【FFIV】F5ネットワークスの株価と決算

情報技術,米国個別株,サイバーセキュリティ

F5ネットワークス(F5 Networks Inc)はITテクノロジー企業で、ITインフラ機器やセキュリティに関するソリューションを提供しています。

ネットのトラフィックやコンテンツを最適化し、サーバーやアプリのパフォーマンスを向上させるために製品とサービスを提供。

主な顧客は、企業やサービスプロバイダー、政府機関等です。

20年1月にサイバーセキュリティをてがけるシェイプセキュリティを買収しました。

地域別売上高は米国が半分程度を占めています。

年/月 17/9 18/9 19/9 20/9
米国 52% 50% 51% 52%
米国外 29% 48% 49% 48%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 176
10/18株価 202
株価上昇率 14.74%
52週高値 216.2
52週安値 122.3
β値 1
EPS 4.82
PER 41.92
配当利回り
時価総額(億$) 122
株式数(億) 0.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/18株価)
FFIV 初値 終値 上昇率
2021 176 202 15%
2020 140.4 175.9 25%
2019 158.2 139.7 -12%
2018 131.6 162 23%
2017 145.7 131.2 -10%
2016 95.6 144.7 51%
2015 132.4 97 -27%
2014 90.4 130.5 44%
2013 100 90.9 -9%
2012 108.5 97.2 -10%
2011 133 106.1 -20%
2010 53.4 130.2 144%
2009 22.9 53 132%
2008 28.1 22.9 -19%
★2:各年初から21/10/18までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
15% 44% 28% 53%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
39% 111% 53% 123%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
102% 86% 52% 278%
09年~ 08年~
782% 619%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 11.78 11.78 11.78
Y:2021 10.59 10.59 10.59
Q:21/12 2.76 2.76 2.76
Q:21/9 2.75 2.75 2.75
EPS 予想 結果
21/6 2.46 2.76 0.3 12.2
21/3 2.39 2.5 0.11 4.6
20/12 2.46 2.59 0.13 5.3
20/9 2.37 2.43 0.06 2.5
20/6 2.04 2.18 0.14 6.9
20/3 1.96 2.23 0.27 13.8
19/12 2.43 2.55 0.12 4.9
19/9 2.55 2.59 0.04 1.6
19/6 2.56 2.52 -0.04 -1.6
19/3 2.54 2.57 0.03 1.2
18/12 2.53 2.7 0.17 6.7
18/9 2.63 2.9 0.27 10.3
18/6 2.39 2.44 0.05 2.1
18/3 2.27 2.31 0.04 1.9

graph

売上高:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 2770 2770 2750
Y:2021 2590 2590 2570
Q:21/12 669 669
Q:21/9 672 672 662
売上 予想 結果
21/6 638 652 14 2.2
21/3 636 645 9 1.4
20/12 623 625 2 0.3
20/9 606 615 9 1.5
20/6 572 583 11 1.9
20/3 566 583 17 3
19/12 566 569 3 0.5
19/9 582 590 8 1.4
19/6 555 563 8 1.4
19/3 547 545 -2 -0.4
18/12 547 544 -4 -0.7
18/9 561 563 1 0.2
18/6 541 542 2 0.4
18/3 530 533 3 0.6

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

FFIV 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/9 650 194 30% 74
09/9 653 202 31% 92
10/9 882 314 36% 151
11/9 1152 417 36% 241
12/9 1377 495 36% 275
13/9 1481 500 34% 277
14/9 1732 549 32% 311
15/9 1920 685 36% 365
16/9 1995 712 36% 366
17/9 2090 740 35% 421
18/9 2161 761 35% 454
19/9 2242 748 33% 428
20/9 2351 661 28% 307

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

FFIV SG(%) EPS DSO
08/9 24% 0.89 53
09/9 0% 1.14 57
10/9 35% 1.86 45.3
11/9 31% 2.96 44
12/9 20% 3.45 46.5
13/9 8% 3.5 48
14/9 17% 4.09 47
15/9 11% 5.03 49.6
16/9 4% 5.38 50.1
17/9 5% 6.5 48.9
18/9 3% 7.32 49.6
19/9 4% 7.08 50.3
20/9 5% 5.01 48

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

FFIV 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/9 939 221 718 76%
09/9 1069 270 799 75%
10/9 1362 358 1004 74%
11/9 1569 463 1105 70%
12/9 1911 582 1329 70%
13/9 2231 692 1539 69%
14/9 2185 816 1369 63%
15/9 2312 996 1317 57%
16/9 2306 1121 1185 51%
17/9 2476 1247 1229 50%
18/9 2605 1320 1285 49%
19/9 3390 1629 1761 52%
20/9 4678 2446 2232 48%

ROAとROEなど

FFIV ROA ROE 流動比率
08/9 8% 10% 173%
09/9 9% 12% 210%
10/9 11% 15% 211%
11/9 15% 22% 205%
12/9 14% 21% 167%
13/9 12% 18% 148%
14/9 14% 23% 157%
15/9 16% 28% 157%
16/9 16% 31% 153%
17/9 17% 34% 150%
18/9 17% 35% 149%
19/9 13% 24% 137%
20/9 7% 14% 139%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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FFIV 営業CF 投資CF 財務CF
08/9 194 14 -182
09/9 202 -99 -71
10/9 314 -238 -17
11/9 417 -140 -227
12/9 495 -352 -149
13/9 500 -352 -166
14/9 549 151 -605
15/9 685 -11 -557
16/9 712 63 -653
17/9 740 -32 -546
18/9 761 -456 -551
19/9 748 -415 -155
20/9 661 -747 337