【NLOK】シマンテックの株価と決算

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ノートン・ライフロック(旧名はシマンテック) はノートンで有名なネットセキュリティの大手企業です。

個人と企業に対して、情報の安全性と管理を支援するセキュリティソフトやストレージ、システム管理ソリューションを提供。

1982年に人工知能の研究家が設立したシマンテック(SYMC)は、90年にピーター・ノートン・コンピューティング社を買収。セキュリティソフトの「ノートン」を引継ぎました。

同社は世界各地で事業を展開していますが、米国で最も多くの売上を計上しています(約59%)。

16年にストレージ関連のベリタスを投資会社カーライルに売り払い、Webセキュリティベンダーのブルーコート社を買収しました。

19年11月には、法人向け事業をブロードコムに売却しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/2株価 25.6
10/27株価 20.8
株価上昇率 -18.75%
52週高値 28.7
52週安値 15.1
β値 0.9
EPS 6.17
PER 3.37
配当利回り 2.42%
時価総額(億$) 123
株式数(億) 5.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は10/27株価)
NLOK 初値 終値 上昇率
2020 25.6 20.8 -19%
2019 18.5 25.5 38%
2018 28.3 18.9 -33%
2017 23.9 28.1 17%
2016 20.6 23.9 16%
2015 25.8 21 -19%
2014 23.4 25.7 9%
2013 19.2 23.6 23%
2012 16 18.8 18%
2011 16.9 15.7 -7%
2010 18.1 16.7 -8%
2009 13.5 17.9 33%
2008 16.1 13.5 -16%
★2:各年初から20/10/27までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
12% -27% -13% 1%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-19% -11% 8% 30%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
23% 15% 54% 29%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/8/24 0.13 2.13% 23.5
2020/6/10 0.13 2.34% 21.4
2020/1/23 0.13 1.58% 28.4
2019/11/25 0.13 1.61% 24.9
2019/8/26 0.08 1.29% 23.3
2019/6/10 0.08 1.56% 19.2
2019/2/19 0.08 1.3% 23
2018/11/19 0.08 1.35% 22.3
2018/8/20 0.08 1.55% 19.4
2018/6/8 0.08 1.41% 21.3
2018/2/22 0.08 1.11% 27
2017/11/20 0.08 0.8% 28.2

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
14/3 1.28 0.6 46.9 36.2
15/3 1.26 0.6 47.6 45.1
16/3 3.71 0.6 16.2 41.1
17/3 -0.17 0.3 -176.5
18/3 1.7 0.3 17.6 20
19/3 0.05 0.3 600.0

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 10/25 1月前 2月前
Y:2022 1.53 1.53 1.53
Y:2021 1.34 1.34 1.34
Q:20/12 0.36 0.36 0.35
Q:21/9 0.33 0.33 0.33
EPS 予想 結果
20/6 0.22 0.31 0.09 40.9
20/3 0.19 0.26 0.07 36.8
19/12 0.08 0.25 0.17 212.5
19/9 0.41 0.18 -0.23 -56.1
19/6 0.32 0.43 0.11 34.4
19/3 0.39 0.39 0 0.0
18/12 0.39 0.44 0.05 12.8
18/9 0.33 0.42 0.09 27.3
18/6 0.33 0.34 0.01 3

graph

売上高:予想と結果

予想 10/25 1月前 2月前
Y:2022 2560 2560 2560
Y:2021 2490 2490 2490
Q:20/12 625 625 625
Q:21/9 620 620 620
売上 予想 結果
20/6 600 614 14 2.3
20/3 601 610 9 1.5
19/12 608 618 10 1.6
19/9 1178 1187 9 0.8
19/6 1186 1251 65 5.5
19/3 1207 1195 -12 -1.0
18/12 1177 1218 41 3.5
18/9 1145 1184 39 3.4
18/6 1149 1165 16 1.4

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

SYMC 売上高 営業CF 同マージン 純利益
09/3 6150 1671 27% -6786
10/3 5985 1693 28% 714
11/3 6190 1794 29% 597
12/3 6730 1901 28% 1187
13/3 6906 1593 23% 755
14/3 4183 1281 31% 898
15/3 3956 1312 33% 878
16/3 3600 802 22% 2488
17/3 4019 -209 -5% -106
18/3 2559 950 20% 1138
19/3 2456 1495 32% 31
20/3 2490 -861 -35% 3887

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

SYMC SG(%) EPS DSO
09/3 5% -8.17 47.3
10/3 -3% 0.87 51.6
11/3 3% 0.76 55.1
12/3 9% 1.59 53.0
13/3 3% 1.06 52.1
14/3 -39% 1.28 55.7
15/3 -5% 1.26 56.1
16/3 -9% 3.71 78.5
17/3 12% -0.17 54.7
18/3 20% 1.7 55.0
19/3 -2% 0.05 58.5
20/3 1% 6.05 60.0

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

SYMC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/3 10638 6491 4147 39%
10/3 11232 6684 4548 40%
11/3 12719 8114 4605 36%
12/3 13020 7848 5172 40%
13/3 14508 9032 5476 38%
14/3 13539 7742 5797 43%
15/3 13233 7298 5935 45%
16/3 11767 8091 3676 31%
17/3 18174 14687 3487 19%
18/3 15759 10736 5023 32%
19/3 15938 10200 5738 36%
20/3 7735 7725 10 0%

ROAとROEなど

SYMC ROA ROE 流動比率
09/3 -64% -164% 94%
10/3 6% 16% 115%
11/3 5% 13% 92%
12/3 9% 23% 103%
13/3 5% 14% 115%
14/3 7% 15% 131%
15/3 7% 15% 122%
16/3 21% 68% 173%
17/3 -1% -3% 115%
18/3 7% 23% 110%
19/3 0% 1% 85%
20/3 50% 38870% 117%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

SYMC 営業CF 投資CF 財務CF
09/3 1671 -961 -677
10/3 1693 -65 -441
11/3 1794 -1760 -184
12/3 1901 -318 -1386
13/3 1593 -319 308
14/3 1281 -583 -1712
15/3 1312 -1154 -811
16/3 802 7173 -4770
17/3 -209 -6766 5280
18/3 950 -21 -3475
19/3 1495 -241 -1209
20/3 -861 11379 -10123