【KMB】キンバリークラークの株価と決算、配当

2019年7月14日

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キンバリークラーク（Kimberly-Clark Corporation）は日用品大手メーカーです。

ティッシュペーパーのKleen-ex、ハンドタオルのScott、紙おむつのHuggies、生理用品のKotexなどの有名ブランドを持ち、ヘルスケアや衛生用品などを世界各地で製造、販売しています。

18年売上高では、パーソナルケアが48.9%、主な販売地域は米国（51.6%）になっています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（出所はグーグルファイナンスなど）

1/2株価 112.8
7/12株価 138.8
株価上昇率 23.0%
52週高値 139
52週安値 100.3
EPS 4.37
PER 31.77
配当(利回り) 4.12 (2.97%)
時価総額(億$） 477
株式数(億) 3.4

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※19年終値は7/12)
KMB 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 112.8 107.9 138.8 138.8 23%
2018 120.8 98.5 123.4 113.9 -6%
2017 114.2 109.9 135 120.7 6%
2016 125.9 112.2 138.1 114.1 -9%
2015 115.3 103.4 129.5 127.3 10%
2014 100 99 118.3 115.5 16%
2013 81.8 80.5 105.2 100.1 22%
2012 70.9 68.2 84.3 80.9 14%
2011 60.6 60 70.9 70.5 16%
2010 61.6 56.4 64.1 60.4 -2%
2009 50.8 41.6 64 61.1 20%
2008 66.2 48.6 66.6 50.6 -24%
★2：各年初から2019/7/12までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～ 15年～ 14年～
23% 15% 22% 10% 20% 39%
13年～ 12年～ 11年～ 10年～ 09年～ 08年～
70% 96% 129% 125% 173% 110%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/06/07 1.03 3.0% 134.9
2019/03/08 1.03 3.5% 115.9
2018/12/07 1 3.5% 113.5
2018/09/07 1 3.4% 115.5
2018/06/08 1 3.8% 103.27
2018/03/09 1 3.5% 111.94
2017/12/08 0.97 3.2% 120.11
2017/09/08 0.97 3.2% 118.13
2017/06/09 0.97 2.9% 128.77
2017/03/10 0.97 2.8% 133.89
2016/12/09 0.92 3.2% 114.61
2016/09/09 0.92 3.0% 122.96
2016/06/10 0.92 2.7% 130.98

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔＝単純計算〕の箇所は筆者挿入

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.04 2.32 57.4 57.1
09/12 4.52 2.4 53.1 53.1
10/12 4.45 2.64 59.3 59.3
11/12 3.99 2.8 70.2 66
12/12 4.42 2.96 67.0 66.9
13/12 5.53 3.24 58.6 65.7
14/12 4.04 3.36 83.2 58.9
15/12 2.77 3.52 127.1 207.1
16/12 5.99 3.68 61.4 66.2
17/12 6.4 3.88 60.6 63.1
18/12 4.03 4 99.3 86.4

四半期決算（2019予想など）

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます（2019/4/28、売上単位は100万ドル）。

EPS（予想と結果）

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 7 7.22 6.73 1年
2019 6.66 6.8 6.49 1年
12-19 1.74 1.81 1.68 3ｶ月
9-19 1.6 1.66 1.55 3ｶ月
売上 予想 結果 差 ％
3-19 1.54 1.66 0.12 7.8
12-18 1.65 1.60 -0.05 -3.3
9-18 1.63 1.71 0.08 4.6
6-18 1.57 1.59 0.02 1.3
3-18 1.69 1.71 0.02 1.4
12-17 1.54 1.57 0.03 1.64
9-17 1.54 1.60 0.06 4.00

売上高（予想と結果）

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 18724 19190 18448 1年
2019 18384 18717 18194 1年
12-19 4619 4751 4506 3ｶ月
9-19 4571 4658 4515 3ｶ月
売上 予想 結果 差 ％
3-19 4537 4633 96 2.1
12-18 4451 4569 118 2.7
9-18 4528 4582 54 1.2
6-18 4616 4604 12 0.3
3-18 4604 4731 127 2.8
12-17 4599 4582 -17 -0.4
9-17 4660 4640 -20 -0.4

※決算予想では米国会計基準（GAAP）とは違う各社の独自試算「非GAAP基準」の数値（経営実態を踏まえて調整した数値）です。売上とEPSの値が後述のGAAP基準での値と違う場合は、非GAAP基準の数値になります。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

  売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 19415 2516 13.0% 1690
09/12 19115 3481 18.2% 1884
10/12 19746 2744 13.9% 1843
11/12 20846 2288 11.0% 1591
12/12 19467 3288 16.9% 1750
13/12 19561 3040 15.5% 2142
14/12 19724 2845 14.4% 1526
15/12 18591 2306 12.4% 1013
16/12 18287 3232 17.7% 2166
17/12 18348 2929 16.0% 2278
18/12 18486 2970 16.1% 1410

※同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15～35%程度あれば優良な数値。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
08/12 13.1 4.04 47.5
09/12 14.8 4.52 48.3
10/12 14.0 4.45 46.6
11/12 11.7 3.99 44.4
12/12 12.8 4.42 42.9
13/12 15.2 5.53 40.5
14/12 12.8 4.04 40.9
15/12 8.7 2.77 40.2
16/12 18.2 5.99 41.1
17/12 18.1 6.4 42.8
18/12 12.1 4.03 42.0

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 18089 13828 4261 23.6%
09/12 19209 13519 5690 29.6%
10/12 19864 13662 6202 31.2%
11/12 19373 13844 5529 28.5%
12/12 19873 14586 5287 26.6%
13/12 18919 13779 5140 27.2%
14/12 15526 14527 999 6.4%
15/12 14842 14802 40 0.3%
16/12 14602 14485 117 0.8%
17/12 15151 14269 882 5.8%
18/12 14518 14564 -46 -0.3%

ROAやROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 ％ ％ 倍率
08/12 9.3 37.1 1.22
09/12 10.1 40.6 1.19
10/12 9.4 32.6 1.19
11/12 8.1 28.5 1.16
12/12 8.9 34.2 1.08
13/12 11.0 43.5 1.12
14/12 8.9 54.7 0.89
15/12 6.7 365.1 0.85
16/12 14.7   0.88
17/12 15.3 864.5 0.89
18/12 9.5 824.6 0.77

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2516 -847 -1747
09/12 3481 -1288 -1788
10/12 2744 -781 -1859
11/12 2288 -681 -1741
12/12 3288 -1184 -1802
13/12 3040 -844 -2185
14/12 2845 -770 -1893
15/12 2306 -1050 -1298
16/12 3232 -732 -2185
17/12 2929 -851 -2421
18/12 2970 -902 -2115

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Posted by 投資猫