【HAS】ハズブロの株価と決算、配当

2019年11月6日

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ハズブロ(Hasbro, Inc)は娯楽用品のメーカーです。

玩具やゲーム、テレビ番組や映画、製品ライセンスなどを通して、世界中の子供や家族の娯楽ニーズを満たすことに挑戦しています。

例えば、トランスフォーマーの映画化ではタカラトミーやマーベルコミックとも連携。

Hasbro StudiosとAllspark Pictures(映画ブランド)はテレビや映画、デジタルメディアなどを手がけています。

また、男児用アクションフィギュアやミニカー、遊具セット、女児用玩具、電子玩具、ボードゲームやパズル、トレーディングカードなどを開発・製造・販売しています。

主なブランドは「トランスフォーマーズ」、「マイ・リトル・ポニー」などです。。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)。

1/2株価 79.9
11/1株価 96.4
株価上昇率 20.70%
52週高値 126.9
52週安値 76.8
EPS 2.06
PER 46.81
配当利回り 2.82%
時価総額(億$) 122
株式数(億) 1.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は11/1)
HAS 初値 終値 上昇率
2019 79.9 96.4 21%
2018 91.6 81.3 -11%
2017 78.1 90.9 16%
2016 66.3 77.8 17%
2015 55.6 67.4 21%
2014 54.9 55 0%
2013 36.4 55 51%
2012 32.3 35.9 11%
2011 47.8 31.9 -33%
2010 32.5 47.2 45%
2009 29.4 32.1 9%
2008 25.5 29.2 14%
★2:各年初から19/11/1までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
21% 5% 23% 45%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
73% 76% 165% 199%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
102% 196% 228% 278%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/01 0.68 #N/A #N/A
2019/08/01 0.68 2.28% 114.8
2019/05/01 0.68 2.52% 102.1
2019/02/01 0.63 2.78% 90.8
2018/11/01 0.63 2.52% 97.6
2018/08/01 0.63 2.43% 98.8
2018/05/01 0.63 2.68% 87.4
2018/02/01 0.57 2.38% 95.7
2017/11/01 0.57 2.45% 90.5
2017/08/01 0.57 2.04% 106
2017/05/01 0.57 2.13% 98.8
2017/02/01 0.51 2.48% 82.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2 0.76 38.0 38
09/12 2.48 0.8 32.3 32.2
10/12 2.74 0.95 34.7 34.7
11/12 2.82 1.15 40.8 39.8
12/12 2.55 1.74 68.2 68.2
13/12 2.17 1.2 55.3 69.7
14/12 3.2 1.69 52.8 58
15/12 3.57 1.81 50.7 50.9
16/12 4.34 1.99 45.9 46
17/12 3.12 2.22 71.2 46.2
18/12 1.7 2.5 141.4 147.2
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 11/1 1月前 2月前
Y:2020 4.79 5.27 5.25
Y:2019 3.87 4.72 4.7
Q:20/3 0.23 0.26 0.25
Q:19/12 1.02 1.55 1.55
EPS 予想 結果
19/9 2.21 1.84 -0.37 -16.7
19/6 0.5 0.78 0.28 56.0
19/3 -0.11 0.21 0.32 -290.9
18/12 1.67 1.33 -0.34 -20.4
18/9 2.24 1.93 -0.31 -13.8
18/6 0.29 0.48 0.19 65.5
18/3 0.33 0.1 0.23 69.6

売上高:予想と結果

予想 11/1 1月前 2月前
Y:2020 5140 5220 5197
Y:2019 4720 5000 4987
Q:20/3 831
Q:19/12 1430 1570 1566
売上 予想 結果
19/9 1720 1575 -145 -8.4
19/6 957 985 28 2.9
19/3 661 733 71 10.7
18/12 1520 1389 -131 -8.6
18/9 1709 1570 -140 -8.2
18/6 833 904 71 8.5
18/3 814 716 98 12

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

HAS 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 4022 593 15% 307
09/12 4068 266 7% 375
10/12 4002 368 9% 398
11/12 4286 396 9% 385
12/12 4089 535 13% 336
13/12 4082 401 10% 286
14/12 4277 454 11% 416
15/12 4448 571 13% 452
16/12 5020 817 16% 551
17/12 5210 724 14% 397
18/12 4580 646 14% 220

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

HAS SG(%) EPS DSO
08/12 5% 2 57.5
09/12 1% 2.48 74.1
10/12 -2% 2.74 91.2
11/12 7% 2.82 85.0
12/12 -5% 2.55 92.1
13/12 0% 2.17 94.9
14/12 5% 3.2 93.4
15/12 4% 3.57 94.9
16/12 13% 4.34 92.3
17/12 4% 3.12 95.5
18/12 -12% 1.74 103.4
     

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

HAS 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 3169 1778 1391 44%
09/12 3897 2302 1595 41%
10/12 4093 2478 1615 39%
11/12 4131 2713 1418 34%
12/12 4325 2818 1507 35%
13/12 4402 2720 1682 38%
14/12 4518 3052 1466 32%
15/12 4721 3057 1664 35%
16/12 5091 3229 1863 37%
17/12 5290 3460 1830 35%
18/12 5263 3509 1754 33%
       

ROAとROEなど

HAS ROA ROE 流動比率
08/12 10% 22% 214%
09/12 10% 24% 251%
10/12 10% 25% 309%
11/12 9% 27% 239%
12/12 8% 22% 261%
13/12 6% 17% 182%
14/12 9% 28% 247%
15/12 10% 27% 269%
16/12 11% 30% 200%
17/12 8% 22% 290%
18/12 4% 13% 242%
     

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

HAS 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 593 -272 -457
09/12 266 -498 237
10/12 368 -104 -171
11/12 396 -108 -376
12/12 535 -106 -219
13/12 401 -218 -341
14/12 454 0 -231
15/12 571 -104 -365
16/12 817 -138 -375
17/12 724 -131 -312
18/12 646 -286 -737