ロシアETF（ERUSとRSX）の株価と配当
ロシア市場の主要企業に投資するERUSとRSXのパフォーマンスを調べてみます。
その上で、ロシアのGDPや失業率などの主要統計を一覧し、その投資環境を把握してみます。
Contents
【ERUS】IｼｪｱｰｽﾞMSCIロシアETFとは
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MSCIロシア25/50インデックスに連動する米国籍ETF
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9割以上の比率でロシア銘柄に投資
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以下、株価推移（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は5/6） | |||||
| ERUS | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 30.6 | 31.4 | 36.5 | 35.6 | 16% |
| 2018 | 34.1 | 30.6 | 39.2 | 30.8 | -10% |
| 2017 | 34.6 | 27.3 | 35.1 | 33.5 | -3% |
| 2016 | 22.1 | 18.7 | 34.8 | 33.5 | 52% |
| 2015 | 23.1 | 22 | 32 | 22.3 | -4% |
| 2014 | 43.3 | 21.4 | 42.3 | 22.9 | -47% |
| 2013 | 48 | 38 | 49.1 | 43.8 | -9% |
| 2012 | 43.3 | 37.9 | 53.4 | 47.3 | 9% |
| 2011 | 53.8 | 36.4 | 63.9 | 41.8 | -22% |
【RSX】ヴァンエック・ベクトル・ロシアETFとは
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MVISロシアTRインデックスに連動する米国籍ETF。
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こちらも9割以上の比率でロシア銘柄に投資。
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以下、株価推移（赤線は200日移動平均線）。
| ★1：各年の株価伸び率（※19年終値は5/6） | |||||
| RSX | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2019 | 18.6 | 19 | 21.9 | 21.4 | 15% |
| 2018 | 21.6 | 18.4 | 24.3 | 18.8 | -13% |
| 2017 | 21.8 | 18.2 | 22.6 | 21.2 | -3% |
| 2016 | 14.4 | 12.2 | 21.8 | 21.2 | 47% |
| 2015 | 14.8 | 14.2 | 20.8 | 14.7 | -1% |
| 2014 | 28.7 | 13.9 | 27.9 | 14.6 | -49% |
| 2013 | 30.3 | 24.1 | 31 | 28.9 | -5% |
| 2012 | 27.6 | 23.2 | 33.7 | 29.9 | 8% |
| 2011 | 38.3 | 24.6 | 43.1 | 26.7 | -30% |
| 2010 | 32 | 27 | 38 | 37.9 | 19% |
| 2009 | 13.3 | 10.5 | 32.3 | 31.2 | 134% |
| 2008 | 52.3 | 10.6 | 58.7 | 13.1 | -75% |
【ERUS】と【RSX】を比較する
さらに、各年初から直近までの株価伸び率と主な指標などを比べてみます。
各年初から直近までの株価伸び率
| ERUS | RSX | |
| 19～ | 16% | 15% |
| 18～ | 5% | -1% |
| 17～ | 3% | -2% |
| 16～ | 61% | 49% |
| 15～ | 54% | 44% |
| 14～ | -18% | -25% |
| 13～ | -26% | -29% |
| 12～ | -18% | -22% |
| 11～ | -34% | -44% |
| 10～ | – | -33% |
| 09～ | – | 60% |
| 08～ | – | -59% |
主要指標（配当利回り等）
次に、グーグルファイナンスとウォールストリートジャーナルから主要指標を見てみます。
| ERUS | RSX | |
| 1/2株価 | 30.6 | 18.6 |
| 5/6株価 | 35.6 | 21.4 |
