【ICE】インターコンチネンタルエクスチェンジの株価と決算、配当

2019年5月20日

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インターコンチネンタル・エクスチェンジ(IntercontinentalExchange Inc.)は先物取引やデリバティブ金融商品を扱うネットの電子取引市場を運営しています。

グローバル・コモディティと金融商品市場だけでなく、電力エネルギー市場とソフトコモディティ取引所も経営(リアルタイム株価指数、過去の株価、閲覧専用・モバイル情報配信サービスなども提供)。

その分野は、原油・石油製品、天然ガス、電力、CO2排出権、ココア、コーヒー、綿、砂糖といった農産物に関わる先物取引などが含まれます。

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主な指標を概観

 

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 74.5
5/17株価 81.2
株価上昇率 9.0%
52週高値 82.7
52週安値 69.3
EPS 3.5
PER 23.2
配当(利回り) 1.10 (1.35%)
時価総額(億$) 458
株式数(億) 5.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/17)
ICE 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 74.5 72.2 81.7 81.2 9%
2018 70.8 67 81.7 75.3 6%
2017 56.9 56.2 72.1 70.6 24%
2016 50.5 46 59.7 56.4 12%
2015 44.1 41 52.8 51.3 16%
2014 44.8 36.7 45.6 43.9 -2%
2013 25.1 25 45.2 45 79%
2012 24.5 22.4 28.5 24.8 1%
2011 24 20.8 26.9 24.1 0%
2010 22.6 18.8 25.4 23.8 5%
2009 16.4 10.2 24 22.5 37%
2008 38.8 10.1 38.8 16.5 -58%
★2:各年初から2019/5/17までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
9% 15% 43% 61% 84% 81%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
224% 232% 238% 259% 395% 109%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/06/14 0.275 #N/A #N/A
2019/03/15 0.275 1.3% 74.6
2018/12/14 0.24 1.2% 77.1
2018/09/13 0.24 1.2% 77.4
2018/06/14 0.24 1.2% 74.52
2018/03/15 0.24 1.1% 74.26
2017/12/14 0.2 1.1% 70.32
2017/09/15 0.2 1.2% 65.38
2017/06/16 0.2 1.1% 64.57
2017/03/16 0.2 1.2% 61.55
2016/12/15 0.17 1.2% 58.33
2016/09/16 0.17 1.2% 56.3
2016/06/16 0.17 1.2% 51.31

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
13/12 0.64 0.13 20.3 ?
14/12 1.71 0.52 30.4 79.2
15/12 2.28 0.58 25.4 26.3
16/12 2.39 0.68 28.5 27
17/12 4.25 0.8 18.8 28
18/12 3.43 0.96 28.0 20.7

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 4.18 4.31 4 1年
2019 3.76 3.86 3.64 1年
9-19 0.93 0.95 0.88 3カ月
6-19 0.92 0.96 0.88 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 0.90 0.92 0.02 2.6
12-18 0.92 0.94 0.02 2.2
9-18 0.80 0.85 0.05 6.3
6-18 0.89 0.90 0.01 0.9
3-18 0.88 0.90 0.02 2.5
12-17 0.72 0.73 0.01 1.4
9-17 0.70 0.73 0.03 3.9

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 5476 5566 5341 1年
2019 5194 5292 5103 1年
9-19 1294 1325 1258 3カ月
6-19 1286 1302 1265 3カ月
売上 予想 結果
3-19 1271 1270 -1 -0.1
12-18 1298 1308 10 0.8
9-18 1192 1200 8 0.7
6-18 1241 1246 5 0.4
3-18 1220 1225 5 0.4
12-17 1142 1144 2 0.2
9-17 1141 1143 2 0.2

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 813 375 46.1% 301
09/12 995 487 48.9% 316
10/12 1150 534 46.4% 398
11/12 1327 713 53.7% 510
12/12 1363 733 53.8% 552
13/12 1598 714 44.7% 254
14/12 3092 1463 47.3% 981
15/12 3338 1311 39.3% 1274
16/12 4512 2149 47.6% 1430
17/12 4638 2085 45.0% 2526
18/12 4979 2533 50.9% 1988

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
08/12 60.7 0.83 29.7
09/12 51.5 0.85 34.9
10/12 56.7 1.07 35.5
11/12 60.9 1.38 34.5
12/12 62.1 1.5 35.3
13/12 53.2 0.64 61.9
14/12 37.4 1.71 41.2
15/12 39.3 2.28 45.6
16/12 37.7 2.39 45.2
17/12 41.4 4.25 52.6
18/12 41.7 3.43 54.0

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 14960 12947 2012 13.4%
09/12 21885 19451 2434 11.1%
10/12 26642 23825 2817 10.6%
11/12 36148 32986 3162 8.7%
12/12 37215 33538 3677 9.9%
13/12 64422 52041 12381 19.2%
14/12 68254 55862 12392 18.2%
15/12 77987 63147 14840 19.0%
16/12 82003 66249 15754 19.2%
17/12 78264 61279 16985 21.7%
18/12 92791 75560 17231 18.6%

ROAとROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 3.4 17.3 1.0
09/12 1.7 14.3 1.0
10/12 1.6 15.4 1.0
11/12 1.6 17.3 1.0
12/12 1.5 16.3 1.1
13/12 0.5 3.1 1.0
14/12 1.5 7.9 1.0
15/12 1.7 9.4 1.0
16/12 1.8 9.3 1.0
17/12 3.1 15.4 1.0
18/12 2.3 11.7 1.0

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 375 -70 -141
09/12 487 -142 -75
10/12 534 -633 170
11/12 713 -615 105
12/12 733 -118 172
13/12 714 -2521 1119
14/12 1463 36 -1673
15/12 1311 -3004 1976
16/12 2149 -860 -1462
17/12 2085 92 -1971
18/12 2533 -1755 -463