PLUG:プラグパワーの株価·決算

資本財,クリーンエネルギー/EV

プラグパワー(Plug Power, Inc.)は燃料電池システムを製造する米国企業です。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

PLUGは産業機器や発電装置用の燃料電池を手がけており、具体的には、電動リフトトラックや原材料運搬機器用電池の設計と製造、販売を行っています。

フォークリフトや無人搬送車といった産業機器向けの液体水素燃料(PEM「ジェンドライブ」)、通信施設を対象にしたガス燃料発電装置(「ジェンシス」)、企業や政府向けのバックアップ電力用液体水素燃料(PEM「ジェンコア」)といった製品があります。

「水素燃料電池」は重い資材の運搬や非常用電源、産業向け動力源に適しており、プラグパワーの燃料電池は、すでにAMZNやHD(ホームデポ)、WMT(ウォルマート)等の倉庫業務を担うフォークリフトで用いられています。その製品が、米国を中心にして、各地の小売店、食料雑貨店、業務用食品流通センターなどに提供されているわけです。

PLUGの強みは垂直統合されたビジネスモデルにあり、祖業のイオン交換膜(PEM)を利用した燃料電池のほか、液体水素プラント(20年6月にユナイテッドハイドロジェンを買収)、液体水素の配達ネットワーク(タンカーやトレーラーの拡大)、電解槽などを保有し、燃料電池の製造と配達に関して、幅広く業務を拡大できる態勢を整えています。

今後、米国やEU圏でグリーンエネルギーの利用が広がることが見込まれるので、その事業の拡大が期待されています。

【事業構成】(売上比率)

年/月 19/12 20/12 21/12
燃料電池 57% -62% 45%
水素インフラ 8% -44% 27%
電力購入契約 13% 18% 9%
関連インフラ 11% -11% 5%
その他 11% 1% 14%

株価:過去~現在

※チャート左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。

(※Q=四半期決算、月/日=データの日時。予想値は英語版のヤフーファイナンスで更新)

なお、PLUGのIRページ(四半期決算)はこちら

★EPS:予想と結果

予想 4/24 1月前 2月前
2024 -0.23 -0.22 -0.14
2023 -0.68 -0.66 -0.66
Q:23/6 -0.22 -0.21 -0.19
Q:23/3 -0.25 -0.24 -0.21
EPS 予想 結果
23/3 -0.26 -0.35 -0.09 -34.6
22/12 -0.25 -0.38 -0.13 -52.0
22/9 -0.23 -0.30 -0.07 -30.4
22/6 -0.21 -0.30 -0.09 -42.9
22/3 -0.16 -0.27 -0.11 -68.8
21/12 -0.11 -0.33 -0.22 -200.0
21/9 -0.09 -0.19 -0.10 -111.1
21/6 -0.08 -0.18 -0.10 -125.0
21/3 -0.08 -0.12 -0.04 -50.0
20/12 -0.10 -1.12 -1.02 -1,020.0
20/9 -0.07 -0.11 -0.04 -57.1
20/6 -0.10 -0.03 0.07 70.0
20/3 -0.10 -0.12 -0.02 -20.0
19/12 -0.06 -0.07 -0.01 -16.7
19/9 -0.08 -0.09 -0.01 -12.5
19/6 -0.10 -0.08 0.02 20.0
19/3 -0.10 -0.15 -0.05 -50.0
18/12 -0.06 -0.08 -0.02 -33.3
18/9 -0.08 -0.07 0.01 12.5
18/6 -0.09 -0.08 0.01 11.1
18/3 -0.10 -0.07 0.03 30.0

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★売上高:予想と結果

予想 4/24 1月前 2月前
2024 2100 2090 1370
2023 1330 1330 763
Q:23/6 257 263 238
Q:23/3 208 216 277
売上 予想 結果
23/3 207 210 3 1.4
22/12 268 221 -47 -17.5
22/9 248 189 -59 -23.8
22/6 159 151 -8 -5.0
22/3 144 141 -3 -2.1
21/12 158 162 4 2.5
21/9 144 144 0 0.0
21/6 114 125 11 9.6
21/3 77 72 -5 -6.5
20/12 87 140 53 60.9
20/9 106 107 1 0.9
20/6 57 68 12 20.4
20/3 35 41 6 17.2
19/12 93 92 -1 -1.4
19/9 59 61 2 3.0
19/6 54 58 4 7.1
19/3 33 23 -10 -30.7
18/12 60 62 2 3.0
18/9 50 55 5 9.7
18/6 38 40 2 4.2
18/3 23 29 6 24.9

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業績:通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)
なお、PLUGのIRページ(年次報告書)はこちら

損益計算(売上、純利益等)

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PLUG 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 18 -57 -317% -122
09/12 12 -38 -317% -41
10/12 19 -41 -216% -47
11/12 28 -33 -118% -27
12/12 26 -20 -77% -32
13/12 27 -27 -100% -63
14/12 64 -41 -64% -89
15/12 103 -47 -46% -56
16/12 83 -30 -36% -58
17/12 100 -60 -60% -130
18/12 175 -58 -33% -78
19/12 230 -52 -23% -86
20/12 -93 -156 168% -596
21/12 502 -358 -71% -460
22/12 701 -829 -118% -724

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率

PLUG 売上成長 EPS DSO
08/12 13% -13.6
09/12 -33% -3.15 59.5
10/12 58% -3.58 78.7
11/12 47% -1.46 176.9
12/12 -7% -0.93 56.2
13/12 4% -0.82 64.5
14/12 137% -0.56 91.5
15/12 61% -0.32 80
16/12 -19% -0.32 52.5
17/12 20% -0.6 88.1
18/12 75% -0.36 78.2
19/12 31% -0.36 40.9
20/12 -140% -1.68 -168.5
21/12 -64% -0.82 67.3
22/12 40% -1.25 67.4

※売上成長:前年度比の伸び率
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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PLUG 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 209 83 126 60%
09/12 164 76 88 54%
10/12 59 16 43 73%
11/12 56 27 29 52%
12/12 39 24 15 38%
13/12 35 53 -18 -51%
14/12 204 46 158 77%
15/12 209 85 125 60%
16/12 241 156 85 35%
17/12 271 197 74 27%
18/12 390 388 3 1%
19/12 660 530 130 18%
20/12 2251 784 1467 65%
21/12 5950 1344 4606 77%
22/12 5764 1704 4060 70%

ROAとROEなど

PLUG ROA ROE 流動比率
08/12 -58% -97% 205%
09/12 -25% -47% 182%
10/12 -80% -109% 258%
11/12 -48% -93% 197%
12/12 -82% -213% 141%
13/12 -180% 350% 188%
14/12 -44% -56% 750%
15/12 -27% -45% 307%
16/12 -24% -68% 167%
17/12 -48% -176% 103%
18/12 -20% -2600% 106%
19/12 -13% -66% 234%
20/12 -26% -41% 721%
21/12 -8% -10% 1057%
22/12 -13% -18% 520%

★ROA=純利益÷総資産
★ROE=純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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PLUG 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 -57 66 60
09/12 -38 -26 -2
10/12 -41 99 -61
11/12 -33 10 26
12/12 -20 0 16
13/12 -27 3 19
14/12 -41 -1 183
15/12 -47 -2 -33
16/12 -30 -58 77
17/12 -60 -44 72
18/12 -58 -20 119
19/12 -53 -14 327
20/12 -155 -95 1516
21/12 -358 -1741 3598
22/12 -829 -679 -77