【MKC】マコーミックの株価と決算、配当

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マコーミック(McCormick & Company)は世界最大の調味料メーカーです。

スパイス、ハーブ、エキス、調味料、香味料、食品着色料、ソース類などを食料品店、食品製造業、フードサービス業に販売しています。

香辛料やスパイスを小売業者に卸売りする消費者向け事業と、スナック菓子の製造業者などにフレーバーを販売する事業者向け事業に分かれています。

主なブランドは、「マコーミック」、「ロウリーズ」、「シュワルツ」などです。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 95.8
7/27株価 85.8
株価上昇率 -10.47%
52週高値 105.5
52週安値 82
β値 0.47
EPS 2.79
PER 30.74
配当利回り 1.59%
時価総額(億$) 229
株式数(億) 2.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
MKC 初値 終値 上昇率
2021 95.8 85.8 -10%
2020 84.7 95.6 13%
2019 137.8 169.7 23%
2018 102 139.2 36%
2017 93.8 101.9 9%
2016 84.5 93.3 11%
2015 74.5 85.6 15%
2014 68.9 74.3 8%
2013 64.3 68.9 7%
2012 50.9 63.5 25%
2011 46.8 50.4 8%
2010 36.4 46.5 28%
2009 32.2 36.1 12%
2008 37.8 31.9 -16%
★2:各年初から21/7/27までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-10% 1% 24% 68%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
83% 103% 130% 149%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
167% 237% 267% 371%
09年~ 08年~
433% 354%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/7/11 0.34 2.2% 87.1
2021/4/11 0.34 2.5% 88.1
2020/12/30 0.34 2.33% 94.6
2020/10/4 0.62 2.57% 96.4
2020/7/5 0.62 2.68% 90.8
2020/4/12 0.62 3.08% 77.2
2019/12/30 0.62 2.74% 85.2
2019/10/6 0.57 2.7% 84.5
2019/7/7 0.57 2.76% 80.7
2019/4/7 0.57 2.87% 75.9
2018/12/30 0.57 3.06% 69.5
2018/10/8 0.52 3.06% 68

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/11 1.94 0.88 45.4 43.4
09/11 2.27 0.96 42.3 42.2
10/11 2.75 1.04 37.8 37.8
11/11 2.79 1.12 40.1 40.1
12/11 3.04 1.24 40.8 40.7
13/11 2.91 1.36 46.7 43.6
14/11 3.34 1.48 44.3 45.6
15/11 3.11 1.6 51.4 51
16/11 3.69 1.72 46.6 46.6
17/11 3.72 1.88 50.5 51.1
18/11 7.0 2.1 29.7 30
19/11 5.2 2.3 43.5 42.6


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 3.21 3.16 3.16
Y:2021 3.03 3 3
Q:21/11 0.9 0.91 0.91
Q:21/8 0.73 0.76 0.76
EPS 予想 結果 %
21/5 0.61 0.69 0.08 13.1
21/2 0.58 0.72 0.14 24.1
20/11 0.81 0.79 -0.02 -2.5
20/8 1.52 1.53 0.01 0.7
20/5 1.16 1.47 0.31 26.7
20/2 1.03 1.08 0.05 4.9
19/11 1.61 1.61 0 0
19/8 1.29 1.46 0.17 13.2
19/5 1.08 1.16 0.08 7.4
19/2 1.03 1.12 0.09 8.7
18/11 1.7 1.67 -0.03 -1.8
18/8 1.27 1.28 0.01 0.8

graph

売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 6460 6230 6230
Y:2021 6310 6110 6110
Q:21/11 1710
Q:21/8 1530 1500 1500
売上 予想 結果
21/5 1470 1560 90 6.1
21/2 1380 1480 100 7.2
20/11 1560 1560 0 0.0
20/8 1395 1430 35 2.5
20/5 1375 1400 25 1.8
20/2 1230 1210 -20 -1.6
19/11 1510 1485 -25 -1.7
19/8 1335 1330 -5 -0.4
19/5 1310 1300 -10 -0.8
19/2 1230 1230 0 0
18/11 1555 1500 -55 -3.5
18/8 1360 1345 -15 -1.1

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

MKC 売上高 営業CF 同マージン 純利益 08/11 749 204 27% 18 09/11 1077 230 21% 43 10/11 1306 271 21% 81 11/11 1657 459 28% 64 12/11 2267 592 26% -12 13/11 3050 737 24% -270 14/11 4071 875 21% -232 15/11 5374 1181 22% -263 16/11 6667 1672 25% -47 17/11 8437 2162 26% 323 18/11 10540 2738 26% 360 19/11 13282 3398 26% 1110 20/11 17098 4331 25% 126

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

MKC SG(%) EPS DSO
08/11 51% 0.04
09/11 44% 0.09 82.5
10/11 21% 0.16 82.1
11/11 27% 0.12 82.4
12/11 37% -0.02 89.4
13/11 35% -0.48 93.1
14/11 33% -0.39 100.1
15/11 32% -0.42 110.9
16/11 24% -0.07 120.5
17/11 27% 0.46 123.8
18/11 25% 0.49 123.9
19/11 26% 1.43 121.5
20/11 29% 0.15 118.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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MKC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/11 1090 638 452 41%
09/11 1480 797 682 46%
10/11 2460 1404 1057 43%
11/11 3091 1815 1276 41%
12/11 4164 2577 1587 38%
13/11 5529 3211 2318 42%
14/11 9153 6114 3039 33%
15/11 10665 6690 3975 37%
16/11 12763 7760 5003 39%
17/11 17585 10085 7500 43%
18/11 21984 11608 10376 47%
19/11 30737 15132 15605 51%
20/11 55126 21241 33885 61%

ROAとROEなど

MKC ROA ROE 流動比率
08/11 2% 4% 94%
09/11 3% 6% 119%
10/11 3% 8% 122%
11/11 2% 5% 123%
12/11 0% -1% 108%
13/11 -5% -12% 129%
14/11 -3% -8% 126%
15/11 -2% -7% 113%
16/11 0% -1% 100%
17/11 2% 4% 83%
18/11 2% 3% 74%
19/11 4% 7% 72%
20/11 0% 0% 68%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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MKC 営業CF 投資CF 財務CF
08/11 204 -103 93
09/11 230 -99 75
10/11 271 -379 637
11/11 459 -1063 14
12/11 592 -490 76
13/11 737 -939 335
14/11 875 -2432 1598
15/11 1181 -698 -318
16/11 1672 -1488 73
17/11 2162 -2684 998
18/11 2738 -2011 221
19/11 3398 -5308 2010
20/11 4331 -2980 164