【HSY】ハーシーの株価と決算、配当

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ハーシー(The Hershey Company)は米国のチョコレート大手メーカーです。

チョコバーや袋入り・箱入りチョコレート、クッキー、ガムやミント、焼菓子の材料、スナック類、チョコ飲料、チョコシロップなどの製造・販売を行っています。

主なブランドは「ハーシーズ」、「リーシーズ」、「ハーシーズ・キス」など。

世界の約70か国で80以上のブランドで製品を販売しています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 44.3
7/23株価 55.2
株価上昇率 24.64%
52週高値 58.3
52週安値 32.4
β値 1.23
EPS 2.56
PER 15.14
配当利回り 2.71%
時価総額(億$) 1646
株式数(億) 42.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
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株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/23株価)
HSY 初値 終値 上昇率
2021 44.3 55.2 25%
2020 48.1 44.8 -7%
2019 106.2 147 38%
2018 113.5 107.2 -6%
2017 103.8 113.5 9%
2016 88.2 103.4 17%
2015 104.3 89.3 -14%
2014 97.2 103.9 7%
2013 72.9 97.2 33%
2012 62.1 72.2 16%
2011 47.3 61.8 31%
2010 36 47.2 31%
2009 35.1 35.8 2%
2008 39.5 34.7 -12%
★2:各年初から21/7/23までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
25% 15% 31% 43%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
82% 109% 98% 148%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
172% 199% 169% 130%
09年~ 08年~
229% 108%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/5/20 0.8 1.86% 173.1
2021/2/18 0.8 2.08% 153
2020/11/19 0.8 2.11% 149.4
2020/8/20 0.8 2.11% 147.7
2020/5/21 0.77 2.42% 128
2020/2/20 0.77 1.9% 160.1
2019/11/21 0.77 2.04% 146.6
2019/8/22 0.77 1.86% 158.4
2019/5/23 0.72 2.22% 130.2
2019/2/21 0.72 2.54% 111.2
2018/11/20 0.72 2.59% 106.5
2018/8/23 0.72 2.72% 99

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.36 1.19 87.5 87.5
09/12 1.9 1.19 62.6 62.6
10/12 2.21 1.28 57.9 57.9
11/12 2.74 1.38 50.4 50.1
12/12 2.89 1.56 54.0 53.9
13/12 3.61 1.81 50.1 50.6
14/12 3.77 2.04 54.1 54
15/12 2.32 2.24 96.6 96.8
16/12 3.34 2.4 71.9 62.7
17/12 3.66 2.55 69.7 74.9
18/12 5.6 2.8 49.3 55.5
19/12 5.5 3.0 54.8 48.5


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 7.28 7.28 7.28
Y:2021 6.89 6.89 6.89
Q:21/9 1.97 1.97 1.97
Q:21/6 1.44 1.44 1.44
EPS 予想 結果 %
21/3 1.8 1.92 0.12 6.7
20/12 1.43 1.49 0.06 4.2
20/9 1.72 1.86 0.14 8.1
20/6 1.13 1.31 0.18 15.9
20/3 1.71 1.63 -0.08 -4.7
19/12 1.24 1.28 0.04 3.2
19/9 1.6 1.61 0.01 0.6
19/6 1.18 1.31 0.13 11
19/3 1.47 1.59 0.12 8.2
18/12 1.27 1.26 -0.01 -0.8
18/9 1.55 1.55 0 0.0
18/6 1.1 1.14 0.04 3.6
18/3 1.4 1.41 0.01 0.7

graph

売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 8810 8810 8810
Y:2021 8590 8590 8580
Q:21/9 2270 2270 2270
Q:21/6 1830 1830 1830
売上 予想 結果
21/3 2110 2300 190 9.0
20/12 2110 2190 80 3.8
20/9 2160 2220 60 2.8
20/6 1740 1710 -30 -1.7
20/3 2080 2040 -40 -1.9
19/12 2060 2068 8 0.4
19/9 2120 2134 14 0.7
19/6 1770 1767 -3 -0.2
19/3 1996 2016 21 1.1
18/12 2003 1988 -15 -0.7
18/9 2092 2080 -13 -0.6
18/6 1736 1752 16 0.9
18/3 1940 1972 31 1.6

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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HSY 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 5133 520 10% 520
09/12 5299 1066 20% 1066
10/12 5671 901 16% 901
11/12 6081 588 10% 588
12/12 6644 1095 16% 1095
13/12 7146 1191 17% 1191
14/12 7422 844 11% 844
15/12 7387 1256 17% 1256
16/12 7440 1013 14% 1013
17/12 7515 1250 17% 1250
18/12 7791 1600 21% 1600
19/12 7986 1764 22% 1764
20/12 8150 1700 21% 1700

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

HSY SG(%) EPS DSO
08/12 4% 1.36 33.5
09/12 3% 1.9 29.8
10/12 7% 2.21 25.8
11/12 7% 2.74 23.7
12/12 9% 2.89 23.7
13/12 8% 3.61 24
14/12 4% 3.77 26.4
15/12 0% 2.19 29.6
16/12 1% 3.34 29
17/12 1% 3.66 28.4
18/12 4% 5.58 27.7
19/12 3% 5.46 26.6
20/12 2% 6.11 26.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

HSY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 3635 3285 350 10%
09/12 3675 2915 760 21%
10/12 4273 3335 938 22%
11/12 4407 3526 881 20%
12/12 4755 3706 1048 22%
13/12 5357 3741 1616 30%
14/12 5623 4103 1520 27%
15/12 5344 4297 1047 20%
16/12 5524 4697 828 15%
17/12 5554 4622 932 17%
18/12 7703 6296 1407 18%
19/12 8140 6395 1745 21%
20/12 9132 6894 2238 25%

ROAとROEなど

HSY ROA ROE 流動比率
08/12 14% 149% 106%
09/12 29% 140% 152%
10/12 21% 96% 154%
11/12 13% 67% 174%
12/12 23% 104% 144%
13/12 22% 74% 177%
14/12 15% 56% 116%
15/12 24% 120% 83%
16/12 18% 122% 95%
17/12 23% 134% 96%
18/12 21% 114% 93%
19/12 22% 101% 105%
20/12 19% 76% 157%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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HSY 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 520 -198 -413
09/12 1066 -150 -699
10/12 901 -199 -71
11/12 588 -340 -439
12/12 1095 -473 -587
13/12 1191 -352 -447
14/12 844 -863 -719
15/12 1256 -477 -797
16/12 1013 -595 -464
17/12 1250 -329 -844
18/12 1600 -1503 116
19/12 1764 -780 -1081
20/12 1700 -531 -499