【GLW】コーニングの株価と決算、配当

5G,情報技術,米国個別株,高配当銘柄

コーニング(Corning Incorporated)は、材料開発の研究開発等に強みを持つ特殊ガラスとセラミックのメーカーです。

通信業界に対しては光ファイバーやケーブル、光学機器部品を提供。

情報ディスプレイ業界を対してはガラス基板、ファネル、液晶ディスプレーガラス、ビデオプロジェクター用レンズなどを提供しています。

(液晶ディスプレイ用ガラス基板は世界トップクラスの生産規模で、携帯端末用のカバーガラスとなる特殊素材「ゴリラガラス」を開発した)

GLWはグローバル企業ですが、米国が最も大きな売上高を占めています(約3割)

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 36.1
10/22株価 38.2
株価上昇率 6.05%
52週高値 46.8
52週安値 31.3
β値 1.2
EPS 0.99
PER 38.59
配当利回り 2.5%
時価総額(億$) 326
株式数(億) 8.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/22株価)
GLW 初値 終値 上昇率
2021 36.1 38.2 6%
2020 29.3 36 23%
2019 29.6 29.1 -2%
2018 32.3 30.2 -7%
2017 24.4 32 31%
2016 18 24.3 35%
2015 23 18.3 -20%
2014 17.7 22.9 29%
2013 12.9 17.8 38%
2012 13.3 12.6 -5%
2011 19.4 13 -33%
2010 19.5 19.3 -1%
2009 9.6 19.3 101%
2008 24 9.5 -60%
★2:各年初から21/10/22までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
6% 30% 29% 18%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
57% 112% 66% 116%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
196% 187% 97% 96%
09年~ 08年~
298% 59%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/11/11 0.24
2021/8/30 0.24 2.25% 40.1
2021/5/27 0.24 2.08% 43.3
2020/11/12 0.22 2.52% 34.9
2020/8/27 0.22 2.68% 32.1
2020/5/28 0.22 3.64% 23.1
2020/2/27 0.22 3.41% 24
2019/11/14 0.2 2.76% 29
2019/8/29 0.2 2.81% 27.7
2019/5/30 0.2 2.6% 29.2
2019/2/27 0.2 2.13% 34.7
2018/11/15 0.18 2.25% 32.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 3.32 0.2 6.0 6
09/12 1.28 0.2 15.6 15.6
10/12 2.25 0.2 8.9 8.9
11/12 1.78 0.23 12.9 9.4
12/12 1.09 0.32 29.4 27.4
13/12 1.34 0.39 29.1 31.4
14/12 1.73 0.4 23.1 30.1
15/12 1 0.48 48.0 30.3
16/12 3.23 0.54 16.7 26.3
17/12 -0.66 0.62 -93.9 25.9
18/12 1.1 0.7 63.7
19/12 1.07 0.8 74.8 58.2


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 2.4 2.41 2.41
Y:2021 2.13 2.13 2.13
Q:21/12 0.58 0.58 0.58
Q:21/9 0.58 0.58 0.58
EPS 予想 結果
21/6 0.51 0.53 0.02 3.9
21/3 0.43 0.45 0.02 4.7
20/12 0.48 0.52 0.04 8.3
20/9 0.37 0.43 0.06 16.2
20/6 0.12 0.25 0.13 108.3
20/3 0.17 0.2 0.03 17.6
19/12 0.44 0.46 0.02 4.5
19/9 0.39 0.44 0.05 12.8
19/6 0.44 0.45 0.01 2.3
19/3 0.39 0.4 0.01 2.6
18/12 0.57 0.59 0.02 3.5
18/9 0.48 0.51 0.03 6.3
18/6 0.36 0.38 0.02 5.6

graph

売上高:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 14750 14720 14410
Y:2021 14030 14020 13720
Q:21/12 3640 3630
Q:21/9 3640 3630 3530
売上 予想 結果
21/6 3400 3500 100 2.9
21/3 3130 3260 130 4.2
20/12 3180 3330 150 4.7
20/9 2930 3010 80 2.7
20/6 2370 2590 220 9.3
20/3 2508 2530 22 0.9
19/12 2700 2850 150 5.6
19/9 2880 2969 89 3.1
19/6 2982 2986 4 0.1
19/3 2825 2850 25 0.9
18/12 3012 3081 69 2.3
18/9 2991 3045 54 1.8
18/6 2671 2759 88 3.3

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

GLW 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 5948 2128 36% 5257
09/12 5395 2077 38% 2008
10/12 6632 3835 58% 3558
11/12 7890 3189 40% 2817
12/12 8012 3206 40% 1636
13/12 7819 2787 36% 1961
14/12 9715 4709 48% 2378
15/12 9111 2829 31% 1241
16/12 9390 2537 27% 3597
17/12 10116 2004 20% -595
18/12 11290 2919 26% 968
19/12 11503 2031 18% 862
20/12 11303 2180 19% 414

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

GLW SG(%) EPS DSO
08/12 2% 3.32 42
09/12 -9% 1.28 42.8
10/12 23% 2.25 47.5
11/12 19% 1.78 47.5
12/12 2% 1.09 54.3
13/12 -2% 1.34 59.6
14/12 24% 1.73 51.7
15/12 -6% 1 57.6
16/12 3% 3.23 55.5
17/12 8% -0.66 59.3
18/12 12% 1.13 60.6
19/12 2% 1.07 59.9
20/12 -2% 0.54 64.1

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

GLW 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 19256 5765 13491 70%
09/12 21295 5700 15595 73%
10/12 25833 6407 19426 75%
11/12 27848 6719 21129 76%
12/12 29375 7842 21533 73%
13/12 28478 7267 21211 74%
14/12 30063 8411 21652 72%
15/12 28527 9664 18863 66%
16/12 27899 9939 17960 64%
17/12 27494 11724 15770 57%
18/12 27505 13619 13886 50%
19/12 28898 15901 12997 45%
20/12 30775 17327 13448 44%

ROAとROEなど

GLW ROA ROE 流動比率
08/12 27% 39% 225%
09/12 9% 13% 359%
10/12 14% 18% 446%
11/12 10% 13% 414%
12/12 6% 8% 496%
13/12 7% 9% 509%
14/12 8% 11% 441%
15/12 4% 7% 294%
16/12 13% 20% 329%
17/12 -2% -4% 275%
18/12 4% 7% 212%
19/12 3% 7% 212%
20/12 1% 3% 212%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

GLW 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2128 -1699 -798
09/12 2077 -1370 -15
10/12 3835 -1769 -2
11/12 3189 -2056 -980
12/12 3206 -2628 -115
13/12 2787 -1004 -2063
14/12 4709 -962 -2586
15/12 2829 -685 -2623
16/12 2537 3662 -5322
17/12 2004 -1710 -1624
18/12 2919 -2887 -1995
19/12 2031 -1891 -47
20/12 2180 -1310 -729