【MTD】メトラートレドの株価と決算

2020年1月10日

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メトラートレド・インターナショナル(Mettler-Toledo International Inc.)は精密機器のサプライヤーです。

米国や欧州、中国などで事業を展開し、研究用電子天びん、産業用軽量スケール、ロードセン、分析機器、プロセス機器、最終製品検査、物流・ロジスティクスに関連製品などを製造・販売しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

2019/01/02 557.5
2020/01/06 793.7
株価上昇率 42.37%
52週高値 873.5
52週安値 518.6
EPS 21.79
PER 36.4
配当利回り
時価総額(億$) 193
株式数(億) 0.2

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
MTD 初値 終値 上昇率
2019 557.5 793.3 42%
2018 622.4 565.6 -9%
2017 421.9 619.5 47%
2016 333.1 418.6 26%
2015 303.2 339.1 12%
2014 241.1 302.5 25%
2013 198.9 242.6 22%
2012 151.7 193.3 27%
2011 152.4 147.7 -3%
2010 105.5 151.2 43%
2009 67.3 105 56%
2008 113.3 67.4 -41%
★2:各年初から19/12/31までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
42% 27% 88% 138%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
162% 229% 299% 423%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
421% 652% 1079% 600%

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 1/6 1月前 2月前
Y:2020 25.05 25.05 25.34
Y:2019 22.65 22.65 22.68
Q:20/3 4.51 4.48 4.76
Q:19/12 7.68 7.68 7.76
EPS 予想 結果 %
19/6 5.08 5.16 0.08 1.6
19/3 4.05 4.1 0.05 1.2
18/12 6.75 6.85 0.1 1.5
18/9 5 5.12 0.12 2.4
18/6 4.58 4.65 0.07 1.5
18/3 3.73 3.74 0.01 0.2

売上高:予想と結果

予想 1/6 1月前 2月前
Y:2020 3110 3110 3170
Y:2019 3000 3000 3010
Q:20/3 694 693
Q:19/12 837 837 845
売上 予想 結果
19/6 737 731 6 -0.8
19/3 673 679 7 1.0
18/12 807 818 11 1.4
18/9 738 735 -3 -0.4
18/6 714 722 8 1.1
18/3 652 661 9 1.4

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

MTD 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 1973 223 11% 203
09/12 1729 233 13% 173
10/12 1968 268 14% 232
11/12 2309 281 12% 269
12/12 2342 328 14% 291
13/12 2379 346 15% 306
14/12 2486 419 17% 338
15/12 2395 440 18% 353
16/12 2508 461 18% 384
17/12 2725 516 19% 376
18/12 2936 565 19% 513

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

MTD SG(%) EPS DSO
08/12 10% 5.79 65.0
09/12 -12% 5.03 69.8
10/12 14% 6.8 63.2
11/12 17% 8.21 62.8
12/12 1% 9.14 67.2
13/12 2% 9.96 69.4
14/12 4% 11.44 66.2
15/12 -4% 12.48 64.5
16/12 5% 14.22 63.0
17/12 9% 14.24 65.9
18/12 8% 19.88 66.2
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

MTD 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 1664 1161 503 30%
09/12 1719 1008 711 41%
10/12 2283 1511 772 34%
11/12 2203 1422 781 35%
12/12 2022 1195 827 41%
13/12 2153 1218 935 43%
14/12 2009 1290 720 36%
15/12 1959 1379 580 30%
16/12 2167 1732 435 20%
17/12 2550 2003 547 21%
18/12 2619 2029 590 23%
         

ROAとROEなど

MTD ROA ROE 流動比率
08/12 12% 40% 158%
09/12 10% 24% 131%
10/12 10% 30% 211%
11/12 12% 34% 167%
12/12 14% 35% 154%
13/12 14% 33% 162%
14/12 17% 47% 125%
15/12 18% 61% 142%
16/12 18% 88% 153%
17/12 15% 69% 146%
18/12 20% 87% 143%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

MTD 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 223 -49 -179
09/12 233 -73 -157
10/12 268 -77 168
11/12 281 -132 -360
12/12 328 -97 -366
13/12 346 -86 -250
14/12 419 -94 -348
15/12 440 -101 -320
16/12 461 -231 -164
17/12 516 -217 -320
18/12 565 -139 -388