【MCHP】マイクロチップテクノロジーの株価と決算、配当

2019年12月11日

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マイクロチップテクノロジー(Microchip Technology Incorporated)はマイクロコントローラーやデジタルシグナルコントローラ等を手がける半導体メーカーです。

MCHPは、マイクロコントローラーや開発ツール等の設計、開発、製造、販売を行うとともに、技術ライセンスからも収益を得ています。

同社は米国、欧州、アジアなどに事業を展開しており、欧州で最も多くの売上を計上しています(約4分の1)。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 70.3
12/6株価 98.8
株価上昇率 40.54%
52週高値 101.6
52週安値 65.7
EPS 1.52
PER 64.84
配当利回り 1.48%
時価総額(億$) 236
株式数(億) 2.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/6)
MCHP 初値 終値 上昇率
2019 70.3 98.8 41%
2018 88.6 71.9 -19%
2017 64.5 87.9 36%
2016 45.7 64.2 40%
2015 45.2 46.5 3%
2014 44.6 45.1 1%
2013 33.2 44.8 35%
2012 36.2 32.6 -10%
2011 34.4 36.6 7%
2010 29.5 34.2 16%
2009 19.5 29.1 49%
2008 31.4 19.5 -38%
★2:各年初から19/12/6までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
41% 11% 53% 116%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
119% 122% 198% 173%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
187% 235% 407% 215%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/21 0.37 1.61% 91
2019/08/21 0.37 1.64% 89
2019/05/21 0.37 1.78% 82
2019/02/21 0.37 1.64% 89
2018/11/21 0.36 1.99% 73
2018/08/21 0.36 1.71% 85
2018/05/21 0.36 1.55% 93.8
2018/02/21 0.36 1.72% 84.2
2017/11/21 0.36 1.58% 91.9
2017/08/21 0.36 1.77% 81.5
2017/05/23 0.36 1.77% 81.4
2017/02/21 0.36 1.99% 72.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
09/3 1.31 1.35 103.1 101.2
10/3 1.16 1.35 116.4 117.1
11/3 2.15 1.37 63.7 62.5
12/3 1.65 1.39 84.2 54.5
13/3 0.62 1.4 225.8 194.7
14/3 1.82 1.42 78.0 88.4
15/3 1.65 1.43 86.7 83.2
16/3 1.49 1.43 96.0 87.8
17/3 0.71 1.44 202.8 319.8
18/3 1.03 1.45 140.8 140.5
19/3 1.4 1.5 102.8 110.2
20/3

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 12/8 1月前 2月前
Y:2021 6.24 6.3 6.94
Y:2020 5.39 5.42 5.84
Q:20/3 1.31 1.31 1.51
Q:19/12 1.23 1.24 1.45
EPS 予想 結果
19/9 1.43 1.43 0 0.0
19/6 1.37 1.41 0.04 2.9
19/3 1.4 1.48 0.08 5.7
18/12 1.58 1.66 0.08 5.1
18/9 1.73 1.81 0.08 4.6
18/6 1.48 1.61 0.13 8.8

売上高:予想と結果

予想 12/8 1月前 2月前
Y:2021 5530 5530 5810
Y:2020 5210 5220 5410
Q:20/3 1290 1290
Q:19/12 1260 1260 1350
売上 予想 結果
19/9 1350 1338 -12 -0.9
19/6 1328 1323 -6 -0.4
19/3 1330 1330 0 0.0
18/12 1405 1416 11 0.8
18/9 1506 1513 8 0.5
18/6 1208 1217 9 0.7
18/3 985 1002 18 1.8

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

MCHP 売上高 営業CF 同マージン 純利益
09/3 903 309 34% 246
10/3 948 452 48% 217
11/3 1487 583 39% 419
12/3 1383 412 30% 337
13/3 1582 459 29% 127
14/3 1931 677 35% 395
15/3 2147 721 34% 369
16/3 2173 744 34% 324
17/3 3408 1060 31% 165
18/3 3981 1420 36% 255
19/3 5350 1675 31% 356

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

MCHP SG(%) EPS DSO
09/3 -13% 1.31 45.8
10/3 5% 1.16 43.6
11/3 57% 2.15 39.2
12/3 -7% 1.65 46.4
13/3 14% 0.62 46.2
14/3 22% 1.82 44.6
15/3 11% 1.65 43.9
16/3 1% 1.49 47.4
17/3 57% 0.71 41.2
18/3 17% 1.03 47.8
19/3 34% 1.42 49.3
20/3 0% 0 0.0

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

MCHP 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/3 2406 915 1490 62%
10/3 2516 983 1533 61%
11/3 2968 1156 1812 61%
12/3 3084 1093 1991 65%
13/3 3851 1918 1933 50%
14/3 4068 1932 2135 52%
15/3 4781 2720 2061 43%
16/3 5538 3387 2151 39%
17/3 7687 4416 3271 43%
18/3 8257 4977 3280 40%
19/3 18350 13063 5288 29%

ROAとROEなど

MCHP ROA ROE 流動比率
09/3 10% 17% 1117%
10/3 9% 14% 794%
11/3 14% 23% 522%
12/3 11% 17% 813%
13/3 3% 7% 654%
14/3 10% 19% 586%
15/3 8% 18% 753%
16/3 6% 15% 811%
17/3 2% 5% 327%
18/3 3% 8% 166%
19/3 2% 7% 93%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

MCHP 営業CF 投資CF 財務CF
09/3 309 -20 -330
10/3 452 -195 -211
11/3 583 -188 -183
12/3 412 -272 -208
13/3 459 -950 382
14/3 677 -503 -235
15/3 721 -678 99
16/3 744 800 -60
17/3 1060 -2838 596
18/3 1420 -1012 -415
19/3 1675 -6811 4664