CMEグループの株価と決算、配当

米国個別株,金融

CMEグループ(Chicago Mercantile Exchange Group Inc.=シカゴ・マーカンタイル取引所)は世界最大級の商品・金融先物取引所の持株会社です。

CBOT(シカゴ商品取引所)、NYMEX(ニューヨーク・マーカンタイル取引所)、COMEX(ニューヨーク商品取引所)などの取引所を運営し、先物・オプションの国際市場として、24時間、金利・株価指数・外国為替・エネルギー・農産物・金属などでデリバティブ市場を提供。

電子先物取引プラットフォームだけでなく、店頭でも取引を行い、清算機関(クリアリングハウス)も運営しています。

金融先物取引は1972年、CMEにおいて外国通貨の先物取引をしたことから始まり、その後、CMEは2007年にはシカゴ商品取引所と合併、2008年にはニューヨーク・マーカンタイル取引所を買収し、デリバティブ取引の主な市場になりました。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 229.1
5/20株価 192.1
株価上昇率 -16.16%
52週高値 256.9
52週安値 185.8
β値 0.48
EPS 7.64
PER 25.13
配当利回り 2%
時価総額(億$) 690
株式数(億) 3.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
CME 初値 終値 上昇率
2022 229.1 192.1 -16%
2021 183.1 228.5 25%
2020 201.1 182.1 -9%
2019 186.5 200.7 8%
2018 146.1 188.1 29%
2017 116.2 146.1 26%
2016 88.8 115.4 30%
2015 88.9 90.6 2%
2014 78 88.7 14%
2013 51.4 78.5 53%
2012 49.5 50.7 2%
2011 64.6 48.7 -25%
2010 67.7 64.4 -5%
2009 40.9 67.2 64%
2008 137.2 41.6 -70%
★2:各年初から22/5/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-16% 5% -4% 3%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
31% 65% 116% 116%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
146% 274% 288% 197%
10年~ 09年~ 08年~
184% 370% 40%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/6/9 1
2022/3/9 1 2.63% 230.1
2021/12/27 3.25 2.96% 229.4
2021/12/9 0.9 1.95% 227.6
2021/9/9 0.9 3.14% 192.5
2021/6/9 0.9 2.78% 215.5
2021/3/9 0.9 3.62% 209.7
2020/12/27 2.5 3.31% 178.5
2020/12/9 0.85 3.24% 182.4
2020/9/9 0.85 3.45% 168
2020/6/9 0.85 2.98% 191.1
2020/3/9 0.85 2.73% 204.9

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.43 0.92 37.9 28.4
09/12 2.48 0.92 37.1 37.1
10/12 2.86 0.92 32.2 32.1
11/12 5.43 1.12 20.6 28.4
12/12 2.7 1.79 66.3 66.4
13/12 2.92 1.8 61.6 63.2
14/12 3.35 1.88 56.1 61.7
15/12 3.69 2 54.2 52.7
16/12 4.53 2.4 53 53.6
17/12 11.94 2.64 22.1 58.5
18/12 5.71 2.8 49 20.8
19/12 5.91 3 50.8 51.8
20/12 5.87 3.4 57.9 55
21/12 7.29 3.6 49.4 52.4


四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 8.44 8.13 8.12
Y:2022 7.89 7.56 7.52
Q:22/9 1.95 1.87 1.86
Q:22/6 1.9 1.87 1.86
EPS 予想 結果 %
22/3 2.00 2.11 0.11 5.5
21/12 1.64 1.66 0.02 1.2
21/9 1.56 1.60 0.04 2.6
21/6 1.61 1.64 0.03 1.9
21/3 1.75 1.79 0.04 2.3
20/12 1.37 1.39 0.02 1.5
20/9 1.41 1.38 -0.03 -2.1
20/6 1.62 1.63 0.01 0.6
20/3 2.23 2.33 0.10 4.5
19/12 1.54 1.52 -0.02 -1.3
19/9 1.76 1.90 0.14 8.0
19/6 1.76 1.76 0.00 0.0
19/3 1.60 1.62 0.02 1.3
18/12 1.73 1.77 0.04 2.3
18/9 1.43 1.45 0.02 1.4
18/6 1.72 1.74 0.02 1.2
18/3 1.85 1.86 0.01 0.5

