【IP】インターナショナルペーパーの株価と決算、配当
インターナショナルペーパー("International Paper Company)は紙・包装材メーカーです。
ブラジルに森林地を所有・管理し、包装用の拠点やリサイクルプラントを運営しながら、世界各地に製品を販売。
クラフト紙、ライナーボード、再生中芯原紙等の業務用包装製品、書籍、カタログ等の非塗工紙、製紙用パルプ、厚紙を製造。また、食品やヘルスケア製品のカバーで用いる家庭用包装製品、業務印刷用の塗工板紙などを製造しています。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
21/1/4株価 | 49.6 |
21/1/22株価 | 51.6 |
株価上昇率 | 4.01% |
52週高値 | 53.4 |
52週安値 | 26.4 |
β値 | 1.1 |
EPS | 1.25 |
PER | 41.28 |
配当利回り | 3.97% |
時価総額(億$) | 203 |
株式数(億) | 3.9 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/22株価) | |||||||||||||||
IP | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||
2021 | 49.6 | 51.6 | 4% | ||||||||||||
2020 | 46.5 | 49.7 | 7% | ||||||||||||
2019 | 39.9 | 46.1 | 16% | ||||||||||||
2018 | 58.7 | 40.4 | -31% | ||||||||||||
2017 | 53.1 | 57.9 | 9% | ||||||||||||
2016 | 37.2 | 53.1 | 43% | ||||||||||||
2015 | 53.9 | 37.7 | -30% | ||||||||||||
2014 | 48.6 | 53.6 | 10% | ||||||||||||
2013 | 40.1 | 49 | 22% | ||||||||||||
2012 | 30.2 | 39.8 | 32% | ||||||||||||
2011 | 27.5 | 29.6 | 8% | ||||||||||||
2010 | 27.2 | 27.2 | 0% | ||||||||||||
2009 | 11.9 | 26.8 | 125% | ||||||||||||
2008 | 32.4 | 11.8 | -64% | ||||||||||||
★2:各年初から21/1/22までの伸び率 | |||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | ||||||||||||
4% | 11% | 29% | -12% | ||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | ||||||||||||
-3% | 39% | -4% | 6% | ||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | ||||||||||||
29% | 71% | 88% | 90% | ||||||||||||
09年~ | 08年~ | ||||||||||||||
334% | 59% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/2/18 | 0.51 | – | – |
2020/11/16 | 0.51 | 4.1% | 50 |
2020/8/14 | 0.51 | 5.5% | 37.3 |
2020/5/27 | 0.51 | 5.68% | 35.8 |
2020/2/21 | 0.51 | 4.68% | 43.3 |
2019/11/15 | 0.51 | 4.41% | 45.7 |
2019/8/15 | 0.5 | 5.18% | 38.6 |
2019/5/28 | 0.5 | 4.64% | 42.5 |
2019/2/21 | 0.5 | 4.17% | 46.8 |
2018/11/15 | 0.5 | 4.2% | 45.8 |
2018/8/15 | 0.48 | 3.73% | 51 |
2018/5/25 | 0.48 | 3.49% | 54.1 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | -3.05 | 1 | -32.8 | |
09/12 | 1.55 | 0.33 | 21.3 | 20.9 |
10/12 | 1.59 | 0.4 | 25.2 | 27 |
11/12 | 3.03 | 0.97 | 32.0 | 27.1 |
12/12 | 1.8 | 1.09 | 60.6 | 64 |
13/12 | 3.11 | 1.25 | 40.2 | 46.9 |
14/12 | 1.29 | 1.45 | 112.4 | 71.4 |
15/12 | 2.23 | 1.64 | 73.5 | 75.1 |
16/12 | 2.18 | 1.78 | 81.7 | 84.2 |
17/12 | 5.13 | 1.86 | 36.3 | 85.3 |
18/12 | 4.9 | 1.9 | 39.8 | 28.1 |
19/12 | 3.1 | 2.0 | 65.5 | 58.4 |
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四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 3.76 | 3.63 | 3.54 |
Y:2020 | 2.83 | 2.81 | 2.81 |
Q:21/3 | 0.84 | 0.82 | 0.79 |
Q:20/12 | 0.8 | 0.78 | 0.78 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 0.48 | 0.71 | 0.23 | 47.9 |
20/6 | 0.39 | 0.77 | 0.38 | 97.4 |
20/3 | 0.42 | 0.57 | 0.15 | 35.7 |
19/12 | 1.02 | 1.09 | 0.07 | 6.9 |
19/9 | 0.99 | 1.09 | 0.1 | 10.1 |
19/6 | 1 | 1.15 | 0.15 | 15.0 |
19/3 | 0.91 | 1.11 | 0.2 | 22 |
18/12 | 1.59 | 1.65 | 0.06 | 3.8 |
18/9 | 1.48 | 1.56 | 0.08 | 5.4 |
18/6 | 1.09 | 1.19 | 0.1 | 9.2 |
