PPGインダストリーズの株価と決算、配当
PPGインダストリーズ(PPG Industries, Inc.)は大手の化学メーカーです。
主な製品は、表面保護用/保護装飾用のコーティング材、ガラス板、加工ガラス、ガラス長繊維-ROV(ロービング)、工業用化学品、特殊化学品など。
世界中の製造業、建設業、自動車産業、化学工業などに製品を販売しています。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/3株価 | 172.1 |
5/23株価 | 122.8 |
株価上昇率 | -28.64% |
52週高値 | 183 |
52週安値 | 111.3 |
β値 | 1.15 |
EPS | 4.5 |
PER | 27.27 |
配当利回り | 1.97% |
時価総額(億$) | 290 |
株式数(億) | 2.4 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/23株価) | ||||||||||||||||
PPG | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||
2022 | 172.1 | 122.8 | -29% | |||||||||||||
2021 | 144.7 | 172.4 | 19% | |||||||||||||
2020 | 134 | 144.2 | 8% | |||||||||||||
2019 | 101 | 133.5 | 32% | |||||||||||||
2018 | 117 | 102.2 | -13% | |||||||||||||
2017 | 95.4 | 116.8 | 22% | |||||||||||||
2016 | 97.3 | 94.8 | -3% | |||||||||||||
2015 | 115.6 | 98.8 | -15% | |||||||||||||
2014 | 94.8 | 115.6 | 22% | |||||||||||||
2013 | 69.2 | 94.8 | 37% | |||||||||||||
2012 | 42.7 | 67.7 | 59% | |||||||||||||
2011 | 42.3 | 41.8 | -1% | |||||||||||||
2010 | 29.7 | 42 | 42% | |||||||||||||
2009 | 21.2 | 29.3 | 38% | |||||||||||||
2008 | 35.5 | 21.2 | -40% | |||||||||||||
★2:各年初から22/5/23までの伸び率 | ||||||||||||||||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ | |||||||||||||
-29% | -15% | -8% | 22% | |||||||||||||
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ | |||||||||||||
5% | 29% | 26% | 6% | |||||||||||||
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ | |||||||||||||
30% | 77% | 188% | 190% | |||||||||||||
10年~ | 09年~ | 08年~ | ||||||||||||||
314% | 479% | 246% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/5/9 | 0.59 | 1.82% | 127.1 |
2022/2/17 | 0.59 | 1.55% | 149.1 |
2021/11/9 | 0.59 | 1.4% | 161.5 |
2021/8/9 | 0.59 | 1.35% | 164.3 |
2021/5/9 | 0.54 | 1.2% | 179.5 |
2021/2/18 | 0.54 | 1.56% | 136.3 |
2020/11/9 | 0.54 | 1.48% | 141.9 |
2020/11/9 | 0.54 | 1.48% | 141.9 |
2020/8/9 | 0.54 | 1.82% | 113.7 |
2020/5/10 | 0.51 | 2.22% | 92 |
2020/2/20 | 0.51 | 1.68% | 119.4 |
2019/11/11 | 0.51 | 1.53% | 129.2 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 1.63 | 1.04 | 63.8 | 33.3 |
09/12 | 1.01 | 1.06 | 105 | 104.9 |
10/12 | 2.31 | 1.09 | 47.2 | 47 |
11/12 | 3.44 | 1.13 | 32.8 | 33.3 |
12/12 | 3.03 | 1.17 | 38.6 | 38.6 |
13/12 | 11.13 | 1.21 | 10.9 | 30.2 |
14/12 | 7.52 | 1.31 | 17.4 | 26.3 |
15/12 | 5.14 | 1.42 | 27.6 | 32.4 |
16/12 | 3.27 | 1.56 | 47.7 | 48.3 |
17/12 | 6.18 | 1.7 | 27.5 | 32 |
18/12 | 5.47 | 1.86 | 34 | 37.2 |
19/12 | 5.22 | 1.98 | 37.9 | 38.5 |
20/12 | 4.45 | 2.1 | 47.2 | 45.6 |
21/12 | 6.01 | 2.26 | 37.6 | 37.1 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/22 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 8.74 | 8.92 | 9 |
Y:2022 | 7.13 | 7.27 | 7.38 |
Q:22/9 | 2.09 | 2.22 | 2.27 |
Q:22/6 | 1.79 | 1.94 | 1.98 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
21/12 | 1.18 | 1.26 | 0.08 | 6.8 |
21/9 | 1.58 | 1.69 | 0.11 | 7.0 |
21/6 | 2.20 | 1.94 | -0.26 | -11.8 |
21/3 | 1.56 | 1.88 | 0.32 | 20.5 |
20/12 | 1.58 | 1.59 | 0.01 | 0.6 |
20/9 | 1.92 | 2.03 | 0.11 | 5.7 |
20/6 | 0.71 | 0.99 | 0.28 | 39.4 |
20/3 | 1.18 | 1.19 | 0.01 | 0.8 |
19/12 | 1.34 | 1.31 | -0.03 | -2.2 |
19/9 | 1.61 | 1.67 | 0.06 | 3.7 |
19/6 | 1.83 | 1.85 | 0.02 | 1.1 |
19/3 | 1.21 | 1.38 | 0.17 | 14.0 |
18/12 | 1.10 | 1.15 | 0.05 | 4.5 |
18/9 | 1.45 | 1.45 | 0.00 | 0.0 |
18/6 | 1.88 | 1.90 | 0.02 | 1.1 |
