トランプ政権と米国株投資

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【KMB】キンバリークラークの株価と決算、配当

更新日:

キンバリー・クラーク(Kimberly-Clark Corporation)は日用品大手メーカーです。

ティッシュペーパーのKleen-ex、ハンドタオルのScott、紙おむつのHuggies、生理用品のKotexなどの有名ブランドを持ち、ヘルスケアや衛生用品などを世界各地で製造、販売しています。

この記事では、このKMBの最近の情報を整理してみます。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価112.8
19/2/1株価111.7
株価上昇率-0.9%
52週高値120.5
52週安値97.1
EPS4.04
PER27.66
配当(利回り)4.00 (3.59%)
時価総額(億$)387
株式数(億)3.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう 。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
KMB

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

120.8

98.5

123.4

113.9

-6%

2017

114.2

109.9

135

120.7

6%

2016

125.9

112.2

138.1

114.1

-9%

2015

115.3

103.4

129.5

127.3

10%

2014

100

99

118.3

115.5

16%

2013

81.8

80.5

105.2

100.1

22%

2012

70.9

68.2

84.3

80.9

14%

2011

60.6

60

70.9

70.5

16%

2010

61.6

56.4

64.1

60.4

-2%

2009

50.8

41.6

64

61.1

20%

2008

66.2

48.6

66.6

50.6

-24%

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率
18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

-6%

0%

-9%

-1%

14%

39%

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

-

61%

88%

85%

124%

72%

-

配当利回りと配当性向

次に、配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

4.04

2.32

57.4

57.1

2009/12

4.52

2.4

53.1

53.1

2010/12

4.45

2.64

59.3

59.3

2011/12

3.99

2.8

70.2

66

2012/12

4.42

2.96

67

66.9

2013/12

5.53

3.24

58.6

65.7

2014/12

4.04

3.36

83.2

58.9

2015/12

2.77

3.52

127.1

207.1

2016/12

5.99

3.68

61.4

66.2

2017/12

6.4

3.88

60.6

63.1

四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/12/07

1

3.5%

113.5

2018/09/07

1

3.4%

115.5

2018/06/08

1

3.8%

103.27

2018/03/09

1

3.5%

111.94

2017/12/08

0.97

3.2%

120.11

2017/09/08

0.97

3.2%

118.13

2017/06/09

0.97

2.9%

128.77

2017/03/10

0.97

2.8%

133.89

2016/12/09

0.92

3.2%

114.61

2016/09/09

0.92

3.0%

122.96

2016/06/10

0.92

2.7%

130.98

2016/03/04

0.92

2.7%

132.54

2015/12/04

0.88

2.9%

121.3

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

18282

18730

18038

通年

2018

18361

18412

18224

通年

3-19

4537

4659

4454

4半期

12-18

4456

4495

4307

4半期

売上

予想

結果

9-18

4528

4582

54

1.19

6-18

4616

4604

12

0.27

3-18

4604

4731

127

2.76

12-17

4599

4582

17

0.36

9-17

4660

4640

20

0.42

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

6.77

7

6.47

通年

2018

6.66

6.77

6.56

通年

3-19

1.61

1.71

1.48

4半期

12-18

1.66

1.76

1.6

4半期

EPS

予想

結果

9-18

1.63

1.71

0.08

4.62

6-18

1.57

1.59

0.02

1.25

3-18

1.69

1.71

0.02

1.42

12-17

1.54

1.57

0.03

1.64

9-17

1.54

1.6

0.06

4

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは違う各社の独自試算「非GAAP基準」の数値(経営実態を踏まえて調整した数値)です。売上とEPSの値が後述のGAAP基準での値と違う場合は、非GAAP基準の数値になります。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

KMB

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

4665

868

579

1.6

12-2017

4514

769

625

1.74

03-2018

4731

247

97

0.26

06-2018

4604

674

465

1.3

09-2018

4582

669

462

1.29

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

19415

2516

13.0%

1690

2009/12

19115

3481

18.2%

1884

2010/12

19746

2744

13.9%

1843

2011/12

20846

2288

11.0%

1591

2012/12

19467

3288

16.9%

1750

2013/12

19561

3040

15.5%

2142

2014/12

19561

2845

14.5%

2142

2015/12

19724

2306

11.7%

1526

2016/12

18591

3232

17.4%

1013

2017/12

18202

2929

16.1%

2166

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2008/12

13.1

4.04

47.49

2009/12

14.8

4.52

48.29

2010/12

14

4.45

46.56

2011/12

11.7

3.99

44.42

2012/12

12.8

4.42

42.87

2013/12

15.2

5.53

40.47

2014/12

12.8

4.04

40.93

2015/12

8.7

2.77

40.21

2016/12

18.2

5.99

41.05

2017/12

18.1

6.4

42.78

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

18089

13828

4261

23.6%

2009/12

19209

13519

5690

29.6%

2010/12

19864

13662

6202

31.2%

2011/12

19373

13844

5529

28.5%

2012/12

19873

14586

5287

26.6%

2013/12

18919

13779

5140

27.2%

2014/12

15526

14527

999

6.4%

2015/12

14842

14802

40

0.3%

2016/12

14602

14485

117

0.8%

2017/12

15151

14269

882

5.8%

 

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

2516

-847

-1747

1638

2009/12

3481

-1288

-1788

2658

2010/12

2744

-781

-1859

1789

2011/12

2288

-681

-1741

1371

2012/12

3288

-1184

-1802

2204

2013/12

3040

-844

-2185

2216

2014/12

2845

-770

-1893

1806

2015/12

2306

-1050

-1298

1250

2016/12

3232

-732

-2185

2461

2017/12

2929

-851

-2421

2144

 

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