【ICE】インターコンチネンタルエクスチェンジの株価と決算、配当

2019年10月14日

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インターコンチネンタル・エクスチェンジ(IntercontinentalExchange Inc.)は、デリバティブ取引(先物・オプション等)などの市場を所有・運営しています。

電子市場と通常の市場の双方で、エネルギーや農産物、金や銀、排出権、株価指数、為替、金利、CDSといった多様なデリバティブの取引を取り扱っています。

クリアリングハウス(決済機関)も運営しており、市場は「ICE」と「NYSE」の二つに分けられています。

欧米圏に拠点がありますが、売上高が最も多いのは米国(62%)となっています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 74.5
10/11株価 93.9
株価上昇率 26.1%
52週高値 95.6
52週安値 69.7
EPS 3.41
PER 27.51
配当利回り 1.17%
時価総額(億$) 526
株式数(億) 5.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
ICE 初値 終値 上昇率
2019 74.5 93.9 26%
2018 70.8 75.3 6%
2017 56.9 70.6 24%
2016 50.5 56.4 12%
2015 44.1 51.3 16%
2014 44.8 43.9 -2%
2013 25.1 45 79%
2012 24.5 24.8 1%
2011 24 24.1 1%
2010 22.6 23.8 5%
2009 16.4 22.5 37%
2008 38.8 16.5 -57%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
26% 33% 65% 86%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
113% 110% 274% 284%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
292% 315% 471% 142%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/16 0.28 #N/A #N/A
2019/09/16 0.28 1.18% 91.9
2019/06/14 0.28 1.22% 84.9
2019/03/15 0.28 1.34% 74.6
2018/12/14 0.24 1.25% 77.1
2018/09/13 0.24 1.19% 77.4
2018/06/14 0.24 1.18% 74.5
2018/03/15 0.24 1.13% 74.3
2017/12/14 0.2 1.14% 70.3
2017/09/15 0.2 1.22% 65.4
2017/06/16 0.2 0.93% 64.6

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
13/12 0.64 0.13 20.3
14/12 1.71 0.52 30.4 79.2
15/12 2.28 0.58 25.4 26.3
16/12 2.39 0.68 28.5 27
17/12 4.25 0.8 18.8 28
18/12 3.43 0.96 28.0 20.7

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 4.2 4.16 4.17
Y:2019 3.8 3.77 3.77
Q:19/12 0.99 0.99 0.99
Q:19/9 0.93 0.91 0.91
EPS 予想 結果 %
19/6 0.92 0.94 0.02 2.2
19/3 0.9 0.92 0.02 2.2
18/12 0.92 0.94 0.02 2.2
18/9 0.8 0.85 0.05 6.3
18/6 0.89 0.9 0.01 1.1
18/3 0.88 0.9 0.02 2.3
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 5530 5463 5465
Y:2019 5220 5182 5177
Q:19/12 1340 1321 1322
Q:19/9 1310 1293 1289
予想 結果 %
19/6 1292 1298 6 0.5
19/3 1271 1270 -1 -0.1
18/12 1298 1308 10 0.8
18/9 1192 1200 8 0.7
18/6 1241 1246 5 0.4
18/3 1220 1225 5 0.4
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

ICE 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 813 375 46% 301
09/12 995 487 49% 316
10/12 1150 534 46% 398
11/12 1327 713 54% 510
12/12 1363 733 54% 552
13/12 1598 714 45% 254
14/12 3092 1463 47% 981
15/12 3338 1311 39% 1274
16/12 4512 2149 48% 1430
17/12 4638 2085 45% 2526
18/12 4979 2533 51% 1988

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

ICE SG(%) EPS DSO
08/12 42% 0.83 29.7
09/12 22% 0.85 34.9
10/12 16% 1.07 35.5
11/12 15% 1.38 34.5
12/12 3% 1.5 35.3
13/12 17% 0.64 61.9
14/12 93% 1.71 41.2
15/12 8% 2.28 45.6
16/12 35% 2.39 45.2
17/12 3% 4.25 52.6
18/12 7% 3.43 54.0
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

ICE 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 14960 12947 2012 13%
09/12 21885 19451 2434 11%
10/12 26642 23825 2817 11%
11/12 36148 32986 3162 9%
12/12 37215 33538 3677 10%
13/12 64422 52041 12381 19%
14/12 68254 55862 12392 18%
15/12 77987 63147 14840 19%
16/12 82003 66249 15754 19%
17/12 78264 61279 16985 22%
18/12 92791 75560 17231 19%
         

ROAとROEなど

ICE ROA ROE 流動比率
08/12 2% 15% 102%
09/12 1% 13% 103%
10/12 1% 14% 102%
11/12 1% 16% 103%
12/12 1% 15% 105%
13/12 0% 2% 100%
14/12 1% 8% 100%
15/12 2% 9% 97%
16/12 2% 9% 97%
17/12 3% 15% 99%
18/12 2% 12% 101%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

ICE 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 375 -70 -141
09/12 487 -142 -75
10/12 534 -633 170
11/12 713 -615 105
12/12 733 -118 172
13/12 714 -2521 1119
14/12 1463 36 -1673
15/12 1311 -3004 1976
16/12 2149 -860 -1462
17/12 2085 92 -1971
18/12 2533 -1755 -463