【HRL】ホーメルフーズの株価と決算、配当

2019年7月28日

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ホーメルフーズ(Hormel Foods Corporation)は食肉製品などを中心にした大手食品加工メーカーです。

生鮮食肉だけでなく、冷凍製品、燻製、調理済み製品、缶詰などを取り扱っています。

近年は豚肉と七面鳥が主要原料として付加価値製品の製造や販売に力を入れてきました。

そのほか、砂糖や調味料、治療用特殊食品なども手掛けています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 42.3
7/26株価 41.3
株価上昇率 -2.3%
52週高値 46.3
52週安値 35.4
EPS 1.82
PER 22.62
配当(利回り) 0.84 (2.01%)
時価総額(億$) 220
株式数(億) 5.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は7/26)
HRL 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 42.3 38.8 44.8 41.4 -2%
2018 36.5 32.2 45.9 42.7 17%
2017 34.9 30.2 37.9 36.4 4%
2016 39.1 33.3 44.5 34.8 -11%
2015 26.1 25.2 40.3 39.5 52%
2014 22.6 21.6 27.7 26.1 15%
2013 15.8 16 23 22.6 43%
2012 14.9 13.7 15.8 15.6 5%
2011 12.9 12.3 15.2 14.7 14%
2010 9.6 9.5 13 12.8 33%
2009 7.8 7.4 9.7 9.6 23%
2008 10.1 6.3 10.6 7.8 -23%
★2:各年初から2019/7/26までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-2% 13% 19% 6% 59% 83%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
163% 179% 222% 330% 431% 309%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
4/15/2019 0.21 1.9% 41.1
1/14/2019 0.21 1.8% 42.7
10/22/2018 0.188 1.8% 41.7
7/16/2018 0.188 2.0% 37.2
4/16/2018 0.188 2.0% 35.4
1/15/2018 0.188 2.0% 34.6
10/23/2017 0.17 2.2% 30.4
7/17/2017 0.17 2.0% 33.2
4/18/2017 0.17 1.8% 34.8
1/17/2017 0.17 1.7% 36.4
10/24/2016 0.145 1.5% 38
7/18/2016 0.145 1.9% 36.5
4/18/2016 0.145 2.0% 39.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/10 0.52 0.18 34.6 ?
09/10 0.63 0.19 30.2 33.4
10/10 0.73 0.21 28.8 29.2
11/10 0.87 0.26 29.9 29.3
12/10 0.93 0.3 32.3 32.2
13/10 0.97 0.34 35.1 35.5
14/10 1.12 0.4 35.7 35.3
15/10 1.27 0.5 39.4 38.3
16/10 1.64 0.58 35.4 36.3
17/10 1.57 0.68 43.3 40.4
18/10 1.86 0.75 40.3 41.1

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/5/27、売上単位は100万ドル)。

EPS:予想と結果

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 1.80 2.00 1.62 1年
2019 1.75 1.86 1.68 1年
7-19 0.37 0.43 0.33 3カ月
4-19 0.45 0.48 0.42 3カ月
売上 予想 結果
4-19 0.45 0.46 0.01 2.8
1-19 0.44 0.44 0.00 0.5
10-18 0.49 0.51 0.02 4.8
7-18 0.38 0.39 0.01 1.3
4-18 0.45 0.44 -0.01 -1.6
1-18 0.44 0.44 0.00 1.1

売上高:予想と結果

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 9806 10201 9485 1年
2019 9609 9746 9503 1年
7-19 2339 2410 2257 3カ月
4-19 2370 2396 2326 3カ月
売上 予想 結果
4-19 2370 2345 -25 -1.1
1-19 2392 2360 -32 -1.3
10-18 2568 2525 -43 -1.7
7-18 2379 2359 -20 -0.8
4-18 2363 2331 -32 -1.4
1-18 2408 2331 -77 -3.2

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは違う各社の独自試算「非GAAP基準」の数値(経営実態を踏まえて調整した数値)です。売上とEPSの値が後述のGAAP基準での値と違う場合は、非GAAP基準の数値になります。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

HRL 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/10 6755 272 4.0% 286
09/10 6534 559 8.6% 343
10/10 7221 486 6.7% 396
11/10 7895 490 6.2% 474
12/10 8231 518 6.3% 500
13/10 8752 638 7.3% 526
14/10 9316 747 8.0% 603
15/10 9264 992 10.7% 686
16/10 9523 1040 10.9% 890
17/10 9168 1034 11.3% 847
18/10 9546 1242 13.0% 1012

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
08/10 7.5 0.52 21.0
09/10 8.1 0.63 21.9
10/10 8.8 0.73 20.3
11/10 9.4 0.87 20.6
12/10 8.8 0.93 21.5
13/10 9.0 0.97 22.1
14/10 9.8 1.12 22.7
15/10 11.5 1.27 23.9
16/10 13.5 1.64 22.9
17/10 13.5 1.57 24.1
18/10 12.1 1.86 23.3

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

HRL 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/10 3616 1609 2008 55.5%
09/10 3692 1568 2124 57.5%
10/10 4054 1647 2407 59.4%
11/10 4244 1585 2660 62.7%
12/10 4564 1739 2825 61.9%
13/10 4916 1599 3317 67.5%
14/10 5456 1844 3612 66.2%
15/10 6140 2138 4001 65.2%
16/10 6370 1919 4451 69.9%
17/10 6976 2036 4940 70.8%
18/10 8142 2537 5605 68.8%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/10 8.2 14.7 1.84
09/10 9.4 16.6 2.3
10/10 10.2 17.5 1.69
11/10 11.4 18.8 2.57
12/10 11.4 18.3 2.95
13/10 11.1 17.2 2.61
14/10 11.6 17.4 2.23
15/10 11.8 18.1 1.7
16/10 14.2 21.1 1.93
17/10 12.7 18.1 1.92
18/10 13.4 19.2 1.8

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

HRL 営業CF 投資CF 財務CF
08/10 272 -154 -112
09/10 559 -85 -243
10/10 486 -258 -146
11/10 490 -171 -326
12/10 518 -107 -193
13/10 638 -691 -196
14/10 747 -617 -229
15/10 992 -901 -71
16/10 1040 -408 -557
17/10 1034 -587 -419
18/10 1242 -1235 12

必需品

Posted by 投資猫