| 株価上昇率 | 16.3% | 15.2% |
| 52週高値 | 36.7 | 22.3 |
| 52週安値 | 30 | 18.2 |
| 配当利回り | 4.17% | 4.52% |
| 経費率 | 0.59% | 0.66% |
| 総資産額 | 0.6B | 1.4B |
| 株式数(億) | 0.2 | 0.8 |
ERUSの利回り
通年の分配金（1株当たり）の累計は以下の通りです。
| 年 | 利回り | 分配金 | 平均株価 |
| 2018 | 4.21% | 1.44 | 34.2 |
| 2017 | 3.89% | 1.25 | 32.1 |
| 2016 | 3.15% | 0.85 | 27.0 |
| 2015 | 3.31% | 0.87 | 26.3 |
| 2014 | 3.78% | 1.36 | 36.0 |
| 2013 | 2.72% | 1.18 | 43.3 |
| 2012 | 2.35% | 1.06 | 45.1 |
| 2011 | 1.32% | 0.69 | 52.2 |
RSXの利回り
| 年 | 利回り | 分配金 | 平均株価 |
| 2018 | 4.55% | 0.97 | 21.3 |
| 2017 | 4.35% | 0.91 | 20.9 |
| 2016 | 1.96% | 0.34 | 17.3 |
| 2015 | 3.04% | 0.52 | 17.1 |
| 2014 | 2.81% | 0.66 | 23.5 |
| 2013 | 2.66% | 0.74 | 27.8 |
| 2012 | 2.56% | 0.73 | 28.5 |
| 2011 | 1.64% | 0.58 | 35.3 |
| 2010 | 0.55% | 0.18 | 32.6 |
| 2009 | 0.37% | 0.08 | 21.8 |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」「セクター別の投資割合」で見てみます（※出典：規模別、セクター別比率はfidelity.com。投資先主要10社の比率はWSJ。データは〔2019/5/6〕）。
規模別の比率
| ERUS | RSX | |
| 大企業 | 71.9% | 59.5% |
| 中企業 | 26.2% | 34.8% |
| 小企業 | 1.9% | 5.6% |
セクター別の投資割合（％）
| ERUS | RSX | |
| エネルギー | 49.4% | 40.4% |
| 素材 | 20.6% | 22.1% |
| 金融 | 18.9% | 12.8% |
| 必需品 | 6.4% | 12.2% |
| 通信 | 3.0% | 8.9% |
| 公益事業 | 1.9% | 2.3% |
投資先主要10社の比率（％）
構成銘柄の上位10位は以下の通り。
【ERUS】
| Lukoil PJSC | 20.79% |
| Gazprom PAO ORD | 10.95% |
| Sberbank Rossia | 9.94% |
| Sberbank Rossia ADR | 5.04% |
| Norilsk Nickel Mining & Metallurgical | 4.60% |
| Novatek GDR | 4.52% |
| Tatneft PJSC | 4.44% |
| Magnit GDR | 3.48% |
| Alrosa Co. Ltd. | 3.01% |
| Mobile TeleSystems PJSC ADR | 2.92% |
【RSX】
| Sberbank Rossia ADR | 8.41% |
| Lukoil PJSC ADR | 8.37% |
| Gazprom PJSC ADR | 6.89% |
| Tatneft PJSC GDR | 6.49% |
| Novatek GDR | 5.93% |
| Norilsk Nickel Mining & Metallurgical | 5.27% |
| Rosneft GDR | 5.20% |
| Transneft Pfd. | 4.51% |
| Magnit GDR | 4.32% |
| Yandex N.V. Cl A | 4.30% |
ロシアのGDPや失業率など（主要指標）
さらに、投資環境を把握するために、世界銀行のデータバンクからロシアの主要統計を閲覧してみます。
実質GDPと失業率
実質GDPは2010年米ドル基準 。失業率はILO方式。
| 年 | 実質成長率 | 総額(億$) | 一人当たり($) | 失業率 |
| 2005 | 6.4 | 12813 | 8928 | 7.2 |
| 2006 | 8.2 | 13858 | 9687 | 7.2 |
| 2007 | 8.5 | 15041 | 10532 | 6.1 |
| 2008 | 5.2 | 15830 | 11090 | 6.3 |
