【MKC】マコーミックの株価と決算、配当

2019年6月24日

広告

マコーミック(McCormick & Company)は世界最大の調味料メーカーです。

スパイス、ハーブ、エキス、調味料、香味料、食品着色料、ソース類などを食料品店、食品製造業、フードサービス業に販売しています。

香辛料やスパイスを小売業者に卸売りする消費者向け事業と、スナック菓子の製造業者などにフレーバーを販売する事業者向け事業に分かれています。

主なブランドは、「マコーミック」、「ロウリーズ」、「シュワルツ」などです。

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 137.8
6/21株価 154.4
株価上昇率 12.1%
52週高値 159.6
52週安値 104.5
EPS 4.74
PER 32.55
配当(利回り) 1.48%
時価総額(億$) 204
株式数(億) 1.2

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/21)
MKC 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 137.8 121.2 157.8 154.4 12%
2018 102 98.9 155.8 139.2 36%
2017 93.8 89.8 105.9 101.9 9%
2016 84.5 79.8 107.1 93.3 11%
2015 74.5 71.4 87.4 85.6 15%
2014 68.9 63 76.8 74.3 8%
2013 64.3 61.2 74.8 68.9 7%
2012 50.9 50 66.4 63.5 25%
2011 46.8 44 51 50.4 8%
2010 36.4 35.6 47.7 46.5 28%
2009 32.2 28.5 36.7 36.1 12%
2008 37.8 28.8 42 31.9 -16%
★2:各年初から2019/6/21までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
12% 51% 65% 83% 107% 124%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
140% 203% 230% 324% 380% 309%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
4/8/2019 0.57 1.4% 153.3
12/31/2018 0.57 1.5% 139.2
10/9/2018 0.52 1.5% 135.8
7/9/2018 0.52 1.7% 119.7
4/9/2018 0.52 1.9% 104.2
12/29/2017 0.52 1.9% 101.9
10/10/2017 0.47 1.9% 97.5
7/10/2017 0.47 1.9% 95
4/10/2017 0.47 1.8% 100
12/30/2016 0.47 1.9% 93.3
10/11/2016 0.43 1.8% 94.2
7/11/2016 0.43 1.7% 98.5
4/11/2016 0.43 1.9% 85.6

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/11 1.94 0.88 45.4 43.4
09/11 2.27 0.96 42.3 42.2
10/11 2.75 1.04 37.8 37.8
11/11 2.79 1.12 40.1 40.1
12/11 3.04 1.24 40.8 40.7
13/11 2.91 1.36 46.7 43.6
14/11 3.34 1.48 44.3 45.6
15/11 3.11 1.6 51.4 51
16/11 3.69 1.72 46.6 46.6
17/11 3.72 1.88 50.5 51.1
18/11 7 2.08 29.7 30

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/5/21、売上単位は100万ドル)。

EPS:予想と結果

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 5.66 5.80 5.58 1年
2019 5.26 5.30 5.21 1年
8-19 1.31 1.33 1.27 3カ月
5-19 1.08 1.11 1.05 3カ月
EPS 予想 結果
2-19 1.03 1.12 0.09 8.7
11-18 1.70 1.67 -0.03 -2.0
8-18 1.27 1.28 0.01 0.6
5-18 0.93 1.02 0.09 10.1
2-18 0.90 1.00 0.10 10.5

売上高:予想と結果

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 5598 5672 5529 1年
2019 5425 5514 5369 1年
8-19 1345 1359 1330 3カ月
5-19 1309 1321 1297 3カ月
売上 予想 結果
2-19 1237 1232 -6 -0.5
11-18 1552 1499 -53 -3.4
8-18 1360 1345 -14 -1.0
5-18 1316 1327 12 0.9
2-18 1241 1237 -3 -0.3

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは違う各社の独自試算「非GAAP基準」の数値(経営実態を踏まえて調整した数値)です。売上とEPSの値が後述のGAAP基準での値と違う場合は、非GAAP基準の数値になります。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

MKC 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/11 3177 315 9.9% 256
09/11 3192 416 13.0% 300
10/11 3337 388 11.6% 370
11/11 3698 340 9.2% 374
12/11 4014 455 11.3% 408
13/11 4123 465 11.3% 389
14/11 4243 504 11.9% 438
15/11 4296 590 13.7% 402
16/11 4412 658 14.9% 472
17/11 4834 815 16.9% 477
18/11 5409 821 15.2% 933

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
08/11 12.2 1.94 50.1
09/11 15.1 2.27 44.6
10/11 15.3 2.75 41.1
11/11 14.6 2.79 40.2
12/11 14.4 3.04 40.6
13/11 14.0 2.91 42.6
14/11 14.3 3.34 42.5
15/11 14.2 3.11 40.3
16/11 14.9 3.69 38.1
17/11 15.8 3.72 38.5
18/11 17.4 7 36.2

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

MKC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/11 3220 2165 1055 32.8%
09/11 3388 2044 1344 39.7%
10/11 3420 1957 1463 42.8%
11/11 4088 2469 1619 39.6%
12/11 4165 2465 1700 40.8%
13/11 4450 2502 1948 43.8%
14/11 4414 2605 1809 41.0%
15/11 4473 2786 1687 37.7%
16/11 4636 2998 1638 35.3%
17/11 10386 7815 2571 24.8%
18/11 10256 7074 3182 31.0%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/11 8.5 23.9 0.9
09/11 9.1 25.1 1.2
10/11 10.9 26.6 1.2
11/11 10.0 24.5 1.2
12/11 9.9 24.8 1.1
13/11 9.0 21.5 1.3
14/11 9.9 23.5 1.3
15/11 9.0 23.2 1.1
16/11 10.3 28.7 1.0
17/11 6.4 22.8 0.8
18/11 9.0 32.6 0.7

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

MKC 営業CF 投資CF 財務CF
08/11 315 -747 433
09/11 416 -82 -342
10/11 388 -130 -261
11/11 340 -538 188
12/11 455 -109 -324
13/11 465 -240 -246
14/11 504 -132 -349
15/11 590 -339 -200
16/11 658 -267 -372
17/11 815 -4508 3756
18/11 821 -159 -751