【MKC】マコーミックの株価と決算、配当

必需品,米国個別株,連続増配,食品メーカー

マコーミック(McCormick & Company)は世界最大の調味料メーカーです。

スパイス、ハーブ、エキス、調味料、香味料、食品着色料、ソース類などを食料品店、食品製造業、フードサービス業に販売しています。

香辛料やスパイスを小売業者に卸売りする消費者向け事業と、スナック菓子の製造業者などにフレーバーを販売する事業者向け事業に分かれています。

主なブランドは、「マコーミック」、「ロウリーズ」、「シュワルツ」などです。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 96.1
5/20株価 90.3
株価上昇率 -6.01%
52週高値 107.4
52週安値 77.9
β値 0.45
EPS 2.77
PER 32.58
配当利回り 1.48%
時価総額(億$) 242
株式数(億) 2.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
MKC 初値 終値 上昇率
2022 96.1 90.3 -6%
2021 95.8 96.6 1%
2020 84.7 95.6 13%
2019 68.9 84.9 23%
2018 51 69.6 36%
2017 46.9 51 9%
2016 42.2 46.7 11%
2015 37.3 42.8 15%
2014 34.4 37.2 8%
2013 32.2 34.5 7%
2012 25.5 31.8 25%
2011 23.4 25.2 8%
2010 18.2 23.3 28%
2009 16.1 18.1 12%
2008 18.9 15.9 -16%
★2:各年初から22/5/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-6% -6% 7% 31%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
77% 93% 114% 142%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
162% 181% 255% 286%
10年~ 09年~ 08年~
396% 461% 378%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/4/10 0.37 1.36% 102.1
2021/12/30 0.37 1.45% 95.6
2021/10/11 0.34 1.73% 78.4
2021/7/11 0.34 1.88% 87.1
2021/4/11 0.34 2.18% 88.1
2020/12/30 0.34 2.27% 94.6
2020/10/4 0.62 2.57% 96.4
2021/7/11 0.34 1.88% 87.1
2021/4/11 0.34 2.18% 88.1
2020/12/30 0.34 2.27% 94.6
2020/10/4 0.62 2.57% 96.4
2020/7/5 0.62 2.68% 90.8

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/11 0.97 0.44 45.4 40.1
09/11 1.14 0.48 42.1 42.2
10/11 1.38 0.52 37.7 37.8
11/11 1.4 0.56 40 40.1
12/11 1.52 0.62 40.8 40.7
13/11 1.46 0.68 46.6 43.6
14/11 1.67 0.74 44.3 45.6
15/11 1.56 0.8 51.3 51
16/11 1.85 0.86 46.5 46.6
17/11 1.86 0.94 50.5 51.1
18/11 3.5 1.04 29.7 30
19/11 2.62 1.14 43.5 42.6
20/11 2.78 1.24 44.6 43
21/11 2.8 1.36 48.6 47.2


四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 3.42 3.41 3.42
Y:2022 3.18 3.18 3.19
Q:22/8 0.86 0.86 0.86
Q:22/5 0.66 0.67 0.71
EPS 予想 結果 %
22/2 0.62 0.63 0.01 1.6
21/11 0.80 0.84 0.04 5.0
21/8 0.72 0.80 0.08 11.1
21/5 0.61 0.69 0.08 13.1
21/2 0.58 0.72 0.14 24.1
20/11 0.81 0.79 -0.02 -2.5
20/8 1.52 1.53 0.01 0.7
20/5 1.16 1.47 0.31 26.7
20/2 1.03 1.08 0.05 4.9
19/11 1.61 1.61 0.00 0.0
19/8 1.29 1.46 0.17 13.2
19/5 1.08 1.16 0.08 7.4
19/2 1.03 1.12 0.09 8.7
18/11 1.70 1.67 -0.03 -1.8
18/8 1.27 1.28 0.01 0.8

売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 6880 6880 6800
Y:2022 6620 6620 6570
Q:22/8 1620 1620
Q:22/5 1600 1600 1630
売上 予想 結果
22/2 1,470 1,520 50 3.4
21/11 1,710 1,730 20 1.2
21/8 1,540 1,550 10 0.6
21/5 1,470 1,560 90 6.1
21/2 1,380 1,480 100 7.2
20/11 1,560 1,560 0 0.0
20/8 1,395 1,430 35 2.5
20/5 1,375 1,400 25 1.8
20/2 1,230 1,210 -20 -1.6
19/11 1,510 1,485 -25 -1.7
19/8 1,335 1,330 -5 -0.4
19/5 1,310 1,300 -10 -0.8
19/2 1,230 1,230 0 0.0
18/11 1,555 1,500 -55 -3.5
18/8 1,360 1,345 -15 -1.1


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

MKC 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/11 3176 256 8% 256
09/11 3192 416 13% 300
10/11 3337 388 12% 370
11/11 3698 340 9% 374
12/11 4014 455 11% 408
13/11 4123 465 11% 389
14/11 4243 504 12% 438
15/11 4296 590 14% 402
16/11 4412 658 15% 472
17/11 4730 815 17% 477
18/11 5303 821 15% 933
19/11 5347 947 18% 703
20/11 5601 1041 19% 747
21/11 6318 828 13% 755

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

MKC SG(%) EPS DSO
08/11 8% 1.94 47.7
09/11 1% 1.14 41.8
10/11 5% 1.38 42.3
11/11 11% 1.4 42.2
12/11 9% 1.52 42.4
13/11 3% 1.46 43.9
14/11 3% 1.67 42.5
15/11 1% 1.55 38.7
16/11 3% 1.84 38.5
17/11 7% 1.86 42.8
18/11 12% 3.5 35.7
19/11 1% 2.62 34.3
20/11 5% 2.78 34.4
21/11 13% 2.8 31.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

MKC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/11 3220 2165 1055 33%
09/11 7282 2392 4891 67%
10/11 8141 2949 5192 64%
11/11 8991 3208 5783 64%
12/11 10040 3375 6665 66%
13/11 10380 3666 6724 65%
14/11 10786 4010 6776 63%
15/11 11726 4725 7002 60%
16/11 12697 5272 7425 58%
17/11 14536 6076 8460 58%
18/11 18769 9407 9362 50%
19/11 20762 10232 10530 51%
20/11 24284 11020 13264 55%
21/11 27241 12444 14797 54%

ROAとROEなど

MKC ROA ROE 流動比率
08/11 8% 24% 358%
09/11 4% 6% 119%
10/11 5% 7% 122%
11/11 4% 6% 123%
12/11 4% 6% 108%
13/11 4% 6% 129%
14/11 4% 6% 126%
15/11 3% 6% 110%
16/11 4% 6% 100%
17/11 3% 6% 83%
18/11 5% 10% 74%
19/11 3% 7% 72%
20/11 3% 6% 68%
21/11 3% 5% 68%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

MKC 営業CF 投資CF 財務CF
08/11 315 -747 433
09/11 416 -82 -342
10/11 388 -130 -261
11/11 340 -538 188
12/11 455 -109 -324
13/11 465 -240 -246
14/11 504 -132 -349
15/11 590 -339 -200
16/11 658 -267 -372
17/11 815 -4508 3756
18/11 821 -159 -751
19/11 947 -171 -726
20/11 1041 -1026 221
21/11 828 -909 22