KEYS：ｷｰｻｲﾄﾃｸﾉﾛｼﾞｰの株価·決算

5G,情報技術,高成長銘柄

キーサイトテクノロジー（Keysight Technologies, Inc.）は「計測」に特化した世界有数の電子計測器メーカーです。計測に絞り、世界最高の計測器やソフトウェアの開発とサービスの提供を行い、技術面での限界突破を目指しています。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

KEYSはA（ｱｼﾞﾚﾝﾄﾃｸﾉﾛｼﾞｰ）やHPQ（ﾋｭｰﾚｯﾄﾊﾟｯｶｰﾄﾞ）から継いだ技術に磨きをかけ、研究者やエンジニアの難題を解決するソリューションの提供を自負している企業です（※Aは1999年にHPQから独立。キーサイトは2014年にAから独立）。

顧客は、無線通信や航空宇宙、半導体などを扱う企業ですが、民需と防需の双方を取り込み、世界100か国以上で事業を展開。現在は約13600人の従業員を抱え、約1700の特許を保持しています。

5Gでの技術開発では通信精度の「測定」が肝になるので、キーサイト社HPでは、堂々と「5Gテクノロジー革命の中心に位置する」と宣言していました。

「無線周波数伝搬や変調から、きわめて多様なトラフィックタイプのシミュレーションに至るまで、デザインとテストに対する新しいアプローチが必要です」（キーサイトHP）

今後、KEYSが開発した最先端のテストや測定、モニタリング技術などを活用する機会が増えていくことが見込まれています。

2017年には同業のイクシアを買収。18年11月にはS&P500に選ばれました。

2020年には人工知能を計測に活用するエッグプラントを買収。

事業別売上比は以下の通りです（四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり）。

★ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞ・ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞｸﾞﾙｰﾌﾟ（CSG）

★ｴﾚｸﾄﾛﾆｯｸ・ｲﾝﾀﾞｽﾄﾘｱﾙ・ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞｸﾞﾙｰﾌﾟ（EISG）

★ｲｸｼｱ・ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞｸﾞﾙｰﾌﾟ（ISG）

年/月	17/10	18/10	19/10	20/10	21/10
CSG	68%	68%	70%	74%	71%
EISG	32%	32%	30%	26%	29%

【地域別売上高】

年/月	17/10	18/10	19/10	20/10	21/10
米国	33%	36%	37%	36%	36%
中国	19%	18%	19%	20%	19%
その他	48%	46%	44%	44%	45%

Contents

1. 株価：過去～現在
2. 四半期決算予想:結果
3. 業績：通期決算実績

株価：過去～現在

※左目盛り：青線は株価推移、赤線は200日移動平均線

※右目盛り：緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。

四半期決算予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
（※Q＝四半期決算、日／月＝データの日時。主な出所は英語版のヤフーファイナンス）

★EPS：予想と結果

予想	12/19	1月前	2月前
2024	8.62	8.7	8.69
2023	8.01	7.97	8.04
Q：23/4	1.94	1.94	1.97
Q：23/1	1.85	1.81	1.81

EPS	予想	結果	差	％
22/10	1.99	2.14	0.15	7.5
22/7	1.78	2.01	0.23	12.9
22/4	1.67	1.83	0.16	9.6
22/1	1.55	1.65	0.10	6.5
21/10	1.64	1.82	0.18	11.0
21/7	1.44	1.54	0.10	6.9
21/4	1.34	1.44	0.10	7.5
21/1	1.37	1.43	0.06	4.4
20/10	1.46	1.62	0.16	11.0
20/7	0.83	1.19	0.36	43.4
20/4	1.20	0.78	-0.42	-35.0
20/1	1.07	1.26	0.19	17.8
19/10	1.18	1.33	0.15	12.7
19/7	1.02	1.25	0.23	22.5
19/4	0.98	1.22	0.24	24.5
19/1	0.80	0.93	0.13	16.3
18/10	0.90	1.01	0.11	12.2
18/7	0.79	0.89	0.10	12.7
18/4	0.83	0.83	0.00	0.0
–	–	–	–	–
–	–	–	–	–

★売上高：予想と結果

予想	12/19	1月前	2月前
2024	5980	5970	–
2023	5700	5690	5670
Q：23/4	1400	1400	–
Q：23/1	1370	1370	1340

売上	予想	結果	差	％
22/10	1,400	1,440	40	2.9
22/7	1,350	1,380	30	2.2
22/4	1,300	1,350	50	3.8
22/1	1,240	1,250	10	0.8
21/10	1,270	1,290	20	1.6
21/7	1,220	1,250	30	2.5
21/4	1,210	1,220	10	0.8
21/1	1,150	1,180	30	2.6
20/10	1,180	1,220	40	3.4
20/7	915	1,010	95	10.4
20/4	1,110	895	-215	-19.4
20/1	1,060	1,095	35	3.3
19/10	1,090	1,122	32	2.9
19/7	1,046	1,087	41	3.9
19/4	1,073	1,090	17	1.6
19/1	983	1,009	26	2.6
18/10	1,021	1,051	30	2.9
18/7	963	1,008	45	4.7
18/4	961	999	38	4.0
–	–	–	–	–
–	–	–	–	–

業績：通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます（単位は百万ドル）

損益計算（売上、純利益等）

KEYS	売上高	営業CF	同ﾏｰｼﾞﾝ	純利益
13/10	2888	566	20%	457
14/10	2933	563	19%	392
15/10	2856	376	13%	513
16/10	2918	420	14%	335
17/10	3189	328	10%	102
18/10	3878	555	14%	165
19/10	4303	998	23%	621
20/10	4221	1016	24%	627
21/10	4941	1322	27%	894

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

KEYS	SG	EPS	DSO
13/10	-13%	2.74	43
14/10	2%	2.35	47.3
15/10	-3%	3	50.9
16/10	2%	1.95	54.7
17/10	9%	0.56	62.6
18/10	22%	0.86	58.7
19/10	11%	3.25	56.7
20/10	-2%	3.31	52.4
21/10	17%	4.78	54.3

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞｾｰﾙｽｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

KEYS	総資産	総負債	株主資本	自己資本率
13/10	2028	783	1245	61%
14/10	3050	2281	769	25%
15/10	3508	2206	1302	37%
16/10	3796	2283	1513	40%
17/10	5933	3623	2310	39%
18/10	5824	3391	2433	42%
19/10	6623	3619	3004	45%
20/10	7218	3921	3297	46%
21/10	7781	3997	3784	49%

ROAとROEなど

KEYS	ROA	ROE	流動比率
13/10	23%	37%	174%
14/10	13%	51%	241%
15/10	15%	39%	230%
16/10	9%	22%	288%
17/10	2%	4%	266%
18/10	3%	7%	163%
19/10	9%	21%	321%
20/10	9%	19%	312%
21/10	11%	24%	293%

★ROA=当期純利益÷総資産
★ROE＝当期純利益÷自己資本
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

KEYS	営業CF	投資CF	財務CF
13/10	566	-85	-481
14/10	563	-82	335
15/10	376	-671	-19
16/10	420	-90	-29
17/10	328	-1722	1425
18/10	555	-116	-335
19/10	998	-196	-122
20/10	1016	-442	-413
21/10	1322	-353	-671