【KMB】キンバリークラークの株価と決算、配当

広告

キンバリークラーク(Kimberly-Clark Corporation)は日用品大手メーカーです。

ティッシュペーパーのKleen-ex、ハンドタオルのScott、紙おむつのHuggies、生理用品のKotexなどの有名ブランドを持ち、ヘルスケアや衛生用品などを世界各地で製造、販売しています。

18年売上高では、パーソナルケアが48.9%、主な販売地域は米国(51.6%)になっています。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 137.4
5/22株価 139.7
株価上昇率 1.70%
52週高値 149.2
52週安値 110.7
β値 0.49
EPS 6.85
PER 20.41
配当利回り 3.13%
時価総額(億$) 476
株式数(億) 3.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は5/22株価)
KMB 初値 終値 上昇率
2020 137.4 139.7 2%
2019 112.8 137.6 22%
2018 120.8 113.9 -6%
2017 114.2 120.7 6%
2016 125.9 114.1 -9%
2015 115.3 127.3 10%
2014 100 115.5 16%
2013 81.8 100.1 22%
2012 70.9 80.9 14%
2011 60.6 70.5 16%
2010 61.6 60.4 -2%
2009 50.8 61.1 20%
2008 66.2 50.6 -24%
★2:各年初から20/5/22までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
24% 16% 22% 11%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
21% 40% 71% 97%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
131% 127% 175% 111%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/03/06 1.07 2.84% 146.5
2019/12/06 1.03 3.01% 137
2019/09/06 1.03 2.96% 138.1
2019/06/07 1.03 3.01% 134.9
2019/03/08 1.03 3.48% 115.9
2018/12/07 1 3.52% 113.5
2018/09/07 1 3.44% 115.5
2018/06/08 1 3.82% 103.3
2018/03/09 1 3.49% 111.9
2017/12/08 0.97 3.23% 120.1
2017/09/08 0.97 3.24% 118.1
2017/06/09 0.97 2.94% 128.8

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 4.04 2.32 57.4 57.1
09/12 4.52 2.4 53.1 53.1
10/12 4.45 2.64 59.3 59.3
11/12 3.99 2.8 70.2 66
12/12 4.42 2.96 67.0 66.9
13/12 5.53 3.24 58.6 65.7
14/12 4.04 3.36 83.2 58.9
15/12 2.77 3.52 127.1 207.1
16/12 5.99 3.68 61.4 66.2
17/12 6.4 3.88 60.6 63.1
18/12 4.0 4.0 99.3 86.4
19/12 6.2 4.1 66.0 70.2

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 5/23 1月前 2月前
Y:2021 7.7 7.72 7.71
Y:2020 7.48 7.29 7.3
Q:20/9 1.84 1.88 1.89
Q:20/6 1.75 1.75 1.77
EPS 予想 結果 %
20/3 1.98 2.13 0.15 7.6
19/12 1.7 1.71 0.01 0.6
19/9 1.8 1.84 0.04 2.2
19/6 1.61 1.67 0.06 3.7
19/3 1.54 1.66 0.12 7.8
18/12 1.65 1.6 -0.05 -3.0
18/9 1.63 1.71 0.08 4.9
18/6 1.57 1.59 0.02 1.3
18/3 1.69 1.71 0.02 1.4

売上高:予想と結果

予想 5/23 1月前 2月前
Y:2021 18510 18560 18930
Y:2020 18500 18500 18610
Q:20/9 4510 4560
Q:20/6 4450 4490 4580
売上 予想 結果
20/3 4890 5010 120 2.5
19/12 4530 4583 53 1.2
19/9 4650 4640 -10 -0.2
19/6 4581 4594 13 0.3
19/3 4537 4633 96 2.1
18/12 4451 4569 118 2.7
18/9 4528 4582 54 1.2
18/6 4616 4604 -12 -0.3
18/3 4604 4731 127 2.8

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

KMB 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 19415 2429 13% 1690
09/12 19115 2516 13% 1884
10/12 19746 3481 18% 1843
11/12 20846 2744 13% 1591
12/12 19467 2288 12% 1750
13/12 19561 3288 17% 2142
14/12 19724 3040 15% 1526
15/12 18591 2845 15% 1013
16/12 18287 2306 13% 2166
17/12 18348 3232 18% 2278
18/12 18486 2929 16% 1410
19/12 18450 2970 16% 2157

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

KMB SG(%) EPS DSO
08/12 6% 4.03 47.5
09/12 -2% 4.52 48.3
10/12 3% 4.45 46.6
11/12 6% 3.99 44.4
12/12 -7% 4.42 42.9
13/12 0% 5.53 40.5
14/12 1% 4.04 40.9
15/12 -6% 2.77 40.2
16/12 -2% 5.99 41.1
17/12 0% 6.4 42.8
18/12 1% 4.03 42.0
19/12 0% 6.24 41.4

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

KMB 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 18440 13216 5224 28%
09/12 18089 13828 4261 24%
10/12 19209 13519 5690 30%
11/12 19864 13662 6202 31%
12/12 19373 13844 5529 29%
13/12 19873 14586 5287 27%
14/12 18919 13779 5140 27%
15/12 15526 14527 999 6%
16/12 14842 14802 40 0%
17/12 14602 14485 117 1%
18/12 15151 14269 882 6%
19/12 14518 14564 -46 0%

ROAとROEなど

KMB ROA ROE 流動比率
08/12 9% 32% 122%
09/12 10% 44% 119%
10/12 10% 32% 119%
11/12 8% 26% 116%
12/12 9% 32% 108%
13/12 11% 41% 112%
14/12 8% 30% 89%
15/12 7% 101% 85%
16/12 15% 5415% 87%
17/12 16% 1947% 89%
18/12 9% 160% 77%
19/12 15% -4689% 73%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

KMB 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2429 -898 -1427
09/12 2516 -847 -1747
10/12 3481 -1288 -1788
11/12 2744 -781 -1859
12/12 2288 -681 -1741
13/12 3288 -1184 -1802
14/12 3040 -844 -2185
15/12 2845 -770 -1893
16/12 2306 -1050 -1298
17/12 3232 -732 -2185
18/12 2929 -851 -2421
19/12 2970 -902 -2115