PNCファイナンシャルサービシズの株価と決算、配当

2019年10月10日

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PNCファイナンシャルサービシズグループ(PNC Financial Services Group, Inc.) は金融持株会社です。

子会社を通じて、小口金融、法人金融業務と資産運用・管理サービスなどを提供しています。

ペンシルベニア州に本社を置き、全米19州を中心に約2300の銀行支店を展開し、地域金融も手掛けています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 115.2
10/7株価 140
株価上昇率 21.5%
52週高値 144.3
52週安値 108.5
EPS 10.72
PER 13.05
配当利回り 3.27%
時価総額(億$) 623
株式数(億) 4.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/7)
PNC 初値 終値 上昇率
2019 115.2 140 22%
2018 145.3 116.9 -20%
2017 118.8 144.3 21%
2016 94 117 24%
2015 91.8 95.3 4%
2014 76.1 91.2 20%
2013 59.5 77.6 30%
2012 58.9 58.3 -1%
2011 61.3 57.7 -6%
2010 53.7 60.7 13%
2009 48.5 52.8 9%
2008 65.5 49 -25%
★2:各年初から19/10/7までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
22% -4% 18% 49%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
52% 84% 135% 137%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
128% 160% 189% 114%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/07/19 1.15 2.88% 138.8
2019/04/16 0.95 2.85% 133.2
2019/01/17 0.95 2.95% 121.9
2018/10/17 0.95 2.67% 127.3
2018/07/17 0.95 2.26% 141.5
2018/04/16 0.75 1.95% 143.8
2018/01/17 0.75 1.69% 154.2
2017/07/17 0.75 1.88% 127.4
2017/04/17 0.55 1.86% 118.4
2017/01/17 0.55 1.90% 113.9
2016/10/17 0.55 2.40% 88.2
2016/07/18 0.55 2.53% 82.1

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.44 2.61 107.0 106.1
09/12 4.36 0.96 22.0 22.5
10/12 5.02 0.4 8.0 8
11/12 5.64 1.15 20.4 14.3
12/12 5.28 1.55 29.4 29.3
13/12 7.36 1.72 23.4 24.7
14/12 7.3 1.88 25.8 25
15/12 7.39 2.01 27.2 26.9
16/12 7.3 2.12 29.0 28.9
17/12 10.36 2.6 25.1 29.3
18/12 10.7 3.4 31.7 26.4
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 11.81 11.97 12
Y:2019 11.22 11.27 11.29
Q:19/12 2.92 2.96 2.98
Q:19/9 2.8 2.83 2.83
EPS 予想 結果 %
19/6 2.82 2.88 0.06 2.1
19/3 2.61 2.61 0 0
18/12 2.78 2.75 -0.03 -1.1
18/9 2.72 2.82 0.1 3.7
18/6 2.58 2.72 0.14 5.4
18/3 2.43 2.43 0 0.1
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 17820 17930 18174
Y:2019 17590 17622 17704
Q:19/12 4440 4464 4504
Q:19/9 4410 4424 4465
予想 結果 %
19/6 4412 4439 27 0.6
19/3 4270 4286 16 0.4
18/12 4396 4340 -56 -1.3
18/9 4349 4357 8 0.2
18/6 4247 4324 77 1.8
18/3 4156 4111 45 1.1
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

PNC 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 8743 7414 85% 861
09/12 19231 5754 30% 2003
10/12 17096 4812 28% 3011
11/12 15820 6033 38% 2998
12/12 16606 6809 41% 2806
13/12 16872 5555 33% 3934
14/12 16281 5585 34% 3936
15/12 16270 5525 34% 3864
16/12 16423 3500 21% 3662
17/12 18035 5579 31% 5053
18/12 19993 7840 39% 5040

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

PNC SG(%) EPS DSO
08/12 -4% 2.44
09/12 120% 4.36
10/12 -11% 5.74
11/12 -7% 5.64
12/12 5% 5.28
13/12 2% 7.36
14/12 -4% 7.3
15/12 0% 7.39
16/12 1% 7.3
17/12 10% 10.36
18/12 11% 10.71
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

PNC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 291081 263433 27648 9%
09/12 269863 237296 32567 12%
10/12 264284 231446 32838 12%
11/12 271205 233959 37246 14%
12/12 305107 263342 41765 14%
13/12 320192 276155 44037 14%
14/12 345072 298998 46074 13%
15/12 358493 312513 45980 13%
16/12 366380 319526 46854 13%
17/12 380768 333183 47585 12%
18/12 382315 334545 47770 12%
         

ROAとROEなど

PNC ROA ROE 流動比率
08/12 0% 3% 98%
09/12 1% 6% 87%
10/12 1% 9% 84%
11/12 1% 8% 84%
12/12 1% 7% 86%
13/12 1% 9% 92%
14/12 1% 9% 99%
15/12 1% 8% 93%
16/12 1% 8% 91%
17/12 1% 11% 93%
18/12 1% 11% 87%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

PNC 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 7414 -12986 6476
09/12 5754 9479 -15416
10/12 4812 5729 -11532
11/12 6033 -6549 1324
12/12 6809 -17261 11567
13/12 5555 -18935 12203
14/12 5585 -24893 19625
15/12 5525 -16260 10440
16/12 3500 -7307 4621
17/12 5579 -14895 9686
18/12 7840 -3969 -3512