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【AAPL】アップルの株価と決算、配当

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アイフォンで有名なアップル社も近年は多角化が進み、その事業の説明が複雑になってきています。

ブルームバーグのHPでは、パソコン、関連製品と移動通信機器、各種関連ソフトウエア、サービス、周辺機器、ネットワーキング・ソリューション のデザイン・製造・販売等と説明されていました。

ざっくり言えば「かっこよさを追求する情報機器の製造業。ソフトやサービスもてがけています」という感じなのかもしれません。

その売上の6割はアイフォンから叩き出されていますが、最近のアップルの動向では自動運転やホームポッドなどが注目されています。

18年1月26日には、カリフォルニアで自動運転の試験車両を27台に増やしました。

2018年にはデジタル音声アシスタント「Siri」を搭載したスマートスピーカーの「ホームポッド」を発売(米英豪⇒仏独の順)。

1月26日からオンライン注文の受付けが始まりますが、その値段は349ドル。なかなか高価です。

アイフォンは向かうところ敵なしに見えますが、最近は、スマホ世界4位の中国オッポが日本に上陸したり、サムスンが「ギャラクシーS9」を2月25日に発表したりと競争が激化しています。

今後は、ホームポッドや自動運転等の新技術の展開が注目されます。

政治的には、1月19日にトランプ大統領が米国への大型投資に関してアップルCEOに電話で謝意を表明したことも報じられました。

アップルの指標

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まず、主な指標で9/19時点のアップルのデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)。

  • 1/2株価 : 170.16
  • 9/19株価 : 218.4
  • 年初からの株価上昇率 : 28.3%
  • 52週高値 : 229.67
  • 52週安値 : 149.16
  • EPS : 11.53
  • PER(株価収益率) : 18.95
  • 配当利回り : 1.34%
  • 配当成長率(5年比) : 44.68%
  • 時価総額(億$) : 10547
  • 株式数(億) : 48.3

アップル社の株価推移

次にAAPLの株価推移を見てみます。

青線が株価推移。オレンジ線が100日間の移動平均線です。

ここ10年間で大規模な株価上昇が起きていますが、その伸びを各年ごとに見ていったら、どうなるのでしょうか。

★表1:2008年初から18年9月18日までの株価推移(※18年終値は9/18のデータ)

AAPL 初値 最安 最高 終値 上昇率
08~現在 28.5 11.2 228.4 218.2 665.8%
2018 170.2 155.2 228.4 218.2 28.2%
2017 115.8 116.0 176.4 169.2 46.1%
2016 102.6 90.3 118.3 115.8 12.9%
2015 111.4 103.1 133.0 105.3 -5.5%
2014 79.4 71.4 119.0 110.4 39.0%
2013 79.1 55.8 81.4 80.2 1.3%
2012 58.5 58.8 100.3 76.0 29.9%
2011 46.6 45.1 60.3 57.9 24.2%
2010 30.5 27.4 46.5 46.1 51.1%
2009 12.2 11.2 30.2 30.1 146.7%
2008 28.5 11.5 28.5 12.2 -57.2%

08年初から株を持ち続けていた場合、9月18日では約7.7倍(666%)もの株価上昇(28.5ドル⇒218.2ドル)が起きました。

これを「09年初から持ち続けていた場合・・・、10年初から・・・」というふうに数値化すると、表2の通りになります。

★表2:各年初から18年9月18日までの株価伸び率

18~ 17~ 16~ 15~ 14~
28.2% 88.5% 112.7% 95.9% 174.9%
13~ 12~ 11~ 10~ 09~
175.9% 273.1% 368.3% 615.5% 1688.9%

サブプライムショック後の08年は、年初から年末までに株価が6割減(-57%)。

その後、09年初にアップル株を買い、18年9月18日まで持ち続けた場合、株価は17.9倍(1689%)になります。

アップルの決算と配当

最後に、アップルの決算と配当を見てみます。

(売上と利益、資産と負債、資本とキャッシュフローの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

四半期決算と配当:2015~2018年

売上高 純利益 EPS 配当
2015/3 58010 13569 2.33 0.47
2015/6 49605 10677 1.85 0.52
2015/9 51501 11124 1.96 0.52
2015/12 75872 18361 3.28 0.52
2016/3 50557 10516 1.9 0.52
2016/6 42358 7796 1.42 0.57
2016/9 46852 9014 1.67 0.57
2016/12 78531 17891 3.36 0.57
2017/3 52896 11029 2.1 0.57
2017/6 45408 8717 1.67 0.63
2017/9 52569 10714 2.07 0.63
2017/12 88293 20065 3.89 0.63
2018/3 61137 13822 2.73 0.63
2018/6 53265 11519 2.34 0.73

2018年6月の売上の内訳は以下の通り。

  • iPhone:29906
  • iPad:4741
  • Mac:5330
  • サービス:9548
  • 他製品:3740

通年決算:2008~2017年

売上高 営業利益 純利益 EPS
2008/9 37491 8327 6119 0.97
2009/9 42905 11740 8235 1.3
2010/9 65225 18385 14013 2.16
2011/9 108249 33790 25922 3.95
2012/9 156508 55241 41733 6.31
2013/9 170910 48999 37037 5.68
2014/9 182795 52503 39510 6.45
2015/9 233715 71230 53394 9.22
2016/9 215639 60024 45687 8.31
2017/9 229234 61344 48351 9.21

