【PRU】プルデンシャルファイナンシャルの株価と決算、配当

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プルデンシャルファイナンシャル(Prudential Financial, Inc.)は年金引き受けに強みを持つ米国3位の大手総合保険会社です。

個人と法人を対象に、生命保険、投資信託、年金、退職金積立プランサービスのほか、資産運用、投資顧問、証券仲介、銀行・信託業務等を手がけています。

金融持ち株会社なので、子会社を通じて世界各地で金融サービスを提供しています。地域別の営業収入は以下の通り。

地域別売上高は以下の通りです。

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12
米国 63% 65% 63% 61%
海外 37% 36% 37% 39%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 78.4
7/23株価 99.5
株価上昇率 26.91%
52週高値 109.2
52週安値 60.2
β値 1.69
EPS 6.66
PER
配当利回り 4.63%
時価総額(億$) 392
株式数(億) 3.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/23株価)
PRU 初値 終値 上昇率
2021 78.4 99.5 27%
2020 94 78.1 -17%
2019 79.9 93.7 17%
2018 115.2 81.6 -29%
2017 105.2 115 9%
2016 79.6 104.1 31%
2015 91 81.4 -11%
2014 91.5 90.5 -1%
2013 54.9 92.2 68%
2012 51.5 53.3 4%
2011 59.4 50.1 -16%
2010 50.4 58.7 16%
2009 30.3 49.8 64%
2008 93 30.3 -67%
★2:各年初から21/7/23までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
27% 6% 25% -14%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-5% 25% 9% 9%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
81% 93% 68% 97%
09年~ 08年~
228% 7%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/5/24 1.15 4.16% 106.9
2021/2/15 1.15 5.5% 80.9
2020/11/23 1.1 5.73% 76.8
2020/8/24 1.1 6.22% 69.1
2020/5/25 1.1 7.46% 56.3
2020/2/17 1.1 4.34% 94.5
2019/11/25 1 4.27% 93.7
2019/8/19 1 4.74% 82.2
2019/5/27 1 3.89% 97.8
2019/2/19 1 3.94% 94
2018/11/25 0.9 4.01% 89.7
2018/8/20 0.9 3.51% 98.2

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 -2.53 0.58 -22.9
09/12 7.63 0.7 9.2 9.2
10/12 5.32 1.15 21.6 20.1
11/12 7.12 1.45 20.4 18.1
12/12 1.05 1.6 152.4 175.8
13/12 -1.55 1.73 -111.6
14/12 3.23 2.17 67.2 43.6
15/12 12.17 2.44 20 29.1
16/12 9.71 2.8 28.8 26.3
17/12 17.86 3 16.8 29.5
18/12 9.5 3.6 37.9 21.5
19/12 10.11 4 39.6 41.8
20/12 -1 4.4 -440


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 13.03 12.98 13.04
Y:2021 12.96 12.88 12.93
Q:21/9 2.93 2.92 2.91
Q:21/6 3.02 2.96 2.96
EPS 予想 結果 %
21/3 2.76 4.11 1.35 48.9
20/12 2.57 2.93 0.36 14.0
20/9 2.72 3.21 0.49 18.0
20/6 1.71 1.85 0.14 8.2
20/3 2.78 2.32 -0.46 -16.5
19/12 2.02 2.33 0.31 15.3
19/9 3.07 3.22 0.15 4.9
19/6 3.23 3.14 -0.09 -2.8
19/3 3.16 3 -0.16 -5.1
18/12 2.78 2.44 -0.34 -12.2
18/9 3.16 3.15 -0.01 -0.3
18/6 3.07 3.01 -0.06 -2
18/3 2.98 3.08 0.1 3.4

graph

売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 58740 58740 58700
Y:2021 57220 57270 57240
Q:21/9 13950 13920 13900
Q:21/6 13710 13690 13660
売上 予想 結果
21/3 14350 14500 150 1.0
20/12 14990 15600 610 4.1
20/9 13680 13510 -170 -1.2
20/6 12635 13080 445 3.5
20/3 14180 13330 -850 -6.0
19/12 15220 17450 2230 14.7
19/9 14240 12928 -1312 -9.2
19/6 13640 14106 466 3.4
19/3 13662 13648 -14 -0.1
18/12 13902 17780 3878 27.9
18/9 13583 14432 849 6.3
18/6 13347 13043 -304 -2.3
18/3 13053 12875 178 1.4

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

PRU 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 28990 10855 37% 10855
09/12 32380 5840 18% 5840
10/12 38217 6542 17% 6542
11/12 49085 12377 25% 12377
12/12 84847 20909 25% 20909
13/12 41461 8445 20% 8445
14/12 54105 19396 36% 19396
15/12 57119 13942 24% 13942
16/12 58779 14876 25% 14876
17/12 59689 13460 23% 13460
18/12 62992 21664 34% 21664
19/12 64807 19625 30% 19625
20/12 57033 8368 15% 8368

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

PRU SG(%) EPS DSO
08/12 -16% -2.53
09/12 12% 7.63
10/12 18% 5.32
11/12 28% 7.12
12/12 73% 1.05
13/12 -51% -1.55
14/12 30% 3.23
15/12 6% 12.17
16/12 3% 9.71
17/12 2% 17.86
18/12 6% 9.5
19/12 3% 10.11
20/12 -12% -1

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

PRU 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 445011 431225 13786 3%
09/12 480203 454474 25729 5%
10/12 539854 506926 32928 6%
11/12 620244 585403 34841 6%
12/12 709235 670123 39112 6%
13/12 731781 695900 35881 5%
14/12 766655 724306 42349 6%
15/12 757255 715332 41923 6%
16/12 783962 737874 46088 6%
17/12 832136 777625 54511 7%
18/12 815078 766047 49031 6%
19/12 896552 832833 63719 7%
20/12 940722 872512 68210 7%

ROAとROEなど

PRU ROA ROE 流動比率
08/12 2% 79% 6%
09/12 1% 23% 6%
10/12 1% 20% 5%
11/12 2% 36% 5%
12/12 3% 53% 5%
13/12 1% 24% 3%
14/12 3% 46% 4%
15/12 2% 33% 5%
16/12 2% 32% 4%
17/12 2% 25% 4%
18/12 3% 44% 4%
19/12 2% 31% 4%
20/12 1% 12% 3%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

PRU 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 10855 -10705 3721
09/12 5840 2429 -10421
10/12 6542 -8522 1613
11/12 12377 -13295 2099
12/12 20909 -15420 -1305
13/12 8445 -16334 2242
14/12 19396 -17088 1629
15/12 13942 -7746 -3571
16/12 14876 -21694 3201
17/12 13460 -11957 -1258
18/12 21664 -21628 781
19/12 19625 -17028 -1634
20/12 8368 -16210 4883