ロシア市場の主要企業に投資するERUSとRSXのパフォーマンスを調べてみます。
その上で、ロシアのGDPや失業率などの主要統計を一覧し、その投資環境を把握してみます。
まず、この二つの銘柄の株価推移とトータルリターンを見てみましょう。
【目次】
ロシアETFの比較
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【ERUS】IｼｪｱｰｽﾞMSCIロシアETFとは
iシェアーズMSCIロシア・キャップトETFはMSCIロシア25/50インデックスに連動する米国籍ETFです。
9割以上の比率でロシア銘柄に投資しています（7/19時点のデータではロシアに約97％投資）
株価52週レンジは30.89 - 39.23の範囲で推移しています（2018/8/23時点）
【RSX】ヴァンエック・ベクトル・ロシアETFとは
ヴァンエック・ベクトル・ロシアETFはMVISロシアTRインデックスに連動する米国籍ETFです。
こちらも9割以上の比率でロシア銘柄に投資しています。
6月30日時点の情報では以下の投資比率です。
- ロシア：92.81
- キャッシュ等：3.03
- 英国：2.41
- キプロス：2.2
- ヴァージン諸島：1.31
- オランダ：1.15
株価52週レンジは19.39 - 24.33の範囲で推移しています（2018/8/23時点）
【ERUS】と【RSX】を比較する
【ERUS】と【RSX】のリターン
まず、ブルームバーグのサイトから二つのETFの指標を比較してみます（2018/9/19閲覧。配当利回りは税込。R=リターン。TR=トータルリターン）
| ERUS | RSX | |
| 株価52週レンジ | 30.66 - 39.23 | 19.12 - 24.33 |
| 直近配当額 | 0.061 | 0.913 |
| 直近配当利回り | 0.004 | 4.50% |
| 経費率 | 0.62% | 0.67% |
| 3ヶ月TR | 1.31% | -0.29% |
| 年初来R | -0.85% | -2.66% |
| 1年TR | 1.61% | -3.47% |
| 3年平均TR | 11.74% | 10.19% |
| 5年平均TR | -2.79% | -3.56% |
【ERUS】と【RSX】の分配金
モーニングスター社のサイトで年間配当を見てみましょう。
| ERUS | RSX | |
| 2018 | 0.0611 | 0.913 |
| 2017 | 1.2468 | 0.339 |
| 2016 | 0.8494 | 0.519 |
| 2015 | 0.8652 | 0.662 |
| 2014 | 1.3571 | 0.742 |
※2018年のデータは7/23時点。
【ERUS】と【RSX】のポートフォリオ
次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」「セクター別の投資割合」「投資先主要10社の比率」で見てみます。
組入れ企業の規模別の比率（％）
※出典：「組入れ企業の規模」はモーニングスターHP（7/22閲覧）
| ERUS | RSX | |
| 巨大企業 | 48.27 | 28.04 |
| 大企業 | 27.62 | 30.79 |
| 中企業 | 24.12 | 38.63 |
| 小企業 | 0 | 2.54 |
セクター別の投資割合（％）
※出典：ブラックロック社のERUS紹介記事（8/23）とヴァンエック社のRSX紹介記事（7/31）
| ERUS | RSX | |
| エネルギー | 50.08 | 41.2 |
| 素材 | 19.47 | 20.2 |
| 金融 | 17.92 | 12.2 |
| 生活必需品 | 5.75 | 8 |
| 公益事業 | 3.59 | 3.3 |
| 電気通信 | 3.15 | 7.8 |
| 情報技術 | 0 | 7.2 |
| キャッシュ等 | 0.04 | 0.1 |
投資先主要10社の比率（％）
※出典：ブルームバーグHP（9/19閲覧）
【ERUS】
- LKOH:RM ： ﾙｸｵｲﾙ 15.75
- GAZP:RM ： ｶﾞｽﾌﾟﾛﾑ 12.69
- SBER:RM ： ｽﾞﾍﾞﾙﾊﾞﾝｸ･ｵﾌﾞ･ﾛｼｱ 10.35
- NVTK:LI ： ﾉﾊﾞﾃｸ 4.82
- GMKN:RM ： MMCﾉﾘﾘｽｸﾆｯｹﾙ 4.70
- TATN:RM ： ﾀﾄﾈﾌﾁ 4.58
- SBER:LI ： ｽﾞﾍﾞﾙﾊﾞﾝｸ･ｵﾌﾞ･ﾛｼｱ 4.28
- MGNT:LI ： マグニト 3.77
- ALRS:RM ： ｱﾙﾛｻ 3.52
- MBT:US ： ﾓﾊﾞｲﾙ･ﾃﾚｼｽﾃﾑｽﾞ 3.38
【RSX】
- LKOD:LI ： ﾙｸｵｲﾙ 8.60
- ATAD:LI ： ﾀﾄﾈﾌﾁ 7.47
- OGZD:LI ： ｶﾞｽﾌﾟﾛﾑ 7.43
- SBER:LI ： ｽﾞﾍﾞﾙﾊﾞﾝｸ･ｵﾌﾞ･ﾛｼｱ 6.78
- NVTK:LI ： ﾉﾊﾞﾃｸ 6.39
- MNOD:LI ： MMCﾉﾘﾘｽｸﾆｯｹﾙ 5.83
- ROSN:LI ： ﾛｽﾈﾌﾁ 5.66
- YNDX:US ： ﾔﾝﾃﾞｯｸｽ 4.21
- MBT:US ： ﾓﾊﾞｲﾙ･ﾃﾚｼｽﾃﾑｽﾞ 3.98
- ALRS:RM ： ｱﾙﾛｻ 3.9
ロシアのGDPや失業率など（主要指標）
さらに、投資環境を把握するために、世界銀行のデータバンクからロシアの主要統計を閲覧してみます。
