【PRU】プルデンシャルファイナンシャルの株価と決算、配当

2020年8月1日

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プルデンシャルファイナンシャル（Prudential Financial, Inc.）は年金引き受けに強みを持つ米国第2位の大手総合保険会社です。

個人と法人を対象に、生命保険、投資信託、年金、退職金積立プランサービスのほか、資産運用、投資顧問、証券仲介、銀行・信託業務等を手がけています。

金融持ち株会社なので、子会社を通じて世界各地で金融サービスを提供しています。地域別の営業収入は以下の通り。

年/月 18/12 19/12
米国 64.5% 63.1%
海外 35.5% 36.9%

※日本が3割程度

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ）

1/2株価 94
7/31株価 63.4
株価上昇率 -32.61%
52週高値 97.2
52週安値 38.6
β値 1.7
EPS 7.21
PER 8.79
配当利回り 6.94%
時価総額(億$） 250
株式数(億) 4

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※20年終値は7/31株価)
PRU 初値 終値 上昇率
2020 94 63.4 -33%
2019 79.9 93.7 17%
2018 115.2 81.6 -29%
2017 105.2 115 9%
2016 79.6 104.1 31%
2015 91 81.4 -11%
2014 91.5 90.5 -1%
2013 54.9 92.2 68%
2012 51.5 53.3 4%
2011 59.4 50.1 -16%
2010 50.4 58.7 16%
2009 30.3 49.8 64%
2008 93 30.3 -67%
★2：各年初から20/7/31までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
-21% -45% -40% -20%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
-30% -31% 15% 23%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
7% 26% 109% -32%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/02/18 1.1 4.40% 93.2
2019/11/26 1 4.26% 93.8
2019/08/20 1 4.84% 80.7
2019/05/28 1 3.94% 96.3
2019/02/20 1 3.89% 95
2018/11/26 0.9 3.92% 91.8
2018/08/21 0.9 3.46% 99.7
2018/05/22 0.9 3.24% 102
2018/02/21 0.9 2.90% 108.6
2017/11/27 0.75 2.74% 109.5
2017/08/22 0.75 2.89% 101.9
2017/05/23 0.75 2.76% 105.2

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 -2.53 0.58 -22.9
09/12 7.63 0.7 9.2 9.2
10/12 5.32 1.15 21.6 20.1
11/12 7.12 1.45 20.4 18.1
12/12 1.05 1.6 152.4 175.8
13/12 -1.55 1.73 -111.6
14/12 3.23 2.17 67.2 43.6
15/12 12.17 2.44 20.0 29.1
16/12 9.71 2.8 28.8 26.3
17/12 17.86 3 16.8 29.5
18/12 9.5 3.6 37.9 21.5
19/12 10.1 4.0 39.6 41.8

四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 7/28 1月前 2月前
Y：2021 11.5 11.26 11.95
Y：2020 9.13 8.86 10.86
Q：20/9 2.55 2.52 2.84
Q：20/6 1.71 1.7 2.65
EPS 予想 結果 差 %
20/3 2.78 2.32 -0.46 -16.5
19/12 2.02 2.33 0.31 15.3
19/9 3.07 3.22 0.15 4.9
19/6 3.23 3.14 -0.09 -2.8
19/3 3.16 3 -0.16 -5.1
18/12 2.78 2.44 -0.34 -12.2
18/9 3.16 3.15 -0.01 -0.3
18/6 3.07 3.01 -0.06 -2
18/3 2.98 3.08 0.1 3.4

売上高：予想と結果

予想 7/28 1月前 2月前
Y：2021 56710 57210 57990
Y：2020 54420 55120 57280
Q：20/9 13330 13710 –
Q：20/6 12490 12610 13170
売上 予想 結果 差 ％
20/3 14180 13330 -850 -6.0
19/12 15220 17450 2230 14.7
19/9 14240 12928 -1312 -9.2
19/6 13640 14106 466 3.4
19/3 13662 13648 -14 -0.1
18/12 13902 17780 3878 27.9
18/9 13583 14432 849 6.3
18/6 13347 13043 -304 -2.3
18/3 13053 12875 178 1.4

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

PRU 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 28990 10855 37% -1117
09/12 32380 5840 18% 3124
10/12 38217 6542 17% 3001
11/12 49085 12377 25% 3632
12/12 84847 20909 25% 520
13/12 41461 8445 20% -667
14/12 54105 19396 36% 1381
15/12 57119 13942 24% 5642
16/12 58779 14876 25% 4368
17/12 59689 13460 23% 7863
18/12 62992 21664 34% 4074
19/12 64807 19625 30% 4186

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

PRU SG(%) EPS DSO
08/12 -16% -2.53 –
09/12 12% 7.63 –
10/12 18% 5.32 –
11/12 28% 7.12 –
12/12 73% 1.05 –
13/12 -51% -1.55 –
14/12 30% 3.23 –
15/12 6% 12.17 –
16/12 3% 9.71 –
17/12 2% 17.86 –
18/12 6% 9.5 –
19/12 3% 10.11 –

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

PRU 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 445011 431225 13786 3%
09/12 480203 454474 25729 5%
10/12 539854 506926 32928 6%
11/12 620244 585403 34841 6%
12/12 709235 670123 39112 6%
13/12 731781 695900 35881 5%
14/12 766655 724306 42349 6%
15/12 757255 715332 41923 6%
16/12 783962 737874 46088 6%
17/12 832136 777625 54511 7%
18/12 815078 766047 49031 6%
19/12 896552 832833 63719 7%

ROAとROEなど

PRU ROA ROE 流動比率
08/12 0% -8% 6%
09/12 1% 12% 6%
10/12 1% 9% 5%
11/12 1% 10% 5%
12/12 0% 1% 5%
13/12 0% -2% 3%
14/12 0% 3% 4%
15/12 1% 13% 5%
16/12 1% 9% 4%
17/12 1% 14% 4%
18/12 0% 8% 4%
19/12 0% 7% 4%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

PRU 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 10855 -10705 3721
09/12 5840 2429 -10421
10/12 6542 -8522 1613
11/12 12377 -13295 2099
12/12 20909 -15420 -1305
13/12 8445 -16334 2242
14/12 19396 -17088 1629
15/12 13942 -7746 -3571
16/12 14876 -21694 3201
17/12 13460 -11957 -1258
18/12 21664 -21628 781
19/12 19625 -17028 -1634

全投稿, 金融, 高配当銘柄

Posted by 投資猫