18/3 | 0.89 | 0.94 | 0.05 | 5.8 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 21490 | 21400 | 21320 |
Y:2020 | 20630 | 20600 | 20580 |
Q:21/3 | 5340 | 5300 | 5290 |
Q:20/12 | 5300 | 5270 | 5250 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 5080 | 5120 | 40 | 0.8 |
20/6 | 4970 | 4870 | -100 | -2.0 |
20/3 | 5280 | 5350 | 70 | 1.3 |
19/12 | 5580 | 5498 | -82 | -1.5 |
19/9 | 5590 | 5568 | -22 | -0.4 |
19/6 | 5771 | 5667 | -104 | -1.8 |
19/3 | 5731 | 5643 | -88 | -1.5 |
18/12 | 5950 | 5951 | 1 | 0 |
18/9 | 5886 | 5901 | 15 | 0.2 |
18/6 | 5803 | 5833 | 30 | 0.5 |
18/3 | 5487 | 5621 | 134 | 2.4 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
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通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
IP | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 24829 | 2669 | 11% | -1282 |
09/12 | 23366 | 4655 | 20% | 663 |
10/12 | 25179 | 1631 | 6% | 691 |
11/12 | 26034 | 2675 | 10% | 1322 |
12/12 | 21852 | 2967 | 14% | 794 |
13/12 | 23483 | 3028 | 13% | 1395 |
14/12 | 23617 | 3077 | 13% | 555 |
15/12 | 20675 | 2580 | 12% | 938 |
16/12 | 19495 | 2478 | 13% | 904 |
17/12 | 21743 | 1757 | 8% | 2144 |
18/12 | 23306 | 3226 | 14% | 2012 |
19/12 | 22376 | 3610 | 16% | 1225 |
*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
IP | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 13% | -3.05 | 48.9 |
09/12 | -6% | 1.55 | 48.7 |
10/12 | 8% | 1.59 | 42.6 |
11/12 | 3% | 3.03 | 45.7 |
12/12 | -16% | 1.80 | 46.2 |
13/12 | 7% | 3.11 | 45.9 |
14/12 | 1% | 1.29 | 52.9 |
15/12 | -12% | 2.23 | 47.0 |
16/12 | -6% | 2.18 | 49.1 |
17/12 | 12% | 5.13 | 52.8 |
18/12 | 7% | 4.85 | 53.3 |
19/12 | -4% | 3.07 | 55.5 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
IP | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 26913 | 22512 | 4401 | 16% |
09/12 | 25548 | 19293 | 6255 | 24% |
10/12 | 25368 | 18284 | 7084 | 28% |
11/12 | 27018 | 20033 | 6985 | 26% |
12/12 | 32153 | 25517 | 6636 | 21% |
13/12 | 31528 | 23244 | 8284 | 26% |
14/12 | 28684 | 23421 | 5263 | 18% |
15/12 | 30531 | 26622 | 3909 | 13% |
16/12 | 33093 | 28734 | 4359 | 13% |
17/12 | 33903 | 27362 | 6541 | 19% |
18/12 | 33576 | 26193 | 7383 | 22% |
19/12 | 33471 | 25753 | 7718 | 23% |
ROAとROEなど
IP | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | -5% | -29% | 155% |
09/12 | 3% | 11% | 188% |
10/12 | 3% | 10% | 178% |
11/12 | 5% | 19% | 221% |
12/12 | 2% | 12% | 178% |
13/12 | 4% | 17% | 176% |
14/12 | 2% | 11% | 162% |
15/12 | 3% | 24% | 165% |
16/12 | 3% | 21% | 164% |
17/12 | 6% | 33% | 162% |
18/12 | 6% | 27% | 149% |
19/12 | 4% | 16% | 77% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
IP | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 2669 | -7197 | 4859 |
09/12 | 4655 | -593 | -3376 |
10/12 | 1631 | -834 | -588 |
11/12 | 2675 | -1487 | 742 |
12/12 | 2967 | -4858 | -795 |
13/12 | 3028 | -827 | -1688 |
14/12 | 3077 | -860 | -2086 |
15/12 | 2580 | -1739 | -1601 |
16/12 | 2478 | -3498 | 982 |
17/12 | 1757 | -1391 | -399 |
18/12 | 3226 | -1569 | -2046 |
19/12 | 3610 | -1300 | -2389 |