【NVAX】ノババックスの株価と決算

ノババックスは米国のバイオ医薬品企業です。

インフルエンザや伝染病といった感染症対策のために臨床開発を行い、遺伝子組み換えによるワクチン製造を手がけています。

2020年には新型肺炎対策のワクチン製造に名乗りを上げ、2021年に入り、かなり上首尾の成果を収めつつあることが公になりました。

まだFDAの承認は下りていませんが、承認後の業績拡大が期待されています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 112.7
6/15株価 187.1
株価上昇率 65.99%
52週高値 331.7
52週安値 45
β値 1.56
EPS -9.25
PER
配当利回り
時価総額(億$) 139
株式数(億) 0.7

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は6/15株価)
NVAX 初値 終値 上昇率
2021 112.7 187.1 66%
2020 4 111.5 2695%
2019 34.4 4 -88%
2018 24.6 36.8 50%
2017 25.6 24.8 -3%
2016 163.4 25.2 -85%
2015 119.2 167.8 41%
2014 102.8 118.6 15%
2013 38.6 102.4 165%
2012 25.8 37.8 47%
2011 49.2 25.2 -49%
2010 53.6 48.6 -9%
2009 37.8 53.2 41%
2008 66.8 37.8 -43%
★2:各年初から21/6/15までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
66% 4588% 444% 660%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
631% 14% 57% 82%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
385% 625% 280% 249%
09年~ 08年~
395% 180%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 6/14 1月前 2月前
Y:2022 30.21 32.07 32.84
Y:2021 -6.42 3.48 3.48
Q:21/9 -2.82 0.36 8.22
Q:21/6 -3.63 -0.84 2.49
EPS 予想 結果 %
21/3 -3.6 -3.05 0.55 15.3
20/12 -2.23 -2.7 -0.47 -21.1
20/9 1.73 -3.21 -4.94 -285.5
20/6 -0.51 -0.3 0.21 41.2
20/3 -0.69 -0.58 0.11 15.9
19/12 -1.06 -1.13 -0.07 -6.6
19/9 -1.02 -0.74 0.28 27.5
19/6 -1.61 -1.69 -0.08 -5
19/3 -2.4 -2.2 0.2 8.3
18/12 -2.39 -2.6 -0.21 -8.8
18/9 -2.52 -2.4 0.12 4.8
18/6 -2.46 -2.4 0.06 2.4
18/3 -2.82 -2.8 0.02 0.7

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売上高:予想と結果

予想 6/14 1月前 2月前
Y:2022 5230 5080 4540
Y:2021 2160 2800 4070
Q:21/9 438 639
Q:21/6 388 565 820
売上 予想 結果
21/3 234 447 213 91.0
20/12 202 280 77 38.1
20/9 151 157 6 3.8
20/6 28 36 7 26.0
20/3 2 3 1 75.1
19/12 2 9 7 328.2
19/9 4 3 -2 -43.0
19/6 4 3 0 -4.8
19/3 5 4 -1 -17.1
18/12 5 6 1 20.0
18/9 6 8 2 33.3
18/6 10 11 1 10.0
18/3 9 10 1 11.1

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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NVAX 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 1 -24 -2400% -35
09/12 0 -33 -40
10/12 0 -33 -36
11/12 15 -24 -160% -19
12/12 22 -18 -82% -29
13/12 21 -45 -214% -52
14/12 31 -67 -216% -83
15/12 36 -126 -350% -157
16/12 15 -259 -1720% -280
17/12 31 -144 -465% -184
18/12 34 -185 -544% -185
19/12 19 -137 -721% -133
20/12 476 -43 -9% -418

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

NVAX SG(%) EPS DSO
08/12 -50% -10.2
09/12 -100% -9.4
10/12 0% -6.8
11/12 1500% -3.4 25.1
12/12 47% -4.4 24.6
13/12 -5% -6.2 25.5
14/12 48% -7.4 56.1
15/12 16% -12 45.1
16/12 -58% -20.6 20
17/12 107% -12.56
18/12 10% -9.99
19/12 -44% -5.51 146.7
20/12 2405% -7.27 103.4

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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NVAX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 77 31 45 58%
09/12 86 16 70 81%
10/12 75 16 59 79%
11/12 67 13 54 81%
12/12 102 22 80 78%
13/12 235 32 203 86%
14/12 276 46 230 83%
15/12 386 93 293 76%
16/12 394 400 -6 -2%
17/12 302 404 -102 -34%
18/12 208 376 -168 -81%
19/12 173 359 -186 -108%
20/12 1582 955 627 40%

ROAとROEなど

NVAX ROA ROE 流動比率
08/12 -45% -78% 127%
09/12 -47% -57% 554%
10/12 -48% -61% 325%
11/12 -28% -35% 344%
12/12 -28% -36% 432%
13/12 -22% -26% 766%
14/12 -30% -36% 552%
15/12 -41% -54% 376%
16/12 -71% 4667% 433%
17/12 -61% 180% 276%
18/12 -89% 110% 262%
19/12 -77% 72% 377%
20/12 -26% -67% 215%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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NVAX 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 -24 30 17
09/12 -33 2 42
10/12 -33 -21 23
11/12 -24 19 11
12/12 -18 -32 54
13/12 -45 16 131
14/12 -67 -130 110
15/12 -126 -21 208
16/12 -259 28 280
17/12 -144 36 65
18/12 -185 29 103
19/12 -137 38 98
20/12 -43 -378 985