配当余力など:2008~2017年

営業CF フリーCF 配当性向 配当
2008/9 9596 8397
2009/9 10159 8946
2010/9 18595 16474
2011/9 37529 30077
2012/9 50856 41454 0.38
2013/9 53666 44590 27.4 1.63
2014/9 59713 49900 28.5 1.81
2015/9 81266 69778 22.3 1.98
2016/9 65824 52276 24.8 2.18
2017/9 63598 50803 26.5 2.4

利益率など:2008~2017年

粗利率 営業利益率 ROA ROE
2008/9 35.2 22.2 14.89 27.19
2009/9 40.1 27.4 18.92 31.27
2010/9 39.4 28.2 22.84 35.28
2011/9 40.5 31.2 27.07 41.67
2012/9 43.9 35.3 28.54 42.84
2013/9 37.6 28.7 19.34 30.64
2014/9 38.6 28.7 18.01 33.61
2015/9 40.1 30.5 20.45 46.25
2016/9 39.1 27.8 14.93 36.9
2017/9 38.5 26.8 13.87 36.87

財務情報:2013~2017年

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
2013/9 207000 83451 123549 59.7%
2014/9 231839 120292 111547 48.1%
2015/9 290479 171124 119355 41.1%
2016/9 321686 193437 128249 39.9%
2017/9 375319 241272 134047 35.7%

流動資産と流動負債の比率なども見てみます。

流動資産 流動負債 非流動資産 非流動負債
2013/9 73286 43658 133714 39793
2014/9 68531 63448 163308 56844
2015/9 89378 80610 201101 90514
2016/9 106869 79006 214817 114431
2017/9 128645 100814 246674 140458

キャッシュフロー:2013~2017年

営業CF 投資CF 財務CF フリーCF
2013/9 53666 -33774 -16379 44590
2014/9 59713 -22579 -37549 49900
2015/9 81266 -56274 -17716 69778
2016/9 65824 -45977 -20483 52276
2017/9 63598 -46446 -17347 50803

参考:アイフォン1~7までの発売と株価推移

筆者はアイフォン6Sのまま、いまだに機種変更をしていないのですが、投資対象としてのアップルを考える際には、アイフォンの販売状況は気になります。

今回の記事ではアイフォン1~7の各バージョンが発売された日時の前後に、アップル社の株価がどう動いたかをロイター社のデータから追ってみましょう。

(アップル社株価を各月平均値で見た時の変動図。左側の軸はドル。赤線はアイフォンの各バージョンの発売時点。傾向をつかむための大まかな図なので誤差があります)

【アイフォンの発売とアップル社株価(終値)の動き】

★初代iPhone:2007年1月9日発表、6月29日発売

株価:12.25ドル(1/1)→18.82ドル(7/1)→28.3ドル(12/1)

★iPhone 3G:2008年6月9日発表、7月11日発売

株価:19.34ドル(1/1)→22.71ドル(7/1)→12.19ドル(12/1)

★iPhone 3GS:2009年6月8日発表、6月19日発売(日本は6/26)

株価:20.35ドル(6/1)→23.34ドル(7/1)→30.1ドル(12/1)

★iPhone 4:2010年6月7日発表、6月24日発売

株価:35.93ドル(6/1)→36.75ドル(7/1)→46.08ドル(12/1)

★iPhone 4S:2011年10月5日発表、10月14日発売

株価:57.83ドル(10/1)→57.86ドル(12/1)→85.65ドル(12年3/1)

★iPhone 5:2012年9月12日発表  9月21日発売(28日の国もあり)

株価:95.3ドル(9/1)→85.05ドル(10/1)→76.02ドル(12/1)→56.65ドル(13年6/1)

★iPhone 5s/5c:2013年9月10日発表、9月20日発売

株価:68.11ドル(9/1)→74.67ドル(10/1)→80.15ドル(12/1)

★iPhone 6/6 Plus:2014年9月9日発表、9月19日発売

株価:100.75ドル(9/1)→108ドル(10/1)→130.28ドル(15年5/1)

★iPhone 6s/6sPlus:2015年9月9日発表、9月25日発売

株価:110.3ドル(9/1)→119.5ドル(10/1)→96.69ドル(16年2/1)

★iPhone7/7Plus:2016年9月8日発表、9月16日発売

株価:106.73ドル(9/1) →107.11ドル(11/15)→155.7(17年5/15)→161.58(9/11)

アップル株の買い時はいつだったのか?

こうして見ると、株価が下がっているのはiPhone3G、iPhone5、iPhone6sの時です。

ジョブズが死んだのは2011年10月5日。彼の時代の最後の商品が4Sなので、その次にあたるiPhone5は厳しい眼で見られたのではないかと思います。

株価が急降下爆撃のようにどんどん下がりましたが、その下がり目で株を買って持ち続けたら、さぞかし儲かったでしょうね。

筆者は過去のアイフォンを全部使っていないので、個々の商品のどれがよかったかは、正直、よく分かりません。

長期で見ると、アップルの株価は上がり下がりはあるものの、右肩上がりだとは言えます。

また、アップル社には他の製品も数多くあるので、アイフォン以外の商品やアイチューン等のソフト要因も無視できません。

このあたりは、他の商品の販売時期も含めた調査が要ります。

他の要因も含めた分析を加えていきたいものです。

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