【POWI】パワーインテグレーションズの株価と決算

半導体,情報技術

パワーインテグレーションズは電源用変換集積回路(IC)のメーカーです。
コンセントから提供される「交流」の電気を「直流」に変換し、PCやスマホなど小型のデバイスでも使えるようにする「パワー半導体」を製造しています。
(POWIは半導体製造工場を持たず、他社に製造を委託するファブレス企業)
パワー半導体は、従来の変換器や変圧器よりも電気のロスがはるかに少なく省エネ性が高いことから、エコ重視の風潮の中で、注目が高まっています。
POWIの製品は、スマホ、PC、エンターテインメントやネットワーク機器、電化製品、産業用制御装置、発光ダイオード(LED)等で用いられてきました。
その売上高は、半分近くが中国(香港含む)で計上されています(残りはアジア、米国、欧州など)。

株価推移とチャート、主要指標を一覧

※左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線/右目盛り:緑線は10年国債利回り
※株価と主要指標はグーグルファイナンス関数から取得(単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル)

四半期決算(2021予想など)

EPS:予想と結果

予想 10/11 1月前 2月前
Y:2022 3.17 3.17 2.58
Y:2021 3.04 3.04 2.63
Q:21/12 0.68 0.68 0.53
Q:21/9 0.78 0.78 0.6
EPS 予想 結果 %
21/6 0.75 0.83 0.08 10.7
21/3 0.56 0.76 0.20 35.7
20/12 0.44 0.60 0.16 36.4
20/9 0.36 0.40 0.04 11.1
20/6 0.32 0.33 0.01 3.1
20/3 0.33 0.38 0.05 15.2
19/12 0.39 0.41 0.02 5.1
19/9 0.37 0.39 0.02 5.4
19/6 0.26 0.28 0.02 7.7
19/3 0.20 0.20 0.00 0.0



売上:予想と結果

予想 10/11 1月前 2月前
Y:2022 750 750 686
Y:2021 699 699 660
Q:21/12 171 171
Q:21/9 175 175 159
売上 予想 結果
21/6 174 180 6 3.3
21/3 149 174 24 16.2
20/12 130 151 21 16.0
20/9 115 121 6 5.2
20/6 106 107 0 0.4
20/3 107 110 3 2.7
19/12 114 115 1 0.6
19/9 114 114 0 0.1
19/6 100 103 3 3.0
19/3 90 89 -1 -1.1



通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

POWI 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 202 36 18% 2
09/12 216 45 21% 23
10/12 300 60 20% 49
11/12 299 69 23% 34
12/12 305 52 17% -34
13/12 347 99 29% 57
14/12 349 86 25% 60
15/12 345 92 27% 39
16/12 390 98 25% 49
17/12 432 82 19% 28
18/12 416 84 20% 70
19/12 421 224 53% 193
20/12 488 126 26% 71

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

POWI SG(%) EPS DSO
08/12 6% 0.03 23.6
09/12 7% 0.41 36.8
10/12 39% 0.84 7
11/12 0% 0.57 11.5
12/12 2% -0.6 8.8
13/12 14% 0.94 13
14/12 1% 0.97 10.7
15/12 -1% 0.66 8.3
16/12 13% 0.83 6.1
17/12 11% 0.45 14.2
18/12 -4% 1.16 9.7
19/12 1% 3.24 21.1
20/12 16% 1.17 10.1

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

POWI 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 313 53 260 83%
09/12 345 60 285 83%
10/12 433 79 354 82%
11/12 433 68 365 84%
12/12 399 58 341 85%
13/12 501 65 437 87%
14/12 494 63 431 87%
15/12 488 59 429 88%
16/12 554 51 503 91%
17/12 621 73 548 88%
18/12 589 62 527 89%
19/12 804 79 725 90%
20/12 903 93 810 90%

ROAとROEなど

POWI ROA ROE 流動比率
08/12 1% 1% 710%
09/12 7% 8% 601%
10/12 11% 14% 529%
11/12 8% 9% 735%
12/12 -9% -10% 406%
13/12 11% 13% 550%
14/12 12% 14% 482%
15/12 8% 9% 462%
16/12 9% 10% 724%
17/12 5% 5% 714%
18/12 12% 13% 687%
19/12 24% 27% 1072%
20/12 8% 9% 962%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

POWI 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 36 71 -58
09/12 45 -58 -20
10/12 60 -47 7
11/12 69 -52 -33
12/12 52 -125 -4
13/12 99 -91 22
14/12 86 -38 -80
15/12 92 -8 -55
16/12 98 -117 -8
17/12 82 -35 -16
18/12 84 69 -113
19/12 224 -162 -18
20/12 126 -28 -17