【DXCM】デクスコムの株価と決算

NASDAQ100 (個別株),SP500 (個別270所収),ヘルスケア,医療機器

デクスコム(DexCom)は医療デバイスメーカーです。

糖尿病患者と病院のために血糖値測定器の設計、開発、商品化を行っています。

DXCMが設計する糖尿病患者用の連続血糖モニタリング(CGM)システムは、従来の血糖値測定プロセスよりも進化したシステムで、使い捨てセンサーと耐久性のある受信機が含まれています。

通院患者用の製品は「SEVEN PLUS」、「DexCom G4」、「DexCom G4 PLATINUM」。

病院用の製品は「GlucoCLear」などです。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 531.8
6/30株価 74.5
株価上昇率 -85.99%
52週高値 164.9
52週安値 66.9
β値 1.1
EPS 0.5
PER 145.8
配当利回り
時価総額(億$) 293
株式数(億) 3.9

株価推移(チャート)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/30株価)
DXCM 初値 終値 上昇率
2022 531.8 74.5 -86%
2021 366.1 537 47%
2020 218.6 369.7 69%
2019 117 218.7 87%
2018 57.6 119.8 108%
2017 59.5 57.4 -4%
2016 80.3 59.7 -26%
2015 55.1 81.9 49%
2014 35.3 55.1 56%
2013 13.9 35.4 155%
2012 9.5 13.6 43%
2011 13.7 9.3 -32%
2010 8.2 13.7 67%
2009 2.8 8.1 189%
2008 9.1 2.8 -69%
★2:各年初から22/06/30までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-86% -80% -66% -36%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
29% 25% -7% 35%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
111% 436% 685% 444%
10年~ 09年~ 08年~
809% 2562% 719%


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 4.64 4.64 4.77
Y:2022 3.29 3.29 3.29
Q:22/9 1.02 1.02 0.98
Q:22/6 0.76 0.76 0.78
EPS 予想 結果 %
22/3 0.52 0.32 -0.20 -38.5
21/12 0.85 0.68 -0.17 -20.0
21/9 0.64 0.89 0.25 39.1
21/6 0.44 0.76 0.32 72.7
21/3 0.30 0.33 0.03 10.0
20/12 0.92 0.91 -0.01 -1.1
20/9 0.66 0.94 0.28 42.4
20/6 0.36 0.79 0.43 119.4
20/3 0.15 0.44 0.29 193.3
19/12 0.73 1.15 0.42 57.5
19/9 0.20 0.65 0.45 225.0
19/6 -0.01 0.08 0.09 900.0
19/3 -0.17 -0.06 0.11 64.7
18/12 0.16 0.54 0.38 237.5
18/9 -0.10 0.17 0.27 270.0
18/6 -0.18 -0.10 0.08 44.4
18/3 -0.36 -0.32 0.04 11.1

★売上高:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 3510 3500 3530
Y:2022 2920 2920 2930
Q:22/9 764 762
Q:22/6 697 695 705
売上 予想 結果
22/3 624 629 5 0.8
21/12 700 700 0 0.0
21/9 620 650 30 4.8
21/6 550 600 50 9.1
21/3 490 510 20 4.1
20/12 560 570 10 1.8
20/9 480 500 20 4.2
20/6 410 450 40 9.8
20/3 360 410 50 13.9
19/12 450 460 10 2.2
19/9 350 400 50 14.3
19/6 310 340 30 9.7
19/3 280 280 0 0.0
18/12 330 340 10 3.0
18/9 240 270 30 12.5
18/6 210 240 30 14.3
18/3 170 180 10 5.9

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

DXCM 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 10 -37 -370% -55
09/12 30 -39 -130% -54
10/12 49 -43 -88% -55
11/12 76 -30 -39% -45
12/12 100 -33 -33% -55
13/12 160 2 1% -30
14/12 259 24 9% -22
15/12 402 49 12% -58
16/12 573 56 10% -66
17/12 719 92 13% -50
18/12 1032 123 12% -127
19/12 1476 315 21% 101
20/12 1927 476 25% 494
21/12 2449 443 18% 155

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

DXCM SG(%) EPS DSO
08/12 100% -1.87
09/12 200% -1.21 42.9
10/12 63% -0.97 50.1
11/12 55% -0.68 59.8
12/12 32% -0.79 71.2
13/12 60% -0.42 59.5
14/12 62% -0.3 59.7
15/12 55% -0.72 67.3
16/12 43% -0.78 64.7
17/12 25% -0.58 68.2
18/12 44% -1.44 80.2
19/12 43% 1.1 70.8
20/12 31% 5.06 81.2
21/12 27% 1.55 76.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

DXCM 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 44 83 -39 -89%
09/12 47 65 -18 -38%
10/12 77 16 61 79%
11/12 121 16 105 87%
12/12 106 29 77 73%
13/12 123 38 84 68%
14/12 185 44 140 76%
15/12 292 71 221 76%
16/12 403 119 284 70%
17/12 904 485 419 46%
18/12 1916 1253 663 35%
19/12 2395 1512 883 37%
20/12 4291 2464 1827 43%
21/12 4864 2612 2252 46%

ROAとROEなど

DXCM ROA ROE 流動比率
08/12 -125% 141%
09/12 -115% 300% 196%
10/12 -71% -90% 432%
11/12 -37% -43% 711%
12/12 -52% -71% 398%
13/12 -24% -36% 290%
14/12 -12% -16% 359%
15/12 -20% -26% 346%
16/12 -16% -23% 273%
17/12 -6% -12% 536%
18/12 -7% -19% 764%
19/12 4% 11% 547%
20/12 12% 27% 558%
21/12 3% 7% 511%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

DXCM 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 -37 24 3
09/12 -39 -14 44
10/12 -43 -26 70
11/12 -30 -46 74
12/12 -33 28 10
13/12 2 21 12
14/12 24 -17 22
15/12 49 -52 17
16/12 56 -56 8
17/12 92 -144 399
18/12 123 -140 710
19/12 315 -1015 11
20/12 476 -1018 912
21/12 443 -216 10