BBWI：ﾊﾞｽｱﾝﾄﾞﾎﾞﾃﾞｨﾜｰｸｽの株価·配当·決算

消費財

バス&ボディワークス（Bath & Body Works, Inc.）は、主にボディケア商品を提供する化粧品ブランドです。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

BBWIはハンドソープ、シャワージェル、ハンドクリーム＆ボディクリーム、ローション、ルームフレグランス、キャンドル、男性用商品など、独自のフレグランスコレクションを扱っています。

本社をオハイオ州コロンバスに構え、世界各地に店舗を展開しつつ、通信販売も行っています。

もともとは婦人服と美容製品の大手であるエルブランズ（LB）の主要ブランドでしたが、2021年にヴィクトリアシークレット（VSCO）が分社化した際に、今の社名とティッカーシンボルに変わりました。

【LBのもともとの事業構成】

★「Victoria’s Secret」：婦人服、下着、香水、美容用品など

★「PINK」：若年層向けの下着・アパレル等

★「Bath＆Body Works」：ハンドソープ、シャワージェル、クリーム、ローション等

★「La Senza」：女性用下着、アパレル関連

ヴィクトリアシークレットといえば「エンジェル」と呼ばれるスーパーモデルを通してブランドを宣伝する企業として有名でした。

しかし、LB元幹部のラゼック氏がモデルにセクハラを行っていたことが知られ、ブランドが棄損されました。

業績は低迷し、多数の店舗が閉店に至り、LBはヴィクトリアシークレットを売ろうとしたのですが、買い手がなく、分社化されたわけです。

今後、VSCOは従来の細身のモデルだけでなく、様々なタイプのモデルを採用し、多様性を重視する方針に変更。

エンジェルという呼称を「VSコレクティブ」に変更します。

分社化によって問題児のヴィクトリアシークレットがなくなり、旧LBは堅調なBBWIを中心に運営することになりました。

株価：過去～現在

※チャート左目盛り：青線は株価推移、赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り：緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比（前日始値～前日終値）、52週高値／安値のほか、PER（株価収益率）、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/2/21 0.3 1.86% 24.1
2022/8/18 0.2 2.36% 40.3
2022/6/2 0.2 2.81% 39.2
2022/2/17 0.2 1.25% 52.2
2021/11/18 0.15 0.96% 78.4
2021/8/19 0.15 1.37% 65.5
2021/6/3 0.15 1.97% 53.4
2020/2/20 0.3 6.34% 18.9
2019/11/21 0.3 8.65% 13.9
2019/8/22 0.3 9.6% 15.6
2019/5/30 0.3 9.73% 18.5

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/1 1.89 0.6 31.7
09/1 0.65 0.6 92.3 36.6
10/1 1.37 0.6 43.7 181.8
11/1 2.42 0.6 24.7 24.7
12/1 2.7 0.8 29.6 29.6
13/1 2.54 1 39.3 41.3
14/1 3.05 1.2 39.3 41.2
15/1 3.5 1.36 38.8 40.6
16/1 4.22 2 47.3 46.2
17/1 3.98 2.4 60.3 58.2
18/1 3.42 2.4 70.1 73.2
19/1 2.31 2.4 103. 89.5
20/1 -1.33 1.2 -90. 114.5


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。
なお、BBWIのIRページ（四半期決算）はこちら
（※Q＝四半期決算、月／日＝データの日時。予想値は英語版のヤフーファイナンスで更新）。

★EPS：予想と結果

予想 3/25 1月前 2月前
2025 3.63 4.39 4.41
2024 2.97 3.64 3.66
Q：23/7 0.33 0.56 0.57
Q：23/4 0.26 0.44 0.45
EPS 予想 結果 差 ％
23/1 1.62 1.86 0.24 14.8
22/10 0.20 0.40 0.20 100.0
22/7 0.46 0.51 0.05 10.9
22/4 0.50 0.64 0.14 28.0
22/1 2.27 2.30 0.03 1.3
21/10 0.61 0.92 0.31 50.8
21/7 0.77 1.34 0.57 74.0
21/4 1.21 1.25 0.04 3.3
21/1 2.98 3.03 0.05 1.7
20/10 0.10 1.13 1.03 1,030.0
20/7 -0.42 0.25 0.67 159.5
20/4 -0.74 -0.99 -0.25 -33.8
20/1 1.86 1.88 0.02 1.1
19/10 0.04 0.02 -0.02 -50.0
19/7 0.20 0.24 0.04 20.0
19/4 0.00 0.14 0.14 –
19/1 2.07 2.14 0.07 3.4
18/10 0.15 0.16 0.01 6.7
18/7 0.35 0.36 0.01 2.9
18/4 0.15 0.17 0.02 13.3

