PNCファイナンシャル・サービシズの株価と決算、配当

2019年3月14日

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PNCファイナンシャル・サービシズ・グループ(PNC Financial Services Group, Inc.) は金融持株会社で、子会社を通じて、米国と各国の主要地域市場において小口金融、法人金融業務と資産運用・管理サービスなどを提供しています。

ペンシルベニア州に本社を置き、全米17州とワシントン特別区を中心に約2500の銀行支店を展開し、地方銀行業務も手掛けています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 115.2
3/11株価 127.9
株価上昇率 11.10%
52週高値 163
52週安値 108.5
EPS 10.73
PER 11.91
配当(利回り) 3.80 (3%)
時価総額(億$) 581
株式数(億) 4.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は3/11)
PNC

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

115.2

118.3

128.6

127.9

11%

2018

145.3

109.7

162.5

116.9

-20%

2017

118.8

113.9

146.3

144.3

21%

2016

94

77.9

118.3

117

24%

2015

91.8

82.4

99.9

95.3

4%

2014

76.1

76.6

92.9

91.2

20%

2013

59.5

59.5

78.2

77.6

30%

2012

58.9

53.7

67.3

58.3

-1%

2011

61.3

43

64.9

57.7

-6%

2010

53.7

50.4

69.6

60.7

13%

2009

48.5

18.5

57

52.8

9%

2008

65.5

42.7

81.2

49

-25%

★2:各年初から2019/3/11までの伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

11%

-12%

8%

36%

39%

68%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

115%

117%

109%

138%

164%

95%

配当利回りと配当性向

次に、年ごとの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

2.44

2.61

107

106.1

2009/12

4.36

0.96

22

22.5

2010/12

5.02

0.4

8

8

2011/12

5.64

1.15

20.4

14.3

2012/12

5.28

1.55

29.4

29.3

2013/12

7.36

1.72

23.4

24.7

2014/12

7.3

1.88

25.8

25

2015/12

7.39

2.01

27.2

26.9

2016/12

7.3

2.12

29

28.9

2017/12

10.36

2.6

25.1

29.3

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2019/01/17

0.95

2.8%

127.3

2018/10/17

0.95

2.4%

141.48

2018/07/17

0.95

2.2%

143.84

2018/04/16

0.75

1.9%

154.23

2018/01/17

0.75

2.1%

134.26

2017/10/17

0.75

2.0%

127.36

2017/07/17

0.75

2.0%

118.41

2017/04/17

0.55

1.9%

113.93

2017/01/17

0.55

2.4%

88.21

2016/10/17

0.55

2.6%

82.09

2016/07/18

0.55

2.5%

84.16

2016/04/15

0.51

2.4%

85.33

2016/01/19

0.51

2.3%

87.22

2015/10/15

0.51

2.0%

98.32

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

17938

18245

17556

通年

2018

17249

17382

17094

通年

3-19

4330

4396

4287

4半期

12-18

4411

4474

4302

4半期

売上

予想

結果

9-18

4349

4357

8

0.19

6-18

4247

4324

77

1.81

3-18

4156

4111

45

1.08

12-17

4178

4260

82

1.96

9-17

4114

4125

11

0.27

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

11.52

11.93

11.14

通年

2018

10.77

10.84

10.68

通年

3-19

2.66

2.84

2.56

4半期

12-18

2.79

2.86

2.69

4半期

EPS

予想

結果

9-18

2.72

2.82

0.1

3.55

6-18

2.58

2.72

0.14

5.59

3-18

2.43

2.43

0

0.08

12-17

2.2

2.29

0.09

4.27

9-17

2.13

2.16

0.03

1.39

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

PNC

売上高

税引前利益

純利益

EPS

09-2017

4125

1539

1114

2.16

12-2017

4260

1074

2080

4.14

03-2018

4111

1492

1229

2.43

06-2018

4324

1660

1346

2.72

09-2018

4357

1661

1389

2.82

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

8743

7414

84.8%

861

2009/12

19231

5754

29.9%

2003

2010/12

17096

4812

28.1%

3011

2011/12

15820

6033

38.1%

2998

2012/12

16606

6809

41.0%

2806

2013/12

16872

5555

32.9%

3934

2014/12

16281

5585

34.3%

3936

2015/12

16270

5525

34.0%

3864

2016/12

16423

3635

22.1%

3662

2017/12

18035

5699

31.6%

5053

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

291081

263433

27648

9.5%

2009/12

269863

237296

32567

12.1%

2010/12

264284

231446

32838

12.4%

2011/12

271205

233959

37246

13.7%

2012/12

305107

263342

41765

13.7%

2013/12

320192

276155

44037

13.8%

2014/12

345072

298998

46074

13.4%

2015/12

358493

312513

45980

12.8%

2016/12

366380

319526

46854

12.8%

2017/12

380768

333183

47585

12.5%

 

EPS、ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

EPS

ROA

ROE

単位

$

2008/12

2.44

0.4

4.4

2009/12

4.36

0.7

7.2

2010/12

5.02

1.1

10

2011/12

5.64

1.1

9.3

2012/12

5.28

1

7.8

2013/12

7.36

1.3

9.8

2014/12

7.3

1.2

9.1

2015/12

7.39

1.1

8.7

2016/12

7.3

1

8.2

2017/12

10.36

1.4

11

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

7414

-12986

6476

7414

2009/12

5754

9479

-15416

5754

2010/12

4812

5729

-11532

4812

2011/12

6033

-6549

1324

6033

2012/12

6809

-17261

11567

6809

2013/12

5555

-18935

12203

5555

2014/12

5585

-24893

19625

5585

2015/12

5525

-16260

10440

5525

2016/12

3635

-7442

4621

3635

2017/12

5699

-15015

9686

5699

 

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