実質GDPと失業率
実質GDPは2010年米ドル基準 。失業率はILO方式。
| 年 | 実質成長率 | 総額（億＄） | 一人当たり（＄） | 失業率 |
| 2005 | 6.4 | 12813 | 8928 | 7.2 |
| 2006 | 8.2 | 13858 | 9687 | 7.2 |
| 2007 | 8.5 | 15041 | 10532 | 6.1 |
| 2008 | 5.2 | 15830 | 11090 | 6.3 |
| 2009 | -7.8 | 14592 | 10220 | 8.4 |
| 2010 | 4.5 | 15249 | 10675 | 7.4 |
| 2011 | 5.3 | 16055 | 11230 | 6.5 |
| 2012 | 3.7 | 16642 | 11621 | 5.4 |
| 2013 | 1.8 | 16939 | 11804 | 5.5 |
| 2014 | 0.7 | 17064 | 11681 | 5.2 |
| 2015 | -2.8 | 16582 | 11326 | 5.6 |
| 2016 | -0.2 | 16544 | 11280 | 5.5 |
| 2017 | 1.5 | 16800 | 11441 | 5.2 |
名目GDPと名目GNI
| 名目GDP | 名目GNI | |||
| 年 | 総額（億＄） | 一人当たり（＄） | 総額（億＄） | 一人当たり（＄） |
| 2005 | 7640 | 5323 | 6385 | 4450 |
| 2006 | 9899 | 6920 | 8301 | 5800 |
| 2007 | 12997 | 9101 | 10800 | 7560 |
| 2008 | 16608 | 11635 | 13686 | 9590 |
| 2009 | 12226 | 8563 | 13185 | 9230 |
| 2010 | 15249 | 10675 | 14251 | 9980 |
| 2011 | 20517 | 14351 | 15937 | 11150 |
| 2012 | 22103 | 15435 | 19362 | 13520 |
| 2013 | 22971 | 16007 | 21816 | 15200 |
| 2014 | 20637 | 14126 | 21420 | 14660 |
| 2015 | 13684 | 9347 | 17216 | 11760 |
| 2016 | 12847 | 8759 | 14263 | 9720 |
| 2017 | 15775 | 10743 | 13556 | 9232 |
GDPの構成比率（単位別：％）
GDPの構成比率：消費＋総資本形成＋輸出ー輸入。その％の内訳。
| 年 | 消費 | 総資本形成 | 輸出 | 輸入 |
| 2005 | 66.8 | 20.1 | 35.2 | 21.5 |
| 2006 | 66.2 | 21.2 | 33.7 | 21 |
| 2007 | 66.1 | 24.2 | 30.2 | 21.5 |
| 2008 | 66.7 | 25.5 | 31.3 | 22.1 |
| 2009 | 75.4 | 18.9 | 27.9 | 20.5 |
| 2010 | 70.2 | 22.6 | 29.2 | 21.1 |
| 2011 | 67.5 | 24.4 | 28 | 19.9 |
| 2012 | 68.8 | 24.5 | 26.9 | 20.2 |
| 2013 | 71.5 | 23.1 | 25.8 | 20.4 |
| 2014 | 71.4 | 22.2 | 27.1 | 20.6 |
| 2015 | 70.1 | 21.9 | 28.6 | 20.6 |
| 2016 | 70.9 | 22.8 | 25.7 | 20.5 |
| 2017 | 70.4 | 23.9 | 26 | 20.7 |
人口伸び率など
| 年 | 総人口（万人） | 人口増加率 | 出生率 | 平均寿命 |
| 2005 | 14352 | -0.38 | 1.29 | 65.5 |
| 2006 | 14305 | -0.33 | 1.31 | 66.7 |
| 2007 | 14281 | -0.17 | 1.42 | 67.6 |
| 2008 | 14274 | -0.04 | 1.5 | 67.9 |
| 2009 | 14279 | 0.03 | 1.54 | 68.7 |
| 2010 | 14285 | 0.04 | 1.57 | 68.8 |
| 2011 | 14296 | 0.08 | 1.58 | 69.7 |
| 2012 | 14320 | 0.17 | 1.69 | 70.1 |
| 2013 | 14351 | 0.21 | 1.71 | 70.6 |
| 2014 | 14382 | 0.22 | 1.75 | 70.7 |
| 2015 | 14410 | 0.19 | 1.75 | 71.2 |
| 2016 | 14434 | 0.17 | 1.75 | 71.6 |
| 2017 | 14450 | 0.11 | ？ | ？ |
主な指標で見ると、ここ数年は資源価格の下落によりGDPは低迷。
日本と同じく人口は伸び悩んでいます。
経済的にはやっとよくなりつつある段階です。
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