売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 5290 5310 5320
Y:2022 5060 5030 5020
Q:22/9 1230
Q:22/6 1230 1240 1240
売上 予想 結果
22/3 1,320 1,350 30 2.3
21/12 1,170 1,150 -20 -1.7
21/9 1,150 1,110 -40 -3.5
21/6 1,180 1,180 0 0.0
21/3 1,260 1,250 -10 -0.8
20/12 1,100 1,100 0 0.0
20/9 1,100 1,080 -20 -1.8
20/6 1,200 1,180 -20 -1.7
20/3 1,490 1,520 30 2.0
19/12 1,150 1,140 -10 -0.9
19/9 1,260 1,277 17 1.3
19/6 1,281 1,273 -8 -0.6
19/3 1,191 1,180 -11 -0.9
18/12 1,199 1,237 38 3.2
18/9 913 904 -9 -1.0
18/6 1,050 1,060 10 1.0
18/3 1,122 1,109 -13 -1.2


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

CME 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 2561 1197 47% 961
09/12 2613 1083 41% 826
10/12 3004 1360 45% 951
11/12 3281 1346 41% 1812
12/12 2915 1220 42% 896
13/12 2936 1281 44% 977
14/12 3113 1291 41% 1127
15/12 3327 1533 46% 1247
16/12 3595 1732 48% 1534
17/12 3645 1751 48% 4063
18/12 4309 2441 57% 1962
19/12 4868 2673 55% 2117
20/12 4884 2716 56% 2105
21/12 4670 2402 51% 2617

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CME SG(%) EPS DSO
08/12 46% 2.43
09/12 2% 2.48 34.7
10/12 15% 2.86 36.2
11/12 9% 5.43 32.2
12/12 -11% 2.7 33.5
13/12 1% 2.92 37.6
14/12 6% 3.35 40
15/12 7% 3.69 39.3
16/12 8% 4.53 37
17/12 1% 11.94 36
18/12 18% 5.71 46.9
19/12 13% 5.91 36.9
20/12 0% 5.87 34.5
21/12 -4% 7.29 34

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

CME 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 48159 29470 18689 39%
09/12 35651 16350 19301 54%
10/12 35046 14986 20060 57%
11/12 40759 19207 21552 53%
12/12 38863 17438 21425 55%
13/12 54278 33117 21161 39%
14/12 72242 51318 20924 29%
15/12 67359 46808 20551 31%
16/12 69369 49029 20340 29%
17/12 75791 53379 22412 30%
18/12 77476 51510 25966 34%
19/12 75215 49056 26159 35%
20/12 124660 98308 26352 21%
21/12 196780 169381 27399 14%

ROAとROEなど

CME ROA ROE 流動比率
08/12 2% 5% 103%
09/12 2% 4% 103%
10/12 3% 5% 113%
11/12 4% 8% 114%
12/12 2% 4% 114%
13/12 2% 5% 104%
14/12 2% 5% 102%
15/12 2% 6% 103%
16/12 2% 8% 103%
17/12 5% 18% 102%
18/12 3% 8% 101%
19/12 3% 8% 103%
20/12 2% 8% 101%
21/12 1% 10% 101%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CME 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1197 -3749 2005
09/12 1083 545 -1665
10/12 1360 -112 -653
11/12 1346 -154 -1006
12/12 1220 -209 -448
13/12 1281 191 -606
14/12 1291 -199 -2196
15/12 1533 18 -1224
16/12 1732 54 -1621
17/12 1751 180 -1985
18/12 2441 -1890 -1080
19/12 2673 -153 -2341
20/12 2716 -176 -2458
21/12 2402 58 69909