CMEグループの株価と決算、配当

2019年5月1日2019年5月20日

CMEグループ（Chicago Mercantile Exchange Group Inc.＝シカゴ・マーカンタイル取引所）はデリバティブ取引所運営会社です。

CBOT（シカゴ商品取引所）、NYMEX（ニューヨーク・マーカンタイル取引所）、COMEX（ニューヨーク商品取引所）などの主要取引所を運営し、先物・オプションの国際市場として、24時間、金利・株価指数・外国為替・エネルギー・農産物・金属などでデリバティブ市場を提供。電子先物取引プラットフォームだけでなく、店頭でも取引を行い、清算機関（クリアリングハウス）も運営しています。

金融先物取引は1972年、CMEにおいて外国通貨の先物取引をしたことから始まり、その後、CMEは2007年にはシカゴ商品取引所と合併、2008年にはニューヨーク・マーカンタイル取引所を買収し、デリバティブ取引の主な市場になりました。

この記事では、CMEグループのデータを見てみます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（出所はグーグルファイナンスなど）

※この配当利回りは年末の特別配当を除いた数値。特別配当を加えると、4~5%程度の利回りになります。

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます。

※下記の配当利回りは「1年間（365日）で受け取った配当金」÷当日株価で計算しているため、12月上旬の配当利回りは、特別配当が入らない数値になります

さらに、配当性向の推移をモーニングスター（MS）社のデータで見てみます。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔＝単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月	EPS	配当	配当性向
	(GAAP)		単純計算	MS試算
08/12	2.43	0.92	37.9	37.9
09/12	2.48	0.92	37.1	37.1
10/12	2.86	0.92	32.2	32.1
11/12	5.43	1.12	20.6	28.4
12/12	2.7	1.79	66.3	66.4
13/12	2.92	1.8	61.6	63.2
14/12	3.35	1.88	56.1	61.7
15/12	3.69	2	54.2	52.7
16/12	4.53	2.4	53.0	53.6
17/12	11.94	2.64	22.1	58.5
18/12	5.71	2.8	49.0	20.8

（※MS社の試算には年末の特別配当が加算されていません。特別配当込みで単純計算した場合、「4.55」÷「5.71」なので、配当性向は79.7になります）

四半期決算（予想と実値）

さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます（2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）

EPS（予想と結果）

EPS予想	平均	上限	下限	期間
2020	7.4	7.86	7.05	1年
2019	6.66	6.95	6.43	1年
9-19	1.66	1.8	1.53	3ｶ月
6-19	1.63	1.79	1.5	3ｶ月
EPS	予想	結果	差	％
3-19	1.60	1.62	0.02	1.4
12-18	1.73	1.77	0.04	2.1
9-18	1.43	1.45	0.02	1.5
6-18	1.72	1.74	0.02	1.2
3-18	1.85	1.86	0.01	0.4
12-17	1.09	1.12	0.03	2.6
9-17	1.16	1.19	0.03	2.8

売上高（予想と結果）

売上予想	平均	上限	下限	期間
2020	5203	5449	5002	1年
2019	4864	5006	4760	1年
9-19	1210	1267	1138	3ｶ月
6-19	1192	1256	1139	3ｶ月
売上	予想	結果	差	％
3-19	1191	1180	-11	-0.9
12-18	1199	1237	38	3.1
9-18	913	904	-9	-1.0
6-18	1050	1060	10	0.9
3-18	1122	1109	-13	-1.2
12-17	883	900	17	1.9
9-17	892	891	-1	-0.1

※決算予想では米国会計基準（GAAP）とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です（売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値）。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

	売上高	営業CF	同ﾏｰｼﾞﾝ	純利益
08/12	2561	1197	46.7%	716
09/12	2613	1083	41.4%	826
10/12	3004	1360	45.3%	951
11/12	3281	1346	41.0%	1812
12/12	2915	1220	41.9%	896
13/12	2936	1281	43.6%	977
14/12	3113	1291	41.5%	1127
15/12	3327	1533	46.1%	1247
16/12	3595	1732	48.2%	1534
17/12	3645	1751	48.0%	4063
18/12	4309	2441	56.6%	1964

※同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

	営業利益率	EPS	DSO
08/12	62.0	2.43	30.0
09/12	61.0	2.48	33.7
10/12	60.9	2.86	33.2
11/12	65.9	5.43	32.7
12/12	58.1	2.7	34.9
13/12	55.8	2.92	35.4
14/12	56.8	3.35	37.8
15/12	59.8	3.69	38.4
16/12	61.3	4.53	36.7
17/12	63.4	11.94	36.3
18/12	60.5	5.71	38.7

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

	総資産	総負債	株主資本	自己資本率
08/12	48159	29470	18689	38.8%
09/12	35651	16350	19301	54.1%
10/12	35046	14986	20060	57.2%
11/12	40759	19207	21552	52.9%
12/12	38863	17438	21425	55.1%
13/12	54278	33117	21161	39.0%
14/12	72242	51318	20924	29.0%
15/12	67359	46808	20552	30.5%
16/12	69369	49029	20341	29.3%
17/12	75791	53379	22412	29.6%
18/12	77476	51510	25965	33.5%

ROAとROEなど

	ROA	ROE	流動比率
単位	％	％	倍率
08/12	2.1	4.6	1.0
09/12	2.0	4.4	1.0
10/12	2.7	4.8	1.1
11/12	4.8	8.7	1.1
12/12	2.3	4.2	1.1
13/12	2.1	4.6	1.0
14/12	1.8	5.4	1.0
15/12	1.8	6.0	1.0
16/12	2.2	7.5	1.0
17/12	5.6	19.0	1.0
18/12	2.6	8.1	1.0

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕）

キャッシュフロー

	営業CF	投資CF	財務CF
08/12	1197	-3749	2005
09/12	1083	545	-1665
10/12	1360	-112	-653
11/12	1346	-154	-1006
12/12	1220	-209	-448
13/12	1281	191	-606
14/12	1291	-199	-2196
15/12	1533	18	-1224
16/12	1732	54	-1621
17/12	1751	180	-1985
18/12	2441	1890	-1080