| 2009 | -7.8 | 14592 | 10220 | 8.4 |
| 2010 | 4.5 | 15249 | 10675 | 7.4 |
| 2011 | 5.3 | 16055 | 11230 | 6.5 |
| 2012 | 3.7 | 16642 | 11621 | 5.4 |
| 2013 | 1.8 | 16939 | 11804 | 5.5 |
| 2014 | 0.7 | 17064 | 11681 | 5.2 |
| 2015 | -2.8 | 16582 | 11326 | 5.6 |
| 2016 | -0.2 | 16544 | 11280 | 5.5 |
| 2017 | 1.5 | 16800 | 11441 | 5.2 |
名目GDPと名目GNI
| 名目GDP | 名目GNI | |||
| 年 | 総額(億$) | 一人当たり($) | 総額(億$) | 一人当たり($) |
| 2005 | 7640 | 5323 | 6385 | 4450 |
| 2006 | 9899 | 6920 | 8301 | 5800 |
| 2007 | 12997 | 9101 | 10800 | 7560 |
| 2008 | 16608 | 11635 | 13686 | 9590 |
| 2009 | 12226 | 8563 | 13185 | 9230 |
| 2010 | 15249 | 10675 | 14251 | 9980 |
| 2011 | 20517 | 14351 | 15937 | 11150 |
| 2012 | 22103 | 15435 | 19362 | 13520 |
| 2013 | 22971 | 16007 | 21816 | 15200 |
| 2014 | 20637 | 14126 | 21420 | 14660 |
| 2015 | 13684 | 9347 | 17216 | 11760 |
| 2016 | 12847 | 8759 | 14263 | 9720 |
| 2017 | 15775 | 10743 | 13556 | 9232 |
GDPの構成比率（単位別：％）
GDPの構成比率：消費＋総資本形成＋輸出ー輸入。その％の内訳。
| 年 | 消費 | 総資本形成 | 輸出 | 輸入 |
| 2005 | 66.8 | 20.1 | 35.2 | 21.5 |
| 2006 | 66.2 | 21.2 | 33.7 | 21 |
| 2007 | 66.1 | 24.2 | 30.2 | 21.5 |
| 2008 | 66.7 | 25.5 | 31.3 | 22.1 |
| 2009 | 75.4 | 18.9 | 27.9 | 20.5 |
| 2010 | 70.2 | 22.6 | 29.2 | 21.1 |
| 2011 | 67.5 | 24.4 | 28 | 19.9 |
| 2012 | 68.8 | 24.5 | 26.9 | 20.2 |
| 2013 | 71.5 | 23.1 | 25.8 | 20.4 |
| 2014 | 71.4 | 22.2 | 27.1 | 20.6 |
| 2015 | 70.1 | 21.9 | 28.6 | 20.6 |
| 2016 | 70.9 | 22.8 | 25.7 | 20.5 |
| 2017 | 70.4 | 23.9 | 26 | 20.7 |
人口伸び率など
| 年 | 総人口（万人） | 人口増加率 | 出生率 | 平均寿命 |
| 2005 | 14352 | -0.38 | 1.29 | 65.5 |
| 2006 | 14305 | -0.33 | 1.31 | 66.7 |
| 2007 | 14281 | -0.17 | 1.42 | 67.6 |
| 2008 | 14274 | -0.04 | 1.5 | 67.9 |
| 2009 | 14279 | 0.03 | 1.54 | 68.7 |
| 2010 | 14285 | 0.04 | 1.57 | 68.8 |
| 2011 | 14296 | 0.08 | 1.58 | 69.7 |
| 2012 | 14320 | 0.17 | 1.69 | 70.1 |
| 2013 | 14351 | 0.21 | 1.71 | 70.6 |
| 2014 | 14382 | 0.22 | 1.75 | 70.7 |
| 2015 | 14410 | 0.19 | 1.75 | 71.2 |
| 2016 | 14434 | 0.17 | 1.75 | 71.6 |
| 2017 | 14450 | 0.11 | ？ | ？ |
主な指標で見ると、ここ数年は資源価格の下落によりGDPは低迷。
日本と同じく人口は伸び悩んでいます。
経済的にはやっとよくなりつつある段階です。
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