【PRU】プルデンシャルファイナンシャルの株価と決算、配当

2019年12月5日

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プルデンシャルファイナンシャル(Prudential Financial, Inc.)は年金引き受けに強みを持つ世界最大級の生命保険会社です。

金融持ち株会社なので、子会社を通じて世界各地で金融サービスを提供しています。

(18年12月時点の地域別売上高は、米国が64.5%、日本が30.4%、韓国が2.4%、その他が2.8%)

個人と法人を対象にして生命保険、投資信託、年金、退職関連のサービスのほか、資産運用、投資顧問、証券仲介、銀行・信託業務等を手がけています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 79.9
12/3株価 90.4
株価上昇率 13.12%
52週高値 106.4
52週安値 75.6
EPS 9.35
PER 9.67
配当利回り 4.41%
時価総額(億$) 363
株式数(億) 4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/3)
PRU 初値 終値 上昇率
2019 79.9 90.4 13%
2018 115.2 81.6 -29%
2017 105.2 115 9%
2016 79.6 104.1 31%
2015 91 81.4 -11%
2014 91.5 90.5 -1%
2013 54.9 92.2 68%
2012 51.5 53.3 4%
2011 59.4 50.1 -16%
2010 50.4 58.7 16%
2009 30.3 49.8 64%
2008 93 30.3 -67%
★2:各年初から19/12/3までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
13% -22% -14% 14%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-1% -1% 65% 75%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
52% 79% 198% -3%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/26 1 4.26% 93.8
2019/08/20 1 4.84% 80.7
2019/05/28 1 3.94% 96.3
2019/02/20 1 3.89% 95
2018/11/26 0.9 3.92% 91.8
2018/08/21 0.9 3.46% 99.7
2018/05/22 0.9 3.24% 102
2018/02/21 0.9 2.90% 108.6
2017/11/27 0.75 2.74% 109.5
2017/08/22 0.75 2.89% 101.9
2017/05/23 0.75 2.76% 105.2
2017/02/22 0.75 2.58% 110.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 -2.53 0.58 -22.9
09/12 7.63 0.7 9.2 9.2
10/12 5.32 1.15 21.6 20.1
11/12 7.12 1.45 20.4 18.1
12/12 1.05 1.6 152.4 175.8
13/12 -1.55 1.73 -111.6
14/12 3.23 2.17 67.2 43.6
15/12 12.17 2.44 20.0 29.1
16/12 9.71 2.8 28.8 26.3
17/12 17.86 3 16.8 29.5
18/12 9.5 3.6 37.9 21.5
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2020 12.48 13.03 13.06
Y:2019 11.89 12 12.04
Q:20/3 3.06 3.22 3.23
Q:19/12 2.54 2.77 2.83
EPS 予想 結果 %
19/9 3.07 3.22 0.15 4.9
19/6 3.23 3.14 -0.09 -2.8
19/3 3.16 3 -0.16 -5.1
18/12 2.78 2.44 -0.34 -12.2
18/9 3.16 3.15 -0.01 -0.3
18/6 3.07 3.01 -0.06 -2.0
18/3 2.98 3.08 0.1 3.4

売上高:予想と結果

予想 11/29 1月前 2月前
Y:2020 57930 59120 59110
Y:2019 55740 57520 57400
Q:20/3 14060
Q:19/12 15370 14660 14660
売上 予想 結果
19/9 14240 12928 -1312 -9.2
19/6 13640 14106 466 3.4
19/3 13662 13648 -14 -0.1
18/12 13902 17780 3878 27.9
18/9 13583 14432 849 6.3
18/6 13347 13043 -304 -2.3
18/3 13053 12875 178 1.4

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

PRU 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 28990 10855 37% -1117
09/12 32380 5840 18% 3124
10/12 38217 6542 17% 3001
11/12 49085 12377 25% 3632
12/12 84847 20909 25% 520
13/12 41461 8445 20% -667
14/12 54105 19396 36% 1381
15/12 57119 13942 24% 5642
16/12 58779 14876 25% 4368
17/12 59689 13460 23% 7863
18/12 62992 21664 34% 4074

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

PRU SG(%) EPS DSO
08/12 -16% -2.53
09/12 12% 7.63
10/12 18% 5.32
11/12 28% 7.12
12/12 73% 1.05
13/12 -51% -1.55
14/12 30% 3.23
15/12 6% 12.17
16/12 3% 9.71
17/12 2% 17.86
18/12 6% 9.5
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

PRU 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 445011 431225 13786 3%
09/12 480203 454474 25729 5%
10/12 539854 506926 32928 6%
11/12 620244 585403 34841 6%
12/12 709235 670123 39112 6%
13/12 731781 695900 35881 5%
14/12 766655 724306 42349 6%
15/12 757255 715332 41923 6%
16/12 783962 737874 46088 6%
17/12 832136 777625 54511 7%
18/12 815078 766047 49031 6%
         

ROAとROEなど

PRU ROA ROE 流動比率
08/12 0% -8% 6%
09/12 1% 12% 6%
10/12 1% 9% 5%
11/12 1% 10% 5%
12/12 0% 1% 5%
13/12 0% -2% 3%
14/12 0% 3% 4%
15/12 1% 13% 5%
16/12 1% 9% 4%
17/12 1% 14% 4%
18/12 0% 8% 4%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

PRU 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 10855 -10705 3721
09/12 5840 2429 -10421
10/12 6542 -8522 1613
11/12 12377 -13295 2099
12/12 20909 -15420 -1305
13/12 8445 -16334 2242
14/12 19396 -17088 1629
15/12 13942 -7746 -3571
16/12 14876 -21694 3201
17/12 13460 -11957 -1258
18/12 21664 -21628 781