18/3 | 1.39 | 1.39 | 0.00 | 0.0 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/22 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 19630 | 19610 | 19590 |
Y:2022 | 18440 | 18440 | 18490 |
Q:22/9 | 4860 | 4840 | – |
Q:22/6 | 4740 | 4800 | 4830 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
21/12 | 4,040 | 4,190 | 150 | 3.7 |
21/9 | 4,240 | 4,370 | 130 | 3.1 |
21/6 | 4,330 | 4,360 | 30 | 0.7 |
21/3 | 3,680 | 3,880 | 200 | 5.4 |
20/12 | 3,620 | 3,720 | 100 | 2.8 |
20/9 | 3,660 | 3,690 | 30 | 0.8 |
20/6 | 2,810 | 3,010 | 200 | 7.1 |
20/3 | 3,450 | 3,380 | -70 | -2.0 |
19/12 | 3,680 | 3,672 | -8 | -0.2 |
19/9 | 3,910 | 3,826 | -84 | -2.1 |
19/6 | 4,098 | 4,024 | -74 | -1.8 |
19/3 | 3,680 | 3,624 | -56 | -1.5 |
18/12 | 3,650 | 3,645 | -5 | -0.1 |
18/9 | 3,823 | 3,817 | -6 | -0.2 |
18/6 | 4,110 | 4,131 | 21 | 0.5 |
18/3 | 3,710 | 3,786 | 76 | 2.0 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
PPG | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 15849 | 1437 | 9% | 538 |
09/12 | 12239 | 1345 | 11% | 336 |
10/12 | 13423 | 1310 | 10% | 769 |
11/12 | 13153 | 1436 | 11% | 1095 |
12/12 | 12686 | 1787 | 14% | 941 |
13/12 | 14265 | 1791 | 13% | 3231 |
14/12 | 14791 | 1528 | 10% | 2102 |
15/12 | 14241 | 1895 | 13% | 1406 |
16/12 | 14270 | 1351 | 9% | 873 |
17/12 | 14748 | 1568 | 11% | 1594 |
18/12 | 15374 | 1467 | 10% | 1341 |
19/12 | 15146 | 2080 | 14% | 1243 |
20/12 | 13834 | 2130 | 15% | 1059 |
21/12 | 16802 | 1562 | 9% | 1439 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
PPG | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 30% | 1.63 | 59.9 |
09/12 | -23% | 1.02 | 78.4 |
10/12 | 10% | 2.32 | 75.5 |
11/12 | -2% | 3.44 | 78.5 |
12/12 | -4% | 3.03 | 80.9 |
13/12 | 12% | 11.13 | 70 |
14/12 | 4% | 7.52 | 69.5 |
15/12 | -4% | 5.14 | 69.4 |
16/12 | 0% | 3.27 | 67.9 |
17/12 | 3% | 6.18 | 71.8 |
18/12 | 4% | 5.47 | 67.5 |
19/12 | -1% | 5.22 | 66.4 |
20/12 | -9% | 4.45 | 71.9 |
21/12 | 21% | 6.01 | 68.5 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
PPG | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 14698 | 11209 | 3489 | 24% |
09/12 | 14240 | 10318 | 3922 | 28% |
10/12 | 14975 | 11142 | 3833 | 26% |
11/12 | 14382 | 10936 | 3446 | 24% |
12/12 | 15878 | 11556 | 4322 | 27% |
13/12 | 15863 | 10665 | 5198 | 33% |
14/12 | 17535 | 12270 | 5265 | 30% |
15/12 | 17076 | 12007 | 5069 | 30% |
16/12 | 15771 | 10856 | 4915 | 31% |
17/12 | 16538 | 10866 | 5672 | 34% |
18/12 | 16015 | 11283 | 4732 | 30% |
19/12 | 17708 | 12305 | 5403 | 31% |
20/12 | 19556 | 13741 | 5815 | 30% |
21/12 | 21351 | 14940 | 6411 | 30% |
ROAとROEなど
PPG | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 4% | 15% | 151% |
09/12 | 2% | 9% | 167% |
10/12 | 5% | 20% | 195% |
11/12 | 8% | 32% | 181% |
12/12 | 6% | 22% | 173% |
13/12 | 20% | 62% | 174% |
14/12 | 12% | 40% | 140% |
15/12 | 8% | 28% | 141% |
16/12 | 6% | 18% | 152% |
17/12 | 10% | 28% | 166% |
18/12 | 8% | 28% | 136% |
19/12 | 7% | 23% | 141% |
20/12 | 5% | 18% | 141% |
21/12 | 7% | 22% | 142% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
PPG | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 1437 | 125 | -1057 |
09/12 | 1345 | -203 | -1123 |
10/12 | 1310 | -949 | -104 |
11/12 | 1436 | 353 | -1632 |
12/12 | 1787 | -1611 | -351 |
13/12 | 1791 | 3 | -1979 |
14/12 | 1528 | -857 | -969 |
15/12 | 1895 | -395 | -812 |
16/12 | 1351 | 436 | -1210 |
17/12 | 1568 | -67 | -1954 |
18/12 | 1467 | -764 | -1205 |
19/12 | 2080 | -1009 | -758 |
20/12 | 2130 | -1447 | -59 |
21/12 | 1562 | -2404 | 93 |