 | 1260 | 1277 | 17 | 1.3 |
| 19/6 | 1281 | 1273 | -8 | -0.6 |
| 19/3 | 1191 | 1180 | -11 | -0.9 |
| 18/12 | 1199 | 1237 | 38 | 3.2 |
| 18/9 | 913 | 904 | -9 | -1.0 |
| 18/6 | 1050 | 1060 | 10 | 1.0 |
| 18/3 | 1122 | 1109 | -13 | -1.2 |
決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算（GAAP基準）
最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。
損益計算（売上、純利益等）
| CME | 売上高 | 営業CF | OCFﾏｰｼﾞﾝ | 純利益 |
| 08/12 | 2561 | 1197 | 47% | 716 |
| 09/12 | 2613 | 1083 | 41% | 826 |
| 10/12 | 3004 | 1360 | 45% | 951 |
| 11/12 | 3281 | 1346 | 41% | 1812 |
| 12/12 | 2915 | 1220 | 42% | 896 |
| 13/12 | 2936 | 1281 | 44% | 977 |
| 14/12 | 3113 | 1291 | 41% | 1127 |
| 15/12 | 3327 | 1533 | 46% | 1247 |
| 16/12 | 3595 | 1732 | 48% | 1534 |
| 17/12 | 3645 | 1751 | 48% | 4063 |
| 18/12 | 4309 | 2441 | 57% | 1962 |
＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
| CME | SG(%) | EPS | DSO |
| 08/12 | 46% | 2.43 | – |
| 09/12 | 2% | 2.48 | – |
| 10/12 | 15% | 2.86 | – |
| 11/12 | 9% | 5.43 | – |
| 12/12 | -11% | 2.7 | – |
| 13/12 | 1% | 2.92 | – |
| 14/12 | 6% | 3.35 | – |
| 15/12 | 7% | 3.69 | – |
| 16/12 | 8% | 4.53 | – |
| 17/12 | 1% | 11.94 | – |
| 18/12 | 18% | 5.71 | – |
※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
| CME | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
| 08/12 | 48159 | 29470 | 18689 | 39% |
| 09/12 | 35651 | 16350 | 19301 | 54% |
| 10/12 | 35046 | 14986 | 20060 | 57% |
| 11/12 | 40759 | 19207 | 21552 | 53% |
| 12/12 | 38863 | 17438 | 21425 | 55% |
| 13/12 | 54278 | 33117 | 21161 | 39% |
| 14/12 | 72242 | 51318 | 20924 | 29% |
| 15/12 | 67359 | 46808 | 20552 | 31% |
| 16/12 | 69369 | 49029 | 20341 | 29% |
| 17/12 | 75791 | 53379 | 22412 | 30% |
| 18/12 | 77476 | 51510 | 25965 | 34% |
ROAとROEなど
| CME | ROA | ROE | 流動比率 |
| 08/12 | 1% | 4% | 103% |
| 09/12 | 2% | 4% | 103% |
| 10/12 | 3% | 5% | 113% |
| 11/12 | 4% | 8% | 114% |
| 12/12 | 2% | 4% | 114% |
| 13/12 | 2% | 5% | 105% |
| 14/12 | 2% | 5% | 102% |
| 15/12 | 2% | 6% | 103% |
| 16/12 | 2% | 8% | 103% |
| 17/12 | 5% | 18% | 103% |
| 18/12 | 3% | 8% | 101% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
| CME | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
| 08/12 | 1197 | -3749 | 2005 |
| 09/12 | 1083 | 545 | -1665 |
| 10/12 | 1360 | -112 | -653 |
| 11/12 | 1346 | -154 | -1006 |
| 12/12 | 1220 | -209 | -448 |
| 13/12 | 1281 | 191 | -606 |
| 14/12 | 1291 | -199 | -2196 |
| 15/12 | 1533 | 18 | -1224 |
| 16/12 | 1732 | 54 | -1621 |
| 17/12 | 1751 | 180 | -1985 |
| 18/12 | 2441 | -1890 | -1080 |