【EBAY】イーベイの株価と決算、配当

Eコマース,消費財,米国個別株

イーベイ(eBay Inc)は世界にユーザーを持つネットオークション企業です。

PCやスマホによるウェブ検索やアプリを介しての取引を行うためのプラットフォームを提供。

世界中の売り手が新品や中古品、レアなアイテム等を出品し、買い手が購買できる体制を整えています。

1995年に設立され、アマゾン台頭前から活動を続けており、ネットオークションでは世界最多のユーザーを保持しています(世界で1.6億人程度)。

2007年にオンラインチケット販売ウェブサイトのスタブハブ(StubHub)を買収。

目的や地域によって分類された募集広告や告知を、一覧形式で掲載するオンラインクラシファイド広告も手がけています。

19年から配当も出すようになりました。

アマゾンに脅かされてはいますが、業績や株価を見ると、意外と健闘しているようにも見えます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 50.5
10/21株価 76.2
株価上昇率 50.97%
52週高値 77.8
52週安値 45.4
β値 1.13
EPS 18.75
PER 4.06
配当利回り 0.96%
時価総額(億$) 495
株式数(億) 6.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/21株価)
EBAY 初値 終値 上昇率
2021 50.5 76.2 51%
2020 36.4 50.3 38%
2019 27.7 36.1 31%
2018 38.2 28.1 -26%
2017 29.8 37.7 27%
2016 27.1 29.7 10%
2015 23.7 27.5 16%
2014 23.1 23.6 2%
2013 22.1 23.1 5%
2012 13 21.5 65%
2011 11.9 12.8 7%
2010 10 11.7 17%
2009 5.9 9.9 68%
2008 14.1 5.9 -58%
★2:各年初から21/10/21までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
51% 109% 175% 100%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
156% 181% 222% 230%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
245% 486% 540% 662%
09年~ 08年~
1192% 440%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/8/31 0.18 0.89% 76.7
2021/5/31 0.18 1.08% 60.9
2021/2/28 0.18 1.16% 57
2020/11/30 0.16 1.27% 50.4
2020/8/31 0.16 1.13% 54.8
2020/5/31 0.16 1.32% 45.5
2020/3/1 0.16 1.68% 34.6
2019/12/1 0.14 1.58% 35.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
19/12 2.09 0.56 26.8 19
20/12 7.89 0.64 8.1 18.6


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 4.45 4.45 4.45
Y:2021 3.95 3.94 3.91
Q:21/12 0.99 0.98 0.98
Q:21/9 0.89 0.89 0.89
EPS 予想 結果
21/6 0.95 0.99 0.04 4.2
21/3 1.07 1.09 0.02 1.9
20/12 0.83 0.86 0.03 3.6
20/9 0.78 0.85 0.07 9.0
20/6 1.06 1.08 0.02 1.9
20/3 0.72 0.77 0.05 6.9
19/12 0.76 0.81 0.05 6.6
19/9 0.64 0.67 0.03 4.7
19/6 0.62 0.68 0.06 9.7
19/3 0.63 0.67 0.04 6.3
18/12 0.68 0.71 0.03 4.4
18/9 0.54 0.56 0.02 3.7
18/6 0.51 0.53 0.02 3.9
18/3 0.53 0.53 0 0.7

graph

売上高:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 10970 10980 11490
Y:2021 10430 10430 10820
Q:21/12 2650 2650
Q:21/9 2460 2460 2540
売上 予想 結果
21/6 3000 2670 -330 -11.0
21/3 2970 3020 50 1.7
20/12 2700 2870 170 6.3
20/9 2540 2610 70 2.8
20/6 2780 2870 90 3.2
20/3 2320 2370 50 2.2
19/12 2810 2821 11 0.4
19/9 2640 2649 9 0.3
19/6 2675 2687 12 0.4
19/3 2580 2643 63 2.4
18/12 2864 2877 13 0.5
18/9 2649 2649 0 0
18/6 2661 2640 -21 -0.8
18/3 2590 2580 10 0.4

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

EBAY 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 8541 2882 34% 1779
09/12 8727 2908 33% 2389
10/12 9156 2746 30% 1801
11/12 11652 3274 28% 3229
12/12 14072 3838 27% 2609
13/12 8257 4995 60% 2856
14/12 8790 5677 65% 46
15/12 8592 4033 47% 1725
16/12 9298 2826 30% 7266
17/12 9927 3146 32% -1017
18/12 8650 2658 31% 2530
19/12 8636 3114 36% 1786
20/12 10271 2419 24% 5667

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

EBAY SG(%) EPS DSO
08/12 11% 1.36 19.6
09/12 2% 1.83 17.6
10/12 5% 1.36 17.2
11/12 27% 2.46 17.8
12/12 21% 1.99 19.5
13/12 -41% 2.18 19.6
14/12 6% 0.04 17.3
15/12 -2% 1.42 30.1
16/12 8% 6.35 24.6
17/12 7% -0.95 24.6
18/12 -13% 2.55 23.9
19/12 0% 2.09 23.9
20/12 19% 7.89 19.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

EBAY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 15592 4509 11084 71%
09/12 18408 4621 13788 75%
10/12 22004 6702 15302 70%
11/12 27320 9390 17930 66%
12/12 37074 16209 20865 56%
13/12 41488 17841 23647 57%
14/12 45132 25226 19906 44%
15/12 17755 11179 6576 37%
16/12 23847 13308 10539 44%
17/12 25986 17937 8049 31%
18/12 22819 16538 6281 28%
19/12 18174 15304 2870 16%
20/12 19310 15749 3561 18%

ROAとROEなど

EBAY ROA ROE 流動比率
08/12 11% 16% 170%
09/12 13% 17% 232%
10/12 8% 12% 245%
11/12 12% 18% 188%
12/12 7% 13% 196%
13/12 7% 12% 184%
14/12 0% 0% 151%
15/12 10% 26% 349%
16/12 30% 69% 230%
17/12 -4% -13% 219%
18/12 11% 40% 160%
19/12 10% 62% 116%
20/12 29% 159% 180%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

EBAY 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2882 -2057 -1674
09/12 2908 -1149 -946
10/12 2746 -2284 1235
11/12 3274 -3307 -838
12/12 3838 -3763 1951
13/12 4995 -6012 -1354
14/12 5677 -2673 -1022
15/12 4033 -3611 -4554
16/12 2826 -2017 -744
17/12 3146 -1295 -1784
18/12 2658 2894 -5398
19/12 3114 2787 -7091
20/12 2419 3794 -5692