【COTY】コティの株価と決算、配当

コティ(Coty Inc)はカルバンクラインなどの高級香水で知られる美容製品のメーカーです。

その事業は香水(フレグランス)、化粧品、スキン&ボディケアの3部門からなり、香水や口紅、アイシャドー、マニュキュア、ボディーケア製品、日焼け止め製品などを提供しています。

その製品は、スーパーやドラッグストア、デパート、薬局やネイルサロン、専門小売店、免税店などの小売業者を通じて販売(ネット販売も並行)。

主なブランドは、Calvin Klein、Chloe、Marc Jacobs、Philosophy、adidas、Rimmel、OPIなど。

2016年にはP&Gの美容部門を買収し、カバーガールやマックスファクターなどのブランドを取得しました。

【地域別売上高】(売上比)

年/月 18/6 19/6 20/6
米州 35% 36% 38%
EMEA 48% 46% 49%
アジア太 11% 12% 12%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/4株価 7.1
5/13株価 8.7
株価上昇率 22.7%
52週高値 10.5
52週安値 2.7
β値 2.5
EPS -1.18
PER
配当利回り
時価総額(億$) 66
株式数(億) 7.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は5/13株価)
COTY 初値 終値 上昇率
2021 7.1 8.7 23%
2020 11.5 7 -39%
2019 6.5 11.3 74%
2018 20 6.6 -67%
2017 18.5 19.9 8%
2016 25.2 18.3 -27%
2015 20.8 25.6 23%
2014 15.3 20.7 35%
★2:各年初から21/5/13までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
23% -24% 33% -57%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-53% -66% -58% -43%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/02/18 0.13 4.33% 11.5
2019/11/18 0.13 4.09% 12.2
2019/09/09 0.13 4.87% 10.3
2019/06/06 0.13 3.70% 13.5
2019/02/28 0.13 4.55% 11
2018/11/30 0.13 6.00% 8.3
2018/08/31 0.13 4.05% 12.4
2018/05/31 0.13 3.77% 13.3
2018/02/28 0.13 2.59% 19.3
2017/11/30 0.13 2.90% 17.2
2017/09/01 0.13 3.02% 16.6
2017/05/31 0.13 3.43% 18.9

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
14/6 -0.26 0.2 -76.
15/6 0.64 0.2 31.2 37.7
16/6 0.44 0.25 56.8 43.1
17/6 -0.66 0.65 -98.
18/6 -0.23 0.5 -217
19/6 -5.04 0.5 -9.9
20/6 -1.33 0.38 -28.


EPS:予想と結果

予想 5/10 1月前 2月前
Y:2022 0.22 0.22 0.32
Y:2021 0.09 0.09 0.1
Q:21/6 -0.01 -0.01 -0.01
Q:21/3 0.01 0 0.01
EPS 予想 結果 %
21/3 0.01 0 -0.01 -100.0
20/12 0.07 0.12 0.05 71.4
20/9 -0.05 0.11 0.16 320.0
20/6 0 -0.08 -0.08 -800.0
20/3 -0.01 -0.08 -0.07 -700.0
19/12 0.24 0.27 0.03 12.5
19/9 0.06 0.07 0.01 16.7
19/6 0.16 0.16 0 0
19/3 0.12 0.13 0.01 8.3
18/12 0.22 0.24 0.02 9.1
18/9 0.08 0.11 0.03 37.5
18/6 0.13 0.14 0.01 7.7
18/3 0.12 0.13 0.01 8.3

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売上高:予想と結果

予想 5/10 1月前 2月前
Y:2022 4950 4840 4810
Y:2021 4570 4540 4530
Q:21/6 963 901 867
Q:21/3 1300 1030 1050
売上 予想 結果
21/3 1030 1030 0 0.0
20/12 1430 1420 -10 -0.7
20/9 1080 1120 40 3.7
20/6 1550 1530 -20 -1.3
20/3 1520 1530 10 0.7
19/12 2340 2345 5 0.2
19/9 1970 1943 -27 -1.4
19/6 2128 2115 -13 -0.6
19/3 2056 1991 -65 -3.2
18/12 2473 2511 39 1.6
18/9 2166 2031 -134 -6.2
18/6 2315 2299 -16 -0.7
18/3 2172 2223 51 2.4

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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COTY 売上高 営業CF 同マージン 純利益
13/6 4649 464 9.9% 168
14/6 4552 537 11.7% -97
15/6 4395 526 11.9% 233
16/6 4349 501 11.5% 157
17/6 7650 758 9.9% -422
18/6 6842 414 6% -169
19/6 6288 640 10.1% -3784
20/6 4718 -51 -1% -1013

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

COTY SG(%) EPS DSO
13/6 1% 0.42 47.23
14/6 -2% -0.26 51.62
15/6 -3% 0.64 55.82
16/6 -1% 0.44 57.17
17/6 75.9% -0.66 51.37
18/6 -10% -0.23 58.38
19/6 -8% -5.04 56.92
20/6 -24% -1.33 61.94

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

COTY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
13/6 6470 4960 1510 23.3%
14/6 6593 5738 854 12.9%
15/6 6019 5034 985 16.3%
16/6 7036 6669 367 5.2%
17/6 22548 13231 9318 41.3%
18/6 22630 13775 8855 39.1%
19/6 17710 13117 4593 25.9%
20/6 16729 13500 3229 19.3%

ROAとROEなど

COTY ROA ROE 流動比率
13/6 3% 11% 165%
14/6 0% -10% 174%
15/6 4% 24% 122%
16/6 2% 43% 104%
17/6 0% 0% 94%
18/6 0% 0% 90%
19/6 -20% -80% 94%
20/6 0% -30% 181%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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COTY 総資産 総負債 株主資本
13/6 464 -230 69
14/6 537 -258 -6
15/6 526 -171 -1138
16/6 501 -1059 593
17/6 758 -1164 595
18/6 414 -688 69
19/6 640 -454 -160
20/6 -51 -833 877