【KMB】キンバリークラークの株価と決算、配当

2019年5月20日

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キンバリークラーク(Kimberly-Clark Corporation)は日用品大手メーカーです。

ティッシュペーパーのKleen-ex、ハンドタオルのScott、紙おむつのHuggies、生理用品のKotexなどの有名ブランドを持ち、ヘルスケアや衛生用品などを世界各地で製造、販売しています。

この記事では、このKMBの最近の情報を整理してみます。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 112.8
5/17株価 128.9
株価上昇率 14.3%
52週高値 132.5
52週安値 99.4
EPS 5.09
PER 25.34
配当(利回り) 4.12 (3.20%)
時価総額(億$) 443
株式数(億) 3.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/17)
KMB 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 112.8 107.9 130.3 128.9 14%
2018 120.8 98.5 123.4 113.9 -6%
2017 114.2 109.9 135 120.7 6%
2016 125.9 112.2 138.1 114.1 -9%
2015 115.3 103.4 129.5 127.3 10%
2014 100 99 118.3 115.5 16%
2013 81.8 80.5 105.2 100.1 22%
2012 70.9 68.2 84.3 80.9 14%
2011 60.6 60 70.9 70.5 16%
2010 61.6 56.4 64.1 60.4 -2%
2009 50.8 41.6 64 61.1 20%
2008 66.2 48.6 66.6 50.6 -24%
★2:各年初から2019/5/17までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
14% 7% 13% 2% 12% 29%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
58% 82% 113% 109% 154% 95%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/06/07 1.03 #N/A #N/A
2019/03/08 1.03 3.5% 115.9
2018/12/07 1 3.5% 113.5
2018/09/07 1 3.4% 115.5
2018/06/08 1 3.8% 103.27
2018/03/09 1 3.5% 111.94
2017/12/08 0.97 3.2% 120.11
2017/09/08 0.97 3.2% 118.13
2017/06/09 0.97 2.9% 128.77
2017/03/10 0.97 2.8% 133.89
2016/12/09 0.92 3.2% 114.61
2016/09/09 0.92 3.0% 122.96
2016/06/10 0.92 2.7% 130.98

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
2008/12 4.04 2.32 57.4 57.1
2009/12 4.52 2.4 53.1 53.1
2010/12 4.45 2.64 59.3 59.3
2011/12 3.99 2.8 70.2 66
2012/12 4.42 2.96 67.0 66.9
2013/12 5.53 3.24 58.6 65.7
2014/12 4.04 3.36 83.2 58.9
2015/12 2.77 3.52 127.1 207.1
2016/12 5.99 3.68 61.4 66.2
2017/12 6.4 3.88 60.6 63.1
2018/12 4.03 4 99.3 86.4

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/4/28、売上単位は100万ドル)。

EPS(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 7 7.22 6.73 1年
2019 6.66 6.8 6.49 1年
12-19 1.74 1.81 1.68 3カ月
9-19 1.6 1.66 1.55 3カ月
売上 予想 結果
3-19 1.54 1.66 0.12 7.8
12-18 1.65 1.60 -0.05 -3.3
9-18 1.63 1.71 0.08 4.6
6-18 1.57 1.59 0.02 1.3
3-18 1.69 1.71 0.02 1.4
12-17 1.54 1.57 0.03 1.64
9-17 1.54 1.60 0.06 4.00

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 18724 19190 18448 1年
2019 18384 18717 18194 1年
12-19 4619 4751 4506 3カ月
9-19 4571 4658 4515 3カ月
売上 予想 結果
3-19 4537 4633 96 2.1
12-18 4451 4569 118 2.7
9-18 4528 4582 54 1.2
6-18 4616 4604 12 0.3
3-18 4604 4731 127 2.8
12-17 4599 4582 -17 -0.4
9-17 4660 4640 -20 -0.4

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは違う各社の独自試算「非GAAP基準」の数値(経営実態を踏まえて調整した数値)です。売上とEPSの値が後述のGAAP基準での値と違う場合は、非GAAP基準の数値になります。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 19415 2516 13.0% 1690
09/12 19115 3481 18.2% 1884
10/12 19746 2744 13.9% 1843
11/12 20846 2288 11.0% 1591
12/12 19467 3288 16.9% 1750
13/12 19561 3040 15.5% 2142
14/12 19724 2845 14.4% 1526
15/12 18591 2306 12.4% 1013
16/12 18287 3232 17.7% 2166
17/12 18348 2929 16.0% 2278
18/12 18486 2970 16.1% 1410

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
2008/12 13.1 4.04 47.5
2009/12 14.8 4.52 48.3
2010/12 14.0 4.45 46.6
2011/12 11.7 3.99 44.4
2012/12 12.8 4.42 42.9
2013/12 15.2 5.53 40.5
2014/12 12.8 4.04 40.9
2015/12 8.7 2.77 40.2
2016/12 18.2 5.99 41.1
2017/12 18.1 6.4 42.8
2018/12 12.1 4.03 42.0

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 18089 13828 4261 23.6%
09/12 19209 13519 5690 29.6%
10/12 19864 13662 6202 31.2%
11/12 19373 13844 5529 28.5%
12/12 19873 14586 5287 26.6%
13/12 18919 13779 5140 27.2%
14/12 15526 14527 999 6.4%
15/12 14842 14802 40 0.3%
16/12 14602 14485 117 0.8%
17/12 15151 14269 882 5.8%
18/12 14518 14564 -46 -0.3%

ROAやROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
2008/12 9.3 37.1 1.22
2009/12 10.1 40.6 1.19
2010/12 9.4 32.6 1.19
2011/12 8.1 28.5 1.16
2012/12 8.9 34.2 1.08
2013/12 11.0 43.5 1.12
2014/12 8.9 54.7 0.89
2015/12 6.7 365.1 0.85
2016/12 14.7 0.88
2017/12 15.3 864.5 0.89
2018/12 9.5 824.6 0.77

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2516 -847 -1747
09/12 3481 -1288 -1788
10/12 2744 -781 -1859
11/12 2288 -681 -1741
12/12 3288 -1184 -1802
13/12 3040 -844 -2185
14/12 2845 -770 -1893
15/12 2306 -1050 -1298
16/12 3232 -732 -2185
17/12 2929 -851 -2421
18/12 2970 -902 -2115