【JD】京東商城の株価と決算

ADR銘柄,Eコマース,中国銘柄,消費財

京東商城(JD.com)は中国発のEコマースの企業です。

(日本語で読む場合は「ジンドンしょうじょう」と言われています)

「360buy」をつくった劉強東が、2004年に「京東多媒体網」をつくり、ネット販売でPC機器を売ったことがその始まりです。

06年には携帯や家電に範囲を拡大。2010年以降は書籍その他にも手を伸ばし、AMZNに似た形態になってきます(取扱品は、PCや携帯、家電、衣類、書籍、食品など)。

通販サイトの「JDモール」とマーケットプレイスが売上の柱で、現地に根付いた独自の販売網を強みにしています。

2014年にNASDAQに上場。インドやロシア、ブラジルなどの新興国も開拓しました。

中国国内の通販ではBABA(アリババ)に次ぐ勢いをもっており、近年では世界初の商用ドローン宅配便を実現したことで注目を集めました。

現在、楽天がドローン+地上宅配ロボの開発で協力関係を築いています。

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。年間予想の出所はZACKS。そのほかはestimize.com)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 2.8 2.7 2.71
2022 2.05 1.84 1.82
Q:22/12 0.53 0.48 0.48
Q:22/9 0.6 0.56 0.56
EPS 予想 結果 %
22/6 0.40 0.59 0.19 47.5
22/3 0.24 0.37 0.13 54.2
21/12 0.24 0.35 0.11 45.8
21/9 0.32 0.50 0.18 56.3
21/6 0.35 0.45 0.10 28.6
21/3 0.35 0.38 0.03 8.6
20/12 0.19 0.23 0.04 21.1
20/9 0.41 0.53 0.12 29.3
20/6 0.40 0.52 0.12 30.0
20/3 0.12 0.28 0.16 133.3
19/12 0.06 0.08 0.02 33.3
19/9 0.18 0.29 0.11 61.1
19/6 0.09 0.33 0.24 266.7
19/3 0.13 0.33 0.20 275.0
18/12 -0.04 0.07 0.11 -275.0
18/9 0.08 0.12 0.04 50.0
18/6 0.12 0.05 -0.07 -58.3
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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 183370 186710 189220
2022 155240 157320 159350
Q:22/12 46410
Q:22/9 35700 36430 37780
売上 予想 結果
22/6 39,090 39,080 -10 0.0
22/3 35,200 35,530 330 0.9
21/12 43,340 43,640 300 0.7
21/9 33,900 33,940 40 0.1
21/6 38,490 39,130 640 1.7
21/3 29,670 31,560 1,890 6.4
20/12 33,670 34,550 880 2.6
20/9 25,560 26,488 928 3.6
20/6 27,415 28,962 1,547 5.6
20/3 19,285 20,648 1,363 7.1
19/12 23,742 24,517 775 3.3
19/9 18,400 18,865 465 2.5
19/6 21,719 21,891 172 0.8
19/3 17,777 18,042 265 1.5
18/12 19,338 19,611 273 1.4
18/9 15,605 15,255 -350 -2.2
18/6 19,048 18,481 -567 -3.0

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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JD 売上高 営業CF 同マージン 純利益
12/12 6762 229 3% -542
13/12 11454 590 5% -411
14/12 18535 164 1% -2088
15/12 27986 -280 -1% -1448
16/12 37465 1263 3% -548
17/12 55689 3815 7% -23
18/12 67198 3037 5% -362
19/12 82865 3560 4% 1750
20/12 114299 6520 6% 7572
21/12 149326 6638 4% -559

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

JD SG(%) EPS DSO
12/12 96% -0.72 4.2
13/12 69% -0.48 2.6
14/12 62% -1.72 7.7
15/12 51% -1.06 19.1
16/12 34% -0.4 24.5
17/12 49% -0.02 16.5
18/12 21% -0.26 8.8
19/12 23% 1.18 3.9
20/12 38% 4.86 3.5
21/12 31% -0.36 4.6

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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JD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
12/12 2923 1876 1047 36%
13/12 4297 2770 1527 36%
14/12 10717 4673 6044 56%
15/12 13147 8411 4736 36%
16/12 23099 18178 4921 21%
17/12 28289 20237 8052 28%
18/12 30422 21569 8853 29%
19/12 37307 25146 12161 33%
20/12 64718 33380 31338 48%
21/12 77912 39377 38535 49%

ROAとROEなど

JD ROA ROE 流動比率
12/12 -19% -52% 137%
13/12 -10% -27% 135%
14/12 -19% -35% 172%
15/12 -11% -31% 119%
16/12 -2% -11% 102%
17/12 0% 0% 97%
18/12 -1% -4% 87%
19/12 5% 14% 99%
20/12 12% 24% 135%
21/12 -1% -1% 135%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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JD 営業CF 投資CF 財務CF
12/12 229 -551 466
13/12 590 -441 462
14/12 164 -2128 2964
15/12 -280 -352 726
16/12 1263 -6952 5862
17/12 3815 -5763 2956
18/12 3037 -3793 1632
19/12 3560 -3641 370
20/12 6520 -8860 10892
21/12 6638 -11651 3060