【NET】クラウドフレアの株価と決算

SaaS(クラウド+サブスク),情報技術,米新興株特選,サイバーセキュリティ

クラウドフレア(Cloudflare Inc)はクラウドアプリを保護するソフトウエアを開発・提供しています。

SaaSの拡大に伴い、企業のネットワークがローカルサーバーの外にまで拡大した現代において、クラウドフレアは、社内外にまで含めたサイバーセキュリティの実現に尽力。

近年、業績の拡大につれ、サイバーセキュリティの新興勢力として、投資家の注目を集めるようになりました。

売上の半分程度(50.6%)を米国で計上しています(2020/12決算)。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 131.1
5/20株価 55.7
株価上昇率 -57.51%
52週高値 221.6
52週安値 51
β値
EPS -0.83
PER
配当利回り
時価総額(億$) 182
株式数(億) 2.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
NET 初値 終値 上昇率
2022 131.1 55.7 -58%
2021 77.6 131.5 70%
2020 17.2 76 341%
2019 16.5 33.88 105%
★2:各年初から22/05/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-58% -28% 223% 209%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 0.09 0.1 0.09
Y:2022 0.03 0.03 0.03
Q:22/9 0.01 0.01 0.01
Q:22/6 0 0 0
EPS 予想 結果
22/3 0.00 0.00 0.00 100.0
21/12 0.00 0.00 0.00 100.0
21/9 -0.04 0.00 0.04 100.0
21/6 -0.03 -0.02 0.01 33.3
21/3 -0.03 -0.03 0.00 0.0
20/12 -0.03 -0.02 0.01 33.3
20/9 -0.05 -0.02 0.03 60.0
20/6 -0.06 -0.03 0.03 50.0
20/3 -0.06 -0.04 0.02 33.3
19/12 0.05 -0.06 -0.11 -220.0
19/9 -0.17 -0.16 0.01 5.9

売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 1300 1270 1260
Y:2022 959 932 931
Q:22/9 247
Q:22/6 227 218 218
売上 予想 結果
22/3 206 212 6 2.9
21/12 185 194 9 4.9
21/9 166 172 6 3.6
21/6 146 152 6 4.1
21/3 132 138 6 4.5
20/12 118 126 8 6.4
20/9 103 114 11 10.6
20/6 94 100 6 5.9
20/3 87 91 4 4.9
19/12 79 84 5 6.2
19/9 70 74 4 5.7


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

NET 売上高 営業CF 同マージン 純利益
17/12 135 3 2% -11
18/12 193 -43 -22% -87
19/12 287 -39 -14% -106
20/12 431 -17 -4% -119
21/12 656 65 10% -260

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

NET SG(%) EPS DSO
17/12 59% -0.14 31.1
18/12 43% -1.08 47.7
19/12 49% -0.72 43.1
20/12 50% -0.4 53.8
21/12 52% -0.83 56.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

NET 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
17/12 163 41 122 75%
18/12 298 80 218 73%
19/12 831 105 726 87%
20/12 1381 564 817 59%
21/12 2372 1556 816 34%

ROAとROEなど

NET ROA ROE 流動比率
17/12 -7% -9% 339%
18/12 -29% -40% 321%
19/12 -13% -15% 822%
20/12 -9% -15% 799%
21/12 -11% -32% 677%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

NET 営業CF 投資CF 財務CF
17/12 3 10 0
18/12 -43 -121 169
19/12 -39 -418 571
20/12 -17 -515 505
21/12 65 -709 847