【KIM】キムコリアルティの株価と決算、配当

2019年10月14日

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キムコリアルティ(Kimco Realty)はショッピングセンターの買収と開発、所有、運営を行う自己管理型不動産投資会社です。

ディスカウントストアやスーパー、ドラッグストアを中心にしたショッピングセンターを北米から南米にかけて所有しています(米国、プエルトリコ、カナダ、メキシコ、チリ、ブラジル、ペルー)。

不動産管理やリース、メンテナンスなどのサービスを関係事業体に提供しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)。

1/2株価 14.5
10/11株価 20.7
株価上昇率 43.0%
52週高値 21
52週安値 14.3
EPS 1.02
PER 20.3
配当利回り 5.40%
時価総額(億$) 88
株式数(億) 4.2

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
KIM 初値 終値 上昇率
2019 14.5 20.7 43%
2018 18.2 14.7 -20%
2017 25.4 18.2 -28%
2016 26.2 25.2 -4%
2015 25.3 26.5 5%
2014 19.8 25.1 27%
2013 19.6 19.8 1%
2012 16.7 19.3 16%
2011 18.3 16.2 -11%
2010 13.6 18 32%
2009 18.5 13.5 -27%
2008 36.4 18.3 -50%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
43% 14% -18% -21%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-18% 5% 6% 24%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
14% 52% 12% -43%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/10/02 0.28 5.47% 20.5
2019/07/02 0.28 6.15% 18.2
2019/04/02 0.28 6.11% 18.3
2019/01/02 0.28 7.68% 14.6
2018/10/02 0.28 6.92% 16.2
2018/07/03 0.28 6.80% 16.3
2018/04/03 0.28 7.71% 14.3
2018/01/02 0.28 6.02% 18.1
2017/10/04 0.27 5.62% 19.2
2017/07/06 0.27 5.96% 18
2017/04/05 0.27 4.85% 21.9
2017/01/03 0.27 4.14% 25.4

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
09/6 1.62 0.5 30.9 30.8
10/6 2.1 0.52 24.8 24.8
11/6 2.69 0.61 22.7 22.6
12/6 2 0.76 38.0 26.4
13/6 2.58 0.89 34.5 44.3
14/6 2.63 1.07 40.7 38.2
15/6 1.48 1.21 81.8 49
16/6 2.56 1.39 54.3 101.5
17/6 3.25 1.53 47.1 66.1
18/6 2.13 1.65 77.5 109.5
19/6 5.06 1.8 35.6 39.1
       

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 0.77 0.76 0.77
Y:2019 0.81 0.81 0.83
Q:19/12 0.19 0.18 0.19
Q:19/9 0.18 0.18 0.18
EPS 予想 結果 %
19/6 0.36 0.36 0 0
19/3 0.36 0.38 0.02 5.6
18/12 0.35 0.35 0 0
18/9 0.33 0.34 0.01 3
18/6 0.36 0.39 0.03 8.3
18/3 0.36 0.39 0.03 8.7
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 1170 1160 1161
Y:2019 1140 1140 1138
Q:19/12 288 285 286
Q:19/9 283 282 281
  予想 結果 %
19/6 282 285 3 1.1
19/3 282 291 9 3.2
18/12 279 214 -64 -23
18/9 285 215 -70 -24.6
18/6 293 223 -71 -24.2
18/3 300 230 69 23.1
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

KIM 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 799 568 71% 203
09/12 798 404 51% -51
10/12 827 480 58% 91
11/12 814 449 55% 110
12/12 793 479 60% 173
13/12 862 570 66% 178
14/12 994 629 63% 366
15/12 1167 494 42% 831
16/12 1171 592 51% 331
17/12 1201 614 51% 370
18/12 1165 638 55% 430

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

KIM SG(%) EPS DSO
08/12 10% 0.78 81.7
09/12 0% -0.15 45.7
10/12 4% 0.22 49.6
11/12 -2% 0.27 55.8
12/12 -3% 0.42 61.5
13/12 9% 0.43 62.7
14/12 15% 0.89 61.8
15/12 17% 2 54.4
16/12 0% 0.79 55.7
17/12 3% 0.87 56.5
18/12 -3% 1.02 58.6
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

KIM 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 9397 5192 4205 45%
09/12 10183 5065 5118 50%
10/12 9834 4673 5161 52%
11/12 9629 4749 4880 51%
12/12 9751 4819 4932 51%
13/12 9664 4894 4770 49%
14/12 10261 5360 4902 48%
15/12 11344 6162 5182 46%
16/12 11231 5828 5403 48%
17/12 11764 6242 5522 47%
18/12 10999 5588 5411 49%
         

ROAとROEなど

KIM ROA ROE 流動比率
08/12 2% 5% 273%
09/12 -1% -1% 257%
10/12 1% 2% 236%
11/12 1% 2% 302%
12/12 2% 4% 343%
13/12 2% 4% 277%
14/12 4% 7% 334%
15/12 7% 16% 259%
16/12 3% 6% 238%
17/12 3% 7% 242%
18/12 4% 8% 196%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

KIM 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 568 -781 262
09/12 404 -343 -74
10/12 480 38 -515
11/12 449 -21 -440
12/12 479 -51 -399
13/12 570 72 -635
14/12 629 127 -717
15/12 494 21 -513
16/12 592 165 -805
17/12 614 -294 -224
18/12 638 254 -987