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★売上高：予想と結果

予想 3/25 1月前 2月前
2025 7910 7950 –
2024 7530 7550 7770
Q：23/7 1570 1580 –
Q：23/4 1400 1400 1450
売上 予想 結果 差 ％
23/1 1,560 1,600 40 2.6
22/10 1,560 1,600 40 2.6
22/7 1,620 1,620 0 0.0
22/4 1,360 1,450 90 6.6
22/1 2,970 3,030 60 2.0
21/10 1,610 1,680 70 4.3
21/7 3,390 3,320 -70 -2.1
21/4 3,020 3,020 0 0.0
21/1 4,870 4,820 -50 -1.0
20/10 2,680 3,060 380 14.2
20/7 2,170 2,320 150 6.9
20/4 1,720 1,650 -70 -4.1
20/1 4,740 4,710 -30 -0.6
19/10 2,690 2,680 -10 -0.4
19/7 2,950 2,900 -50 -1.7
19/4 2,560 2,630 70 2.7
19/1 4,900 4,850 -50 -1.0
18/10 2,700 2,780 80 3.0
18/7 2,910.00 2,980.00 70.00 2.4
18/4 2,590 2,630 40 1.5

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業績：通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます（単位は百万ドル）
なお、BBWIのIRページ（年次報告書）はこちら

損益計算（売上、純利益等）

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BBWI 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
09/01 9043 954 11% 220
10/01 8632 1174 14% 448
11/01 10364 1284 12% 805
12/01 10459 1266 12% 850
13/1 10773 1351 13% 753
14/1 11454 1248 11% 903
15/1 12154 1786 15% 1042
16/1 12574 2027 16% 1253
17/1 12632 1990 16% 1158
18/1 13237 1406 11% 983
19/1 5405 1377 25% 644
20/1 6434 1236 19% -366
21/1 6434 2039 32% 844
22/1 7882 1492 19% 1333
23/1 7560 1144 15% 800

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
★EPSや売上高成長率

BBWI SG(%) EPS DSO
09/01 -11% 0.65 0.0
10/01 -5% 1.37 9.5
11/01 20% 2.42 9.3
12/01 1% 2.7 8.8
13/1 3% 2.54 7.7
14/1 6% 3.05 7.1
15/1 6% 3.5 8.3
16/1 3% 4.22 7.8
17/1 0% 3.98 8.5
18/1 5% 3.42 9.0
19/1 -59% 2.31 10.1
20/1 19% -1.32 20.7
21/1 0% 3 8.4
22/1 23% 4.88 11.1
23/1 -4% 3.43 10.9

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞｾｰﾙｽｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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BBWI 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/01 6972 5097 1875 27%
10/01 7173 4989 2184 30%
11/01 6451 4974 1477 23%
12/01 6108 5970 138 2%
13/1 6019 7033 -1014 -17%
14/1 7198 7567 -369 -5%
15/1 7476 7457 19 0%
16/1 8493 8751 -258 -3%
17/1 8170 8897 -727 -9%
18/1 8149 8900 -751 -9%
19/1 8090 8955 -865 -11%
20/1 10125 11620 -1495 -15%
21/1 11571 12232 -661 -6%
22/1 6026 7543 -1517 -25%
23/1 5494 7699 -2205 -40%

★ROAとROEなど

BBWI ROA ROE 流動比率
09/01 3% 12% 228%
10/01 6% 21% 246%
11/01 12% 55% 172%
12/01 14% 616% 155%
13/1 13% -74% 143%
14/1 13% -245% 173%
15/1 14% 5484% 191%
16/1 15% -486% 222%
17/1 14% -159% 172%
18/1 12% -131% 162%
19/1 8% -74% 164%
20/1 -4% 24% 137%
21/1 7% -128% 197%
22/1 22% -88% 233%
23/1 15% -36% 164%

★ROA＝純利益÷総資産
★ROE＝純利益÷自己資本
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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BBWI 営業CF 投資CF 財務CF
09/01 954 -240 -562
10/01 1174 -162 -387
11/01 1284 -106 -1857
12/01 1266 -226 -1237
13/1 1351 -531 -982
14/1 1248 -655 154
15/1 1786 -699 -919
16/1 2027 -443 -716
17/1 1990 -833 -1765
18/1 1406 -698 -1127
19/1 1377 -609 -872
20/1 1236 -480 -666
21/1 2039 -219 610
22/1 1492 -259 -3188
23/1 1144 -328 -1562