MGMリゾーツインターナショナルの株価と決算、配当

MGMリゾーツインターナショナルは子会社を通じて、カジノリゾートを所有・運営しており、「国内リゾート」と「MGM中国」という2つのセグメントで事業を展開しています。

  • 国内リゾート:ホテルや飲食物、エンターテイメントなど
  • MGM China:MGMマカオ、MGMコタイにあるカジノ、ホテル、エンタメを統合運営。

MGMのカジノリゾートは、ゲーム、ホテル、コンベンション、ダイニング、エンタメ、小売などを統合して運用しています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/4株価 31.7
6/15株価 42.2
株価上昇率 33.29%
52週高値 44.4
52週安値 14.7
β値 2.44
EPS -4.36
PER
配当利回り 0.02%
時価総額(億$) 207
株式数(億) 4.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は6/15株価)
MGM 初値 終値 上昇率
2021 31.7 42.2 33%
2020 33.5 31.5 -6%
2019 23.9 33.3 39%
2018 33 24.3 -26%
2017 29 33.4 15%
2016 22.1 28.8 30%
2015 21.3 22.7 7%
2014 23.5 21.4 -9%
2013 12 23.5 96%
2012 10.6 11.6 9%
2011 15.2 10.4 -32%
2010 9.4 14.9 59%
2009 13.7 9.1 -34%
2008 84.5 13.8 -84%
★2:各年初から21/6/15までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
33% 26% 77% 28%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
46% 91% 98% 80%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
252% 298% 178% 349%
09年~ 08年~
208% -50%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/6/9 0 0.02% 43.5
2021/3/9 0 0.02% 37.5
2020/12/9 0 0.52% 29.9
2020/9/9 0 1.23% 23.1
2020/6/9 0 1.87% 22.1
2020/3/9 0.15 3.02% 17.9
2019/12/9 0.13 1.63% 31.9
2019/9/9 0.13 1.8% 28.4
2019/6/9 0.13 1.9% 26.3
2019/3/7 0.13 1.85% 26.5
2018/12/9 0.12 1.85% 26
2018/9/9 0.12 1.76% 26.8

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
17/12 3.34 0.44 13.2 32.7
18/12 0.81 0.48 59.3 14.5
19/12 3.88 0.52 13.4
20/12 -2.02 0.16 -7.9 10.5


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 6/14 1月前 2月前
Y:2022 0.16 0.16 0.03
Y:2021 -1.74 -1.77 -1.92
Q:21/9 -0.32 -0.31 -0.33
Q:21/6 -0.53 -0.52 -0.66
EPS 予想 結果
21/3 -0.85 -0.69 0.16 18.8
20/12 -0.91 -0.92 -0.01 -1.1
20/9 -1.04 -1.08 -0.04 -3.8
20/6 -1.7 -1.67 0.03 1.8
20/3 -0.15 -0.45 -0.3 -200.0
19/12 0.24 0.08 -0.16 -66.7
19/9 0.29 0.31 0.02 6.9
19/6 0.25 0.23 -0.02 -8
19/3 0.16 0.12 -0.04 -25
18/12 0.13 0.14 0.01 7.7
18/9 0.18 0.24 0.06 33.3
18/6 0.26 0.26 0 0

graph

売上高:予想と結果

予想 6/14 1月前 2月前
Y:2022 11800 11800 11530
Y:2021 8800 8790 8580
Q:21/9 2430 2440
Q:21/6 2040 2040 1870
売上 予想 結果
21/3 1590 1650 60 3.8
20/12 1490 1490 0 0.0
20/9 1240 1130 -110 -8.9
20/6 403 289 -114 -28.3
20/3 2464 2253 -211 -8.6
19/12 3212 3185 -27 -0.8
19/9 3340 3314 -26 -0.8
19/6 3235 3223 -12 -0.4
19/3 3130 3177 47 1.5
18/12 2954 3053 99 3.4
18/9 2911 3029 118 4.1
18/6 2988 2859 -129 -4.3

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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MGM 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 7209 753 10% -855
09/12 6011 588 10% -1292
10/12 6056 504 8% -1437
11/12 7849 675 9% 3115
12/12 9161 909 10% -1768
13/12 9810 1310 13% -172
14/12 10082 1131 11% -150
15/12 9190 1005 11% -448
16/12 9478 1534 16% 1100
17/12 10797 2206 20% 1934
18/12 11763 1723 15% 445
19/12 12900 1810 14% 2046
20/12 5162 -1493 -29% -997

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

MGM SG(%) EPS DSO
08/12 -6% -3.06 18.12
09/12 -17% -3.41 20.51
10/12 1% -3.19 20.93
11/12 30% 5.62 18.92
12/12 17% -3.62 18.63
13/12 7% -0.35 17.34
14/12 3% -0.31 17.41
15/12 -9% -0.82 18.94
16/12 3% 1.92 19.75
17/12 14% 3.34 18.35
18/12 9% 0.81 18.58
19/12 10% 3.88 17.97
20/12 -60% -2.02 32.85

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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MGM 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 23275 19300 3974 17%
09/12 22518 18648 3870 17%
10/12 18952 16020 2932 15%
11/12 27766 17884 9882 36%
12/12 26285 18169 8116 31%
13/12 26085 18224 7860 30%
14/12 26594 18966 7628 29%
15/12 25215 17451 7764 31%
16/12 28173 18204 9969 35%
17/12 29160 17549 11611 40%
18/12 30211 19741 10470 35%
19/12 33876 21213 12663 37%
20/12 36495 25315 11180 31%

ROAとROEなど

MGM ROA ROE 流動比率
08/12 -3% -21% 51%
09/12 -5% -33% 128%
10/12 -7% -49% 116%
11/12 11.2% 31.5% 161%
12/12 -6% -21% 130%
13/12 0% -2% 123%
14/12 0% -1% 89%
15/12 -1% -5% 108%
16/12 3.9% 11% 97%
17/12 6.6% 16.6% 77%
18/12 1.4% 4.2% 86%
19/12 6% 16.1% 126%
20/12 -2% -8% 321%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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MGM 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 753 -1981 1122
09/12 588 -330 1489
10/12 504 -586 -1475
11/12 675 -21 712
12/12 909 -446 -787
13/12 1310 -560 -490
14/12 1131 -1524 308
15/12 1005 -795 -258
16/12 1534 -2276 519
17/12 2206 -1581 -569
18/12 1723 -2083 389
19/12 1810 3519 -4530
20/12 -1493 2